午后貴金屬微升,歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議召開(kāi)前,歐元兌美元(1.2240,-0.0001,-0.00%)匯價(jià)在經(jīng)歷周五重挫后反彈。歐盟各國(guó)財(cái)長(zhǎng)將于今天在歐盟總部布魯塞爾(Brussels)召開(kāi)會(huì)議,進(jìn)一步討論就此前歐盟峰會(huì)成果的執(zhí)行細(xì)節(jié)問(wèn)題達(dá)成一致,投資者將重點(diǎn)關(guān)注會(huì)后聲明中,如何進(jìn)一步細(xì)化實(shí)施銀行跨國(guó)監(jiān)管,以及將歐元區(qū)救援資金注資銀行。此次會(huì)議可看做是此前歐盟峰會(huì)的延續(xù),但迅速達(dá)成多項(xiàng)一致的可能很小,這種負(fù)面的會(huì)議結(jié)果預(yù)期,或暗示歐元升勢(shì)依然脆弱。歐洲早盤(pán),歐元兌美元上漲0.11%,黃金上漲0.08%,白銀上漲0.59%。秋林頤和黃金

　　隨著歐洲央行(ECB)和英國(guó)央行(BoE)采取激進(jìn)的貨幣寬松政策,美聯(lián)儲(chǔ)和這兩家央行之間的政策差距急劇縮小。無(wú)論從各家央行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模還是本幣利率上看,歐系貨幣的歐元,英鎊相對(duì)于美元都不再具有優(yōu)勢(shì)。這種貨幣政策的趨同是從去年三季度開(kāi)始,至歐洲央行實(shí)施第二次長(zhǎng)期再融資操作(LTRO2)和英國(guó)央行(BoE)擴(kuò)大英鎊QE達(dá)到第一個(gè)高潮,而到今年二季度末,隨著美聯(lián)儲(chǔ)再度延長(zhǎng)QT操作至年底,而歐洲央行(ECB)大幅降息,英國(guó)央行再度擴(kuò)大英鎊QE,這種趨同進(jìn)一步加劇,從而造就了第二個(gè)高潮。

　　這種貨幣寬松政策的趨同,暗示著全球去杠桿壓力正在沿著全球消費(fèi)-生產(chǎn)鏈條從美國(guó)向歐洲,日本傳遞。也即未來(lái)外匯市場(chǎng)上,此前美元獨(dú)自下跌,其他貨幣上漲的局面將會(huì)逆轉(zhuǎn)。隨著新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的減速,以及美元和歐元之間利差的縮小。套利貨幣的轉(zhuǎn)換將帶給大宗商品以極大的沖擊。

　　在歐洲央行將歐元再融資利率降至1%以下,并且將存款利率降至零之后,該幣種或?qū)⒓尤胗擅涝?日元,瑞郎等組成的"套利融資俱樂(lè)部"。不過(guò)由于歐元和美元之間的極度反向關(guān)系。一旦歐元被作為融資貨幣,大規(guī)模建立套利賣(mài)盤(pán)用以購(gòu)入高收益?zhèn)鶆?wù)或者其他非美貨幣,此時(shí)美指大幅上漲或倒逼大量美元套利買(mǎi)盤(pán)平倉(cāng)。而考慮到自08年以來(lái)貴金屬和美元的關(guān)系,可以預(yù)期美元計(jì)價(jià)黃金甚至白銀將經(jīng)歷一次洗盤(pán),這也正是目前市場(chǎng)正處于的階段。

　　技術(shù)面:黃金6小時(shí)線(xiàn)看BAR和RSI指標(biāo)都?jí)褐破渖齽?shì),雖然波動(dòng)指標(biāo)SSD觸底或支撐反彈,但無(wú)疑這種背離意味著沖高回落。日線(xiàn)上RSI指標(biāo)在觸及近期高點(diǎn)后回落,與BAR指標(biāo)聯(lián)合起來(lái)看,空頭下跌動(dòng)能還未完全釋放,同時(shí)5日均線(xiàn)或再度下穿50日均線(xiàn),從而形成類(lèi)雙頂?shù)目疹^形態(tài),底部1530附近中期支撐或?qū)⒌啤｜S金寬幅震蕩格局有望結(jié)束。黃金支撐1575-1569,阻力1587-1595。白銀目前短期看600小時(shí)均線(xiàn)和900小時(shí)均線(xiàn)已經(jīng)死叉,在上周沖高回落形成墓碑線(xiàn)之后,底部150周均線(xiàn)27.00美元的支撐愈加脆弱。一旦跌破該位置或?qū)⑾绿?6.80-26.60,阻力27.30-27.50。