| 第一章 總 則 第一條 為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保證上海期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《上海期貨交易所交易規(guī)則》制定本辦法。 第二條 交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、漲跌停板制度、投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度、大戶報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)警示制度。 第三條 交易所、會(huì)員和投資者必須遵守本辦法。 第二章 保證金制度 第四條 交易所實(shí)行交易保證金制度。陰極銅（以下簡(jiǎn)稱銅）、鋁、天然橡膠期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，鋅期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的5%，黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%，燃料油期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的8%。 在某一期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其交易保證金水平： （一）持倉(cāng)量達(dá)到一定的水平時(shí)； （二）臨近交割期時(shí)； （三）連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到一定水平時(shí)； （四）連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板時(shí)； （五）遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí)； （六）交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯增大時(shí)； （七）交易所認(rèn)為必要的其他情況。 交易所根據(jù)市場(chǎng)情況決定調(diào)整交易保證金的，應(yīng)公告，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。 第五條 交易所根據(jù)某一期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量和上市運(yùn)行的不同階段（即：從該合約新上市掛牌之日起至最后交易日止）制定不同的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。具體規(guī)定如下： （一）交易所根據(jù)合約持倉(cāng)大小調(diào)整交易保證金比例的方法。 表一：銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 銅、鋁、鋅交易保證金比例 X≤12萬(wàn) 5% 12萬(wàn)＜X≤14萬(wàn) 6.5% 14萬(wàn)＜X≤16萬(wàn) 8% X＞16萬(wàn) 10% 注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表二：黃金期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 黃金交易保證金比例 X≤8萬(wàn) 7% 8萬(wàn)＜X≤10萬(wàn) 8% 10萬(wàn)＜X≤12萬(wàn) 10% X＞12萬(wàn) 12% 注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表三：天然橡膠期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從合約新上市掛牌之日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 天然橡膠交易保證金比例 X≤12萬(wàn) 5% 12萬(wàn)＜X≤16萬(wàn) 7% 16萬(wàn)＜X≤20萬(wàn) 9% X＞20萬(wàn) 11% 注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 表四：燃料油期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 從合約新上市掛牌之日起， 當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 燃料油交易保證金比例 X≤100萬(wàn) 8% 100萬(wàn)＜X≤150萬(wàn) 10% 150萬(wàn)＜X≤200萬(wàn) 12% X＞200萬(wàn) 15% 注：X表示某一月份合約的雙邊持倉(cāng)總量，單位：手。 交易過(guò)程中，當(dāng)某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)（詳見(jiàn)表一、二、三、四），暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某一期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。 （二）交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段（臨近交割期）調(diào)整交易保證金的方法。 表五：銅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 銅交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 最后交易日前二個(gè)交易日起 30% 表六：鋁期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 鋁交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 表七：鋅期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 鋅交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 7% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月份的第一個(gè)交易日起 20% 表八：黃金期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 黃金交易保證金比例 合約掛牌之日起 7% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 20% 交割月份的第一個(gè)交易日起 30% 最后交易日前二個(gè)交易日起 40% 表九：天然橡膠期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 天然橡膠交易保證金比例 合約掛牌之日起 5% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 10% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 20% 交割月份的第一個(gè)交易日起 30% 最后交易日前二個(gè)交易日起 40% 表十：燃料油期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn) 交易時(shí)間段 燃料油交易保證金比例 合約掛牌之日起 8% 交割月前第二月的第一個(gè)交易日起 10% 交割月前第二月的第十個(gè)交易日起 15% 交割月前第一月的第一個(gè)交易日起 20% 交割月前第一月的第十個(gè)交易日起 30% 最后交易日前二個(gè)交易日起 40% 當(dāng)某一期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)（詳見(jiàn)表五、六、七、八、九、十），交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算，保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。 在進(jìn)入交割月份后，賣方可用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。 （三）某一期貨合約上市運(yùn)行階段時(shí)間段的劃分方法（舉例說(shuō)明）：如Cu0305，其運(yùn)行階段是從2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中：2002年5月16日為該合約新上市掛牌之日、2003年5月15日為最后交易日、2003年5月14日為最后交易日前一個(gè)交易日，2003年5月13日為最后交易日前二個(gè)交易日，2003年5月為交割月份、2003年4月為交割月前第一月、2003年3月為交割月前第二月、2003年2月為交割月前第三月。示意圖如下： 本辦法有關(guān)條款時(shí)間段的劃分方法參照本款執(zhí)行。 第六條 當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況，則該期貨合約的交易保證金按第三章的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第七條 當(dāng)某銅、鋁、鋅期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到7.5%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到9%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到10.5%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。 當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到10%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。 當(dāng)某天然橡膠期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到9%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到13.5%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。 當(dāng)某燃料油期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日（即D1、D2、D3交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到12%；或連續(xù)四個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到14%；或連續(xù)五個(gè)交易日（即D1、D2、D3、D4、D5交易日）的累計(jì)漲跌幅（N）達(dá)到16%時(shí)，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。 N的計(jì)算公式如下： Ｎ＝（Ｐt ― Ｐ0）／Ｐ0 ×100% t=3,4,5 Ｐ0為Ｄ1交易日前一交易日結(jié)算價(jià) Ｐt為t交易日結(jié)算價(jià)，t =3，4，5 Ｐ3為Ｄ3交易日結(jié)算價(jià) Ｐ4為Ｄ4交易日結(jié)算價(jià) Ｐ5為Ｄ5交易日結(jié)算價(jià) 交易所采取本條規(guī)定措施的，須事先報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 第八條 對(duì)同時(shí)適用本辦法規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。 第三章 漲跌停板制度 第九條 交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià)格波動(dòng)幅度。 第十條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，但平當(dāng)日新開(kāi)倉(cāng)位不適用平倉(cāng)優(yōu)先的原則。 第十一條 漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)（以下簡(jiǎn)稱單邊市）是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入（賣出）申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣出（買入）申報(bào)，或者一有賣出（買入）申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。連續(xù)的兩個(gè)交易日出現(xiàn)同一方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，稱為同方向單邊市；在出現(xiàn)單邊市之后的下一個(gè)交易日出現(xiàn)反方向的漲（跌）停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況，則稱為反方向單邊市。 第十二條 當(dāng)某期貨合約在某一交易日（該交易日稱為D1交易日，以下幾個(gè)交易日分別稱為D2、D3、D4、D5、D6交易日）出現(xiàn)單邊市，則D1交易日結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約交易保證金比例為7%，收取比例已高于7%的按原比例收??；黃金期貨合約交易保證金比例為8%，收取比例已高于8%的按原比例收?。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10 %的按原比例收取。D2交易日銅、鋁期貨合約的漲跌停板為5%，鋅、天然橡膠期貨合約的漲跌停板為6%，黃金、燃料油期貨合約的漲跌停板為7%。 第十三條 該期貨合約若D2交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到5%，鋅、天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6%，黃金、燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到7%，則D3交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。 若D2交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 若D2交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算時(shí)該合約交易保證金按下述方法調(diào)整：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的交易保證金比例為9%，收取比例已高于9%的按原比例收取；黃金期貨合約的交易保證金比例為10%，收取比例已高于10%的按原比例收?。蝗剂嫌推谪浐霞s的交易保證金比例為15%，收取比例已高于15%的按原比例收取。D3交易日銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌停板為6%，黃金期貨合約的漲跌停板為7%，燃料油期貨合約的漲跌停板為10%。 第十四條 若D3交易日未出現(xiàn)單邊市，即：銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到6%，黃金期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到7%，燃料油期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到10%，則D4交易日漲跌停板、交易保證金比例恢復(fù)到正常水平。 若D3交易日出現(xiàn)反方向單邊市，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 若D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板），則當(dāng)日收盤(pán)結(jié)算時(shí)，該銅、鋁、鋅和天然橡膠期貨合約按9%收取交易保證金，收取比例已高于9%的按原比例收?。辉擖S金期貨合約按10%收取交易保證金，收取比例已高于10%的按原比例收取；該燃料油期貨合約按20%收取交易保證金，收取比例已高于20%的按原比例收取，并且交易所可以對(duì)部分或全部會(huì)員暫停出金。 當(dāng)D3交易日期貨合約出現(xiàn)同方向單邊市（即連續(xù)三天達(dá)到漲跌停板）時(shí)，若D3交易日是該合約的最后交易日，則該合約直接進(jìn)入交割；若D4交易日是該合約的最后交易日，則D4交易日該合約按D3交易日的漲跌停板和保證金水平繼續(xù)交易；除上述兩種情況之外，D4交易日該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約暫停交易一天。交易所在D4交易日根據(jù)市場(chǎng)情況決定對(duì)該銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油期貨合約實(shí)施下列兩種措施中的任意一種： 措施一：D4交易日，交易所決定并公告在D5交易日采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員提高交易保證金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限制出金，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但調(diào)整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。在交易所宣布調(diào)整保證金水平之后，保證金不足者須在D5交易日開(kāi)市前追加到位。若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度未達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則D6交易日該期貨合約的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日同方向再達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則交易所宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施；若D5交易日該期貨合約的漲跌幅度與D3交易日反方向達(dá)到當(dāng)日漲跌停板，則視作新一輪單邊市開(kāi)始，該日即視為D1交易日，下一日交易保證金和漲跌停板參照本辦法第十二條規(guī)定執(zhí)行。 措施二：在D4交易日結(jié)算時(shí)，交易所將D3交易日閉市時(shí)以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以D3交易日的漲跌停板價(jià)，與該合約凈持倉(cāng)盈利投資者（或非經(jīng)紀(jì)會(huì)員，下同）按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。同一投資者持有雙向頭寸，則首先平自己的頭寸，再按上述方法平倉(cāng)。具體操作方法如下： （一）申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定 在D3交易日收市后，已在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)申報(bào)無(wú)法成交的，且投資者該合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的所有申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的總和為平倉(cāng)數(shù)量。若投資者不愿按上述方法平倉(cāng)可在收市前撤單，則已撤報(bào)單不再作為申報(bào)的平倉(cāng)報(bào)單。 （二）投資者單位凈持倉(cāng)盈虧的計(jì)算方法 投資者該合約單位凈持倉(cāng)盈虧 = 投資者該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和(元)/投資者該合約的凈持倉(cāng)量(重量單位) 上式中銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油的重量單位為噸，黃金的重量單位為克。 投資者該合約凈持倉(cāng)盈虧的總和是指在投資者該合約的歷史成交庫(kù)中從當(dāng)日向前找出累計(jì)符合當(dāng)日凈持倉(cāng)數(shù)的開(kāi)倉(cāng)合約的實(shí)際成交價(jià)與當(dāng)日結(jié)算價(jià)之差的總和。 （三） 持倉(cāng)盈利投資者平倉(cāng)范圍的確定 根據(jù)上述方法計(jì)算的投資者單位凈持倉(cāng)盈利的投機(jī)頭寸以及投資者單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸都列入平倉(cāng)范圍。 （四）平倉(cāng)數(shù)量的分配原則及方法 1、平倉(cāng)數(shù)量的分配原則 （1） 在平倉(cāng)范圍內(nèi)按盈利的大小和投機(jī)與保值的不同分成四級(jí)，逐級(jí)進(jìn)行分配。 首先分配給屬平倉(cāng)范圍內(nèi)單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的投機(jī)頭寸）； 其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%），小于6%（天然橡膠、燃料油為8%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以上的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以上的投機(jī)頭寸）； 再次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于D3交易日結(jié)算價(jià)3%（天然橡膠、燃料油為4%）的投機(jī)頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱盈利3%以下的投機(jī)頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利4%以下的投機(jī)頭寸）； 最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于或等于D3交易日結(jié)算價(jià)6%（天然橡膠、燃料油為8%）的保值頭寸（以下銅、鋁、鋅、黃金簡(jiǎn)稱盈利6%以上的保值頭寸，天然橡膠、燃料油簡(jiǎn)稱盈利8%以上的保值頭寸）。 （2） 以上各級(jí)分配比例均按申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量（剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量）與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利頭寸數(shù)量之比進(jìn)行分配。 2、平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟（見(jiàn)附件） （1） 銅、鋁、鋅、黃金品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利6%以上的投機(jī)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量； 若盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利6%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利6%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利3%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利3%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利6%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 （2） 天然橡膠、燃料油品種平倉(cāng)數(shù)量的分配方法及步驟 若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量大于或等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量的比例，將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利8%以上的投機(jī)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量； 若盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量，則根據(jù)盈利8%以上的投機(jī)頭寸數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利8%以上投機(jī)頭寸數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)投資者分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按上述的分配方法向盈利4%以上的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利4%以下的投機(jī)頭寸分配；若還有剩余，則再向盈利8%以上的保值頭寸分配。若還有剩余則不再分配。 （五）平倉(cāng)數(shù)量尾數(shù)的處理方法 首先對(duì)每個(gè)投資者編碼所分配到的平倉(cāng)數(shù)量的整數(shù)部分分配后再按照小數(shù)部分由大到小的順序進(jìn)行排序，然后按照該排序的順序進(jìn)行分配，每個(gè)投資者編碼1手；對(duì)于小數(shù)部分相同的投資者，如果分配數(shù)量不足，則隨機(jī)進(jìn)行分配。 采取措施二之后，若風(fēng)險(xiǎn)化解，則下一個(gè)交易日的漲跌停板和交易保證金比例均恢復(fù)正常水平；若還未化解風(fēng)險(xiǎn)，交易所則宣布為異常情況，并按有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。 因采取措施二平倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其投資者承擔(dān)。 第四章 投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度 第十五條 交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉(cāng)制度。限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或投資者可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。 第十六條 限倉(cāng)實(shí)行以下基本制度： （一）根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份合約的限倉(cāng)數(shù)額； （二）某一月份合約在其交易過(guò)程中的不同階段，分別適用不同的限倉(cāng)數(shù)額，進(jìn)入交割月份的合約限倉(cāng)數(shù)額從嚴(yán)控制； （三）采用限制會(huì)員持倉(cāng)和限制投資者持倉(cāng)相結(jié)合的辦法，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)； （四）套期保值交易頭寸實(shí)行審批制。 第十七條 同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)投資者的限倉(cāng)數(shù)額。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為5手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月后，會(huì)員及投資者銅、鋁、鋅期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是5手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)是5手的整倍數(shù)。 交割月前第一月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及法人投資者黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的整倍數(shù)，自然人投資者黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為0手。進(jìn)入交割月后，會(huì)員及法人投資者黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)是3手的整倍數(shù)；自然人投資者不允許新開(kāi)倉(cāng)。 交割月前第二月的最后一個(gè)交易日收盤(pán)前，會(huì)員及投資者燃料油期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為10手的整倍數(shù)（遇市場(chǎng)特殊情況無(wú)法按期調(diào)整的，可順延一天）；進(jìn)入交割月前第一月后，會(huì)員及投資者燃料油期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是10手的整倍數(shù)，新開(kāi)、平倉(cāng)也應(yīng)是10手的整倍數(shù)。 第十八條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員和投資者的各品種期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下： 表十一：銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第二月的最后一個(gè)交易日 交割月前第一月 交割月份 某一期貨合約持倉(cāng)量 限倉(cāng)比例（%） 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 銅 ≥12萬(wàn)手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 鋁 ≥12萬(wàn)手 15 10 5 10000 1500 1000 3000 500 300 鋅 ≥12萬(wàn)手 15 10 5 8000 1200 800 3000 500 300 黃金 ≥8萬(wàn)手 15 10 5 900 300 90 300 90 30 天然橡膠 ≥10萬(wàn)手 15 10 5 5000 1500 300 1500 250 100 注1：表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。 注2：黃金期貨合約在進(jìn)入交割月份后，自然人投資者該黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。 表十二：燃料油期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比例和持倉(cāng)限額規(guī)定 （單位：手） 合約掛牌至交割月前第三月的最后一個(gè)交易日 交割月前第二月 交割月前第一月 某一期貨合約持倉(cāng)量 限倉(cāng)比例（%） 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 經(jīng)紀(jì)會(huì)員 非經(jīng)紀(jì)會(huì)員 投資者 燃料油 ≥50萬(wàn)手 15 10 5 20000 10000 1000 5000 2000 300 表中某一期貨合約持倉(cāng)量為雙向計(jì)算，經(jīng)紀(jì)會(huì)員、非經(jīng)紀(jì)會(huì)員、投資者的持倉(cāng)限額為單向計(jì)算；經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉(cāng)限額為基數(shù)。 第十九條 交易所可根據(jù)經(jīng)紀(jì)會(huì)員的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)情況調(diào)整其持倉(cāng)限額。 持倉(cāng)限額=基數(shù)×（1+信用系數(shù)+業(yè)務(wù)系數(shù)） 基數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會(huì)員持倉(cāng)限額的最低水平，由交易所規(guī)定（見(jiàn)第十八條表十、表十一）。 信用系數(shù)：以經(jīng)紀(jì)會(huì)員凈資產(chǎn)3000萬(wàn)元為底數(shù)（此時(shí)信用系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，每增加500萬(wàn)元凈資產(chǎn)，則信用系數(shù)相應(yīng)增加0.1，信用系數(shù)最大值不得超過(guò)2； 業(yè)務(wù)系數(shù)：經(jīng)紀(jì)會(huì)員業(yè)務(wù)系數(shù)暫定為五檔。以年交易金額80億元為底數(shù)（此時(shí)業(yè)務(wù)系數(shù)為0），在此基礎(chǔ)上，經(jīng)紀(jì)會(huì)員年交易金額達(dá)到規(guī)定水平，則相應(yīng)提高其業(yè)務(wù)系數(shù)。業(yè)務(wù)系數(shù)的最大值不得超過(guò)1。（見(jiàn)表十二） 表十三： 檔次 年交易金額 （C1，億元） 業(yè)務(wù)系數(shù) 1 C1 ≤80 0 2 80＜C1 ≤160 0.25 3 160＜C1 ≤280 0.50 4 280＜C1 ≤400 0.75 5 C1 >400 1.00 第二十條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員的持倉(cāng)限額，由交易所每一年核定一次。 經(jīng)紀(jì)會(huì)員須在當(dāng)年3月15日前向交易所提供上一年度期末凈資產(chǎn)金額的證明文件（會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)報(bào)告）。交易所統(tǒng)計(jì)上年1月1日至12月31日經(jīng)紀(jì)會(huì)員的交易量，核定持倉(cāng)限額后于當(dāng)年3月20日前通知經(jīng)紀(jì)會(huì)員，并予公布；該持倉(cāng)限額適用于其當(dāng)年3月21日起至次年3月20日止期間（含起、止日）的各品種期貨合約的交易。 第二十一條 到期未提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料或所提供證明文件、統(tǒng)計(jì)材料無(wú)效的，則均以基數(shù)水平論。 第二十二條 交易所調(diào)整持倉(cāng)限額須經(jīng)理事會(huì)批準(zhǔn)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案后實(shí)施。 第二十三條 會(huì)員或投資者的持倉(cāng)數(shù)量不得超過(guò)交易所規(guī)定的持倉(cāng)限額。對(duì)超過(guò)持倉(cāng)限額的會(huì)員或投資者，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 一個(gè)投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，其持倉(cāng)量合計(jì)超出持倉(cāng)限額的，交易所可指定有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員對(duì)該投資者超額持倉(cāng)執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 第二十四條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員名下全部投資者持倉(cāng)之和超過(guò)該會(huì)員的持倉(cāng)限額的，經(jīng)紀(jì)會(huì)員原則上應(yīng)按合計(jì)數(shù)與限倉(cāng)數(shù)之差除以合計(jì)數(shù)所得比例，由該會(huì)員監(jiān)督其有關(guān)投資者在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成減倉(cāng)；應(yīng)減倉(cāng)而未減倉(cāng)的，交易所可以按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。 第五章 大戶報(bào)告制度 第二十五條 交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。當(dāng)會(huì)員或者投資者某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限額80%以上（含本數(shù)）時(shí)，會(huì)員或投資者應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況，投資者須通過(guò)經(jīng)紀(jì)會(huì)員報(bào)告。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。 第二十六條 會(huì)員和投資者的持倉(cāng)，達(dá)到交易所報(bào)告界限的，會(huì)員和投資者應(yīng)主動(dòng)于下一交易日15：00時(shí)前向交易所報(bào)告。如需再次報(bào)告或補(bǔ)充報(bào)告，交易所將通知有關(guān)會(huì)員。 第二十七條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所提供下列材料： （一） 填寫(xiě)完整的《經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)投資者數(shù)量、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量； （二） 資金來(lái)源說(shuō)明； （三） 其持倉(cāng)量前五名投資者的名稱、交易編碼、持倉(cāng)量、開(kāi)戶資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； （四） 交易所要求提供的其他材料。 第二十八條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的非經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)向交易所提供下列材料： （一） 填寫(xiě)完整的《非經(jīng)紀(jì)會(huì)員大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量； （二） 資金來(lái)源說(shuō)明； （三） 交易所要求提供的其他材料。 第二十九條 達(dá)到交易所報(bào)告界限的投資者應(yīng)提供下列材料： （一） 填寫(xiě)完整的《投資者大戶報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、投資者名稱和編碼、合約代碼、現(xiàn)有持倉(cāng)、持倉(cāng)性質(zhì)、持倉(cāng)保證金、可動(dòng)用資金、持倉(cāng)意向、預(yù)報(bào)交割數(shù)量、申請(qǐng)交割數(shù)量等； （二） 資金來(lái)源說(shuō)明； （三） 開(kāi)戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)； （四） 交易所要求提供的其他材料。 第三十條 經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)對(duì)達(dá)到交易所報(bào)告界限的投資者所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審，然后轉(zhuǎn)交交易所。經(jīng)紀(jì)會(huì)員應(yīng)保證投資者所提供的材料的真實(shí)性。 第三十一條 交易所將不定期地對(duì)會(huì)員或投資者提供的材料進(jìn)行核查。 第三十二條 投資者在不同經(jīng)紀(jì)會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼持有頭寸數(shù)額合計(jì)達(dá)到報(bào)告界限，由交易所指定并通知有關(guān)經(jīng)紀(jì)會(huì)員，負(fù)責(zé)報(bào)送該投資者應(yīng)報(bào)告情況的有關(guān)材料。 第六章 強(qiáng)行平倉(cāng)制度 第三十三條 為控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、投資者違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。 第三十四條 當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)： （一） 會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的； （二） 持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的； （三） 因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的； （四） 根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的； （五） 其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。 第三十五條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行原則 強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員自己執(zhí)行，時(shí)限除交易所特別規(guī)定外，一律為開(kāi)市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)。若時(shí)限內(nèi)會(huì)員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉(cāng)的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會(huì)員的開(kāi)倉(cāng)交易。 （一） 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定 1. 屬第三十四條第（一）、（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由會(huì)員單位自行確定，只要強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果符合交易所規(guī)則即可。 2. 屬第三十四條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所確定。 （二） 由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸的確定 1. 屬第三十四條第（一）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸由交易所按先投機(jī)、后套期保值的原則；并按上一交易日閉市后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約；再按該會(huì)員所有投資者該合約的凈持倉(cāng)虧損由大到小確定。 若多個(gè)會(huì)員需要強(qiáng)行平倉(cāng)的，按追加保證金由大到小的順序，先平需要追加保證金大的會(huì)員。 2. 屬第三十四條第（二）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)：若系一個(gè)會(huì)員超倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量與會(huì)員投機(jī)持倉(cāng)數(shù)量的比例確定有關(guān)投資者的平倉(cāng)數(shù)量；若系多個(gè)會(huì)員超倉(cāng)，其需強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸按會(huì)員超倉(cāng)數(shù)量由大到小順序，先選擇超倉(cāng)數(shù)量大的會(huì)員作為強(qiáng)行平倉(cāng)的對(duì)象；若系投資者超倉(cāng)，則對(duì)該投資者的超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。若系會(huì)員和投資者同時(shí)超倉(cāng)，則先對(duì)超倉(cāng)的投資者進(jìn)行平倉(cāng)，再按會(huì)員超倉(cāng)的方法平倉(cāng)。 3. 屬第三十四條第（三）、（四）、（五）項(xiàng)的強(qiáng)行平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸由交易所根據(jù)涉及的會(huì)員和投資者具體情況確定。 若會(huì)員同時(shí)滿足第三十四條第（一）、（二）項(xiàng)情況，交易所先按第（二）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按第（一）項(xiàng)情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。 第三十六條 強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行 （一） 通知。交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”（以下簡(jiǎn)稱通知書(shū)）的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書(shū)除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 （二） 執(zhí)行及確認(rèn)。 1. 開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求。執(zhí)行結(jié)果由交易所審核； 2. 超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部份由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)； 3. 強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔； 4. 強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會(huì)員可以通過(guò)會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)獲得。 第三十七條 強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過(guò)市場(chǎng)交易形成。 第三十八條 因受價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因制約而無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余持倉(cāng)頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉(cāng)，仍按第三十五條原則執(zhí)行，直至平倉(cāng)完畢。 第三十九條 如因價(jià)格漲跌停板或其他市場(chǎng)原因而無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員作出相應(yīng)的處理。 第四十條 由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，而因此發(fā)生的虧損，仍由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者須繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或交割義務(wù)。 第四十一條 由會(huì)員單位執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利仍歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利按國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)發(fā)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。 直接責(zé)任人是投資者的，強(qiáng)行平倉(cāng)后發(fā)生的虧損，由該投資者開(kāi)戶所在經(jīng)紀(jì)會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該投資者追索。 第七章 風(fēng)險(xiǎn)警示制度 第四十二條 交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書(shū)面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。 第四十三條 出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或投資者談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或要求會(huì)員或投資者報(bào)告情況： （一） 期貨價(jià)格出現(xiàn)異常； （二） 會(huì)員或投資者交易異常； （三） 會(huì)員或投資者持倉(cāng)異常； （四） 會(huì)員資金異常； （五） 會(huì)員或投資者涉嫌違規(guī)、違約； （六） 交易所接到投訴涉及到會(huì)員或投資者； （七） 會(huì)員涉及司法調(diào)查； （八） 交易所認(rèn)定的其他情況。 交易所實(shí)施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求： （一） 交易所發(fā)出書(shū)面通知，約見(jiàn)指定的會(huì)員高管人員或投資者談話。投資者應(yīng)當(dāng)由會(huì)員指定人員陪同； （二） 交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng)將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書(shū)面形式提前一天通知會(huì)員； （三） 談話對(duì)象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)事先報(bào)告交易所，經(jīng)交易所同意后可書(shū)面委托有關(guān)人員代理； （四） 談話對(duì)象應(yīng)如實(shí)陳述、不得故意隱瞞事實(shí)； （五） 交易所工作人員應(yīng)對(duì)談話的有關(guān)信息予以保密。 交易所要求會(huì)員或投資者報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度。 第四十四條 通過(guò)情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會(huì)員或投資者有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，交易所可以對(duì)會(huì)員或投資者發(fā)出書(shū)面的“風(fēng)險(xiǎn)警示函”。 第四十五條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以在指定的有關(guān)媒體上對(duì)有關(guān)會(huì)員和投資者進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)： （一） 不按交易所要求報(bào)告情況和談話的； （二） 故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的； （三） 故意銷毀違規(guī)違約證明材料，不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)和交易所調(diào)查的； （四） 經(jīng)查實(shí)存在欺詐投資者行為的； （五） 經(jīng)查實(shí)參與分倉(cāng)和操縱市場(chǎng)的； （六） 交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。 交易所對(duì)相關(guān)會(huì)員或投資者進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī)行為，按《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。 第四十六條 發(fā)生下列情形之一的，交易所可以發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和投資者警示風(fēng)險(xiǎn)： （一） 期貨價(jià)格出現(xiàn)異常； （二） 期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距； （三） 國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格和國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大差距； （四） 交易所認(rèn)定的其他異常情況。 第八章 附 則 第四十七條 違反本辦法規(guī)定的，交易所可按本辦法和《上海期貨交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。 第四十八條 本辦法解釋權(quán)屬于上海期貨交易所。 第四十九條 本辦法自2008年1月9日起實(shí)施。 |
