點子通：油市寒霜重重 美油劍指40關

2015年08月18日

上周人民幣暴跌在全球市場引發(fā)漣漪，本已嚴重供應過剩的原油也淪進一步下跌的“受害者”。石油輸出國組織（OPEC）和美國市場份額爭奪戰(zhàn)早已“殺紅了眼”，徑自增產(chǎn)而置低迷油價于不顧。當周美國原油連續(xù)第七周下跌，再度刷新逾六年低位39.55美元/桶；布倫特原油相對堅挺，但反彈依然受阻 50美元/桶整數(shù)關，后市下行壓力依然存在。

中國人民銀行上周二對人民幣匯率中間價定價方式進行改革，并從當日起將人民幣兌美元匯率中間價連續(xù)三日大幅下調(diào)，累計達2000多點，引發(fā)人民幣紛紛暴跌并波及部分大宗商品。望眼全球，美國原油需求不慍不火，歐元區(qū)、日本等經(jīng)濟體自身復蘇放緩已無暇顧及，中國央行此次行動釋放出的信號意味著中國經(jīng)濟形勢仍不容樂觀，并且人民幣貶值后提高中國進口成本，對原油等大宗商品需求前景構成風險。

雖然油價已經(jīng)觸及六年新低，但美國原油生產(chǎn)仍有進一步增加勢頭。美國能源信息署（EIA）最新報告顯示，8月7日當周美國原油庫存減少168.2萬桶，較前一周減少440.7萬桶明顯收窄，庫存總量仍處于高位為4.536億桶；庫欣地區(qū)原油庫存減少5.1萬桶。然而，8月14日當周美國活躍的石油鉆井平臺數(shù)據(jù)量再度增加2臺至672臺，加之美國印第安納州Whiting市一家產(chǎn)能達40萬桶的大型煉廠因故障進入為期一個月的維修，或導致庫欣庫存激增。而美國政府上周首次歷史性地批準美國原油少量出口至墨西哥，又進一步加劇未來油市供應擔憂。

此外，國際能源署（IEA）上周發(fā)布報告稱，全球原油需求正以五年來最快速度增長，主要獲益于經(jīng)濟成長和油價低迷，但全球原油供應嚴重過剩直至2016年。同時,IEA還上調(diào)2016年原油日需求增長預估至137萬桶/日，并預計非OPEC國家供應也將在2016年減少20萬桶。OPEC上周的月報也印證了當前供應嚴重過剩的局面，顯示該組織7月產(chǎn)量刷新三年高位至3150萬桶/日，主要因伊朗和伊拉克產(chǎn)出增加，蓋過了沙特減產(chǎn)的影響。

本周仍需密切關注美國EIA原油庫存報告，另外，美聯(lián)儲會議紀要也可能影響原油走勢，在美元早前連跌六日之后已顯示出反彈需求，因此，若紀要內(nèi)容傾向鷹派，可能促使美元加速上行，不利于以美元計價的原油價格。相反，如果紀要傾向鴿派，或帶動美元重啟下行，從而為原油提供支持。

技術上，周圖上美國原油跌勢犀利，短線系統(tǒng)稱空頭排列，上周一度跌破年內(nèi)低點42.0支持，接下來支持支持關注40.0/37.50。日圖低位收錄長下影線十字星，隨機指標自超賣區(qū)域溫和反彈，但當前依舊維持承壓，5日均線打壓明顯，有進一步下行風險，阻力關注43.60/45.60，操作上維持空頭思路。

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