鉆石恒久遠(yuǎn)，一顆永流傳。流光溢彩的鉆石自然是愛(ài)情的見(jiàn)證，但對(duì)于精明的投資客而言，其背后所隱藏的巨大投資價(jià)值，似乎正在慢慢顯現(xiàn)出來(lái)。
而由于分散投資組合的需求不斷增長(zhǎng)，多只以鉆石為投資標(biāo)的的國(guó)際投資基金在今年先后誕生，這些基金相信自己可以給投資者帶來(lái)兩位數(shù)以上的回報(bào)。
鉆石投資漸風(fēng)行
時(shí)隔兩個(gè)月，又一場(chǎng)大型婚展在上海展覽中心舉行。和預(yù)想的一樣，張效華（化名）盡管早早地趕在上午10點(diǎn)就抵達(dá)會(huì)場(chǎng)，但展館內(nèi)已是人滿(mǎn)為患。
有了上次參展的經(jīng)驗(yàn)，張效華牽起準(zhǔn)新娘的手，快步穿越商家“布防”最為嚴(yán)密的婚紗攝影專(zhuān)區(qū)，直奔二樓珠寶特賣(mài)。挑選一顆性?xún)r(jià)比合適的“裸鉆”并加工成求婚鉆戒，是張效華此行的唯一目的。
二樓展區(qū)，5D Diamond、鉆石小鳥(niǎo)、優(yōu)利美鉆、周生生、周大福……為數(shù)眾多的鉆石經(jīng)銷(xiāo)商家早就嚴(yán)陣以待。然而一圈轉(zhuǎn)下來(lái)，張效華卻大感失望。與兩個(gè)月前相比，心儀裸鉆的價(jià)格非但沒(méi)有便宜，反而更貴了。
“原來(lái)的預(yù)算可以買(mǎi)到一枚克拉鉆，現(xiàn)在只能買(mǎi)到凈度高一些的80分鉆了。”面對(duì)“縮水”一圈的鉆石，張效華不免有些遺憾。在聽(tīng)說(shuō)國(guó)際黃金價(jià)格最近兩個(gè)月內(nèi)不斷刷新歷史新高后，張效華終于下定決心立即買(mǎi)下鉆石。“看來(lái)以后都還會(huì)再漲，不如現(xiàn)在趁早買(mǎi)下。”
張效華的感覺(jué)一點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)。由Rapaport Diamond Report（國(guó)際鉆石報(bào)價(jià)表）發(fā)布的鉆石國(guó)際報(bào)價(jià)以及鉆石批發(fā)交易的折扣變化數(shù)據(jù)顯示，最近3個(gè)月，鉆石價(jià)格普漲15％以上，其中尤以1克拉以上的鉆石漲幅最快，平均達(dá)到20％；而2克拉以上鉆石的價(jià)格則在最快周漲幅甚至達(dá)到了10％。
鉆石恒久遠(yuǎn)，一顆永流傳。流光溢彩的鉆石自然是愛(ài)情的見(jiàn)證，但對(duì)于精明的投資客而言，其背后所隱藏的巨大投資價(jià)值，似乎正在慢慢顯現(xiàn)出來(lái)。
《投資鉆石也能升值？》這是上周末刊發(fā)在《華爾街日?qǐng)?bào)》中文版上的一篇報(bào)道。報(bào)道稱(chēng)，“鉆石稀有、漂亮、寶貴，是女孩子們最好的朋友。不過(guò)，鉆石不像黃金有安全避風(fēng)港的地位，價(jià)格的波動(dòng)也比黃金要大；傳統(tǒng)上講鉆石本身并沒(méi)有真正地被視為是一類(lèi)資產(chǎn)。”
但這種局面今年已然發(fā)生重大改變。由于分散投資組合的需求不斷增長(zhǎng)，多只以鉆石為投資標(biāo)的的國(guó)際投資基金今年先后誕生，這些基金相信自己可以給投資者帶來(lái)兩位數(shù)以上的回報(bào)，鉆石投資的大幕就此拉開(kāi)。
3月份，另類(lèi)投資管理公司KPR Capital推出了位于開(kāi)曼群島的開(kāi)放式投資鉆石基金，最低投資額為25萬(wàn)美元；數(shù)周前，俄羅斯投資集團(tuán)Alfa Capital推出了一只鉆石投資基金，最低投資額為100萬(wàn)歐元，估計(jì)收益率為15%—17%。而剛剛在11月推出的Emotional Assets Fund，計(jì)劃投資數(shù)類(lèi)資產(chǎn)，從藝術(shù)品到珍稀郵票，從鉆石到珠寶。該基金擬定的年增長(zhǎng)率為15%，最低投資額為10萬(wàn)英鎊。
直接投資古董珠寶的倫敦公司Dazzling Capital也已開(kāi)張營(yíng)業(yè)。這家公司由前蘇富比拍賣(mài)師巴特勒、前騎師兼注冊(cè)會(huì)計(jì)師斯包爾伯格和亨特聯(lián)手創(chuàng)立。這家公司的最低投資額為1萬(wàn)英鎊，預(yù)計(jì)回報(bào)率為11%。
事實(shí)上，在此之前總有人認(rèn)為鉆石投資過(guò)于小眾，不會(huì)引起太多人的關(guān)注。不少基金管理公司沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)鉆石市場(chǎng)建立一只單獨(dú)的基金，通常是將這一主題囊括在奢侈品基金旗下。
《華爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng)，鉆石交易正變得越來(lái)越復(fù)雜。今年1月份，荷蘭銀行建立起了了網(wǎng)上鉆石交易平臺(tái)并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。這個(gè)總部設(shè)在比利時(shí)的交易平臺(tái)試圖越過(guò)投資鉆石市場(chǎng)的傳統(tǒng)障礙，比如說(shuō)高昂的銷(xiāo)售傭金和低流動(dòng)性，并為經(jīng)過(guò)加工的鉆石提供雙向拍賣(mài)，這是鉆石的首個(gè)現(xiàn)貨市場(chǎng)。類(lèi)似鉆石市場(chǎng)的出現(xiàn)，大大降低了鉆石的交易成本，也使得投資鉆石有望像投資黃金、原油等大宗商品一樣變得方便起來(lái)。
投資渠道之困
“上周恰好有個(gè)客戶(hù)，在我們這里訂走了兩枚2克拉裸鉆。”在比利時(shí)某珠寶商中國(guó)代理機(jī)構(gòu)上海辦事處，總經(jīng)理嚴(yán)健向記者透露，客戶(hù)為這兩枚裸鉆花費(fèi)了100多萬(wàn)元。“其實(shí)國(guó)內(nèi)已有不少投資人把目光瞄準(zhǔn)了鉆石。這位客戶(hù)買(mǎi)完鉆石后并沒(méi)有打造戒托，意圖非常明顯，就是用作保值投資。”
相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，金融危機(jī)爆發(fā)后，盡管全球珠寶行業(yè)景氣程度大降，歐美地區(qū)鉆石銷(xiāo)量很不理想，但來(lái)自中國(guó)和印度的購(gòu)買(mǎi)卻極為強(qiáng)勁。在中國(guó)巨大的鉆石需求中，投資需求目前僅占據(jù)較小的一部分，但其高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭卻不容小覷。
實(shí)際上，在中國(guó)投資股票、基金、煤炭、礦業(yè)的群體數(shù)量龐大，而投資鉆石的人數(shù)相對(duì)較少。這固然和鉆石市場(chǎng)較小有關(guān)，但缺少渠道仍是重要的原因。
“在很多人的觀念里面，只有重量在1克拉以上的鉆石才具有投資價(jià)值，但克拉鉆價(jià)格偏貴，投資門(mén)檻較高，所以投資鉆石的人相對(duì)較少，其實(shí)這也不是非常準(zhǔn)確的說(shuō)法。”嚴(yán)健表示，重量?jī)H僅是衡量鉆石品質(zhì)的一個(gè)方面，顏色、凈度、切工同樣非常重要。“如果后三項(xiàng)指評(píng)級(jí)高，重量輕的鉆石同樣具備投資價(jià)值。真正制約國(guó)內(nèi)鉆石投資的瓶頸是缺乏投資渠道。”
嚴(yán)健所說(shuō)的缺乏投資渠道是指鉆石沒(méi)有好的交易場(chǎng)所。目前，個(gè)人可以通過(guò)證券公司開(kāi)辦股票交易賬戶(hù)和基金交易賬戶(hù)、通過(guò)期貨公司開(kāi)辦期貨交易賬戶(hù)、通過(guò)商業(yè)銀行開(kāi)辦黃金交易賬戶(hù)。但個(gè)人投資鉆石的方式卻只有一種——那就是購(gòu)買(mǎi)實(shí)物。
“有錢(qián)人不滿(mǎn)足于買(mǎi)房和炒股票，尤其是資產(chǎn)達(dá)到一定規(guī)模后，分散投資的愿望變得越來(lái)越強(qiáng)烈。在這種情況下，鉆石開(kāi)始成為他們考慮介入的領(lǐng)域。”
還有一個(gè)重要問(wèn)題是，買(mǎi)入鉆石后如何賣(mài)出是個(gè)很大的麻煩。目前國(guó)內(nèi)只有當(dāng)鋪和珠寶商可以回收鉆石，但當(dāng)鋪的傭金率較高，沒(méi)有足夠的漲幅投資者很有可能虧本；而珠寶商回收鉆石不會(huì)支付現(xiàn)金，而是一種“以小換大”的方式：即個(gè)人可以在補(bǔ)差價(jià)后從珠寶商處換得一顆品種更好的鉆石。這兩種流動(dòng)性極度缺乏方式顯然不足以支撐起流暢的鉆石交易。“想要投資鉆石就要做好超長(zhǎng)線的準(zhǔn)備。”嚴(yán)健說(shuō)，他給鉆石投資客的建議就是做好長(zhǎng)線持有的準(zhǔn)備，而長(zhǎng)線的定義是十幾年、幾十年，甚至是傳至子孫后代。
“全球化分工”后的投資
大小一樣的鉆石價(jià)格可能有天壤之別，決定鉆石價(jià)格的因素主要有四個(gè)：切割、色澤、凈度和克拉（重量）。粗鉆石開(kāi)采出來(lái)后，要將其切割成形狀各異的成品鉆石，非“鬼斧神工”不可擔(dān)此重任。每個(gè)形狀的鉆石上都有多姿多彩的邊或角，邊或角越多，切割難度越大。鉆石的色澤分白色、黃色、棕色、綠色和灰色等。黃色越濃，價(jià)格越低。凈度是指鉆石里是否夾雜其他物質(zhì)或龜裂，克拉即鉆石的重量，每克拉相當(dāng)于0.2克。
“目前國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的鉆石95%以上開(kāi)采自南非。”嚴(yán)健向記者介紹，南非鉆石蘊(yùn)含量豐富，開(kāi)采業(yè)極為發(fā)達(dá)。“但鉆石的價(jià)值不僅僅體現(xiàn)在數(shù)量和重量上，良好的切工同樣重要。”
據(jù)南非礦業(yè)委員會(huì)最近公布的數(shù)據(jù)，南非年產(chǎn)粗鉆石價(jià)值約78億美元，占去年世界銷(xiāo)售總量的9.7%。從產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，南非并非世界最大的鉆石生產(chǎn)國(guó)，但是南非擁有的鉆石儲(chǔ)量多、顆粒大、質(zhì)量高，則是任何其他國(guó)家無(wú)法比擬的。所以說(shuō)，南非是名副其實(shí)的“鉆石寶庫(kù)”。
南非曾經(jīng)生產(chǎn)出許多超大、精美、優(yōu)質(zhì)的巨鉆，“卡利南鉆石”就是這些巨鉆中的王者，它重達(dá)3106克拉，是至今世界上被發(fā)現(xiàn)的最大鉆石。
鉆石除了堅(jiān)硬，還有以下特點(diǎn)：一是稀有，即形成難?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)的鉆石都是地球冰期形成的，今天的地球已不具備鉆石生成的條件。二是鉆石顏色的形成極為奇特。鉆石形成過(guò)程中如果碰到不同物質(zhì)，就會(huì)形成不同的顏色，如遇到自然光，就會(huì)形成綠色；什么也沒(méi)碰到，就會(huì)形成白色。
三是開(kāi)采和加工起來(lái)極為困難。經(jīng)過(guò)采掘、粉碎、分離等很多道工序后，提取到的鉆石被送到南非中部金伯利市的“哈里?奧本海墨鉆石中心”進(jìn)行級(jí)別鑒定和估價(jià)，然后配上質(zhì)量證書(shū)，標(biāo)上鉆石重量、價(jià)格、等級(jí)和切割類(lèi)型及電腦編號(hào)。那些被認(rèn)為有價(jià)值的鉆石被送往英國(guó)倫敦鉆石出售中心。該中心再將鉆石分成不同級(jí)別送往世界幾個(gè)主要貿(mào)易市場(chǎng)或切割中心，如安特衛(wèi)普、特拉維夫、孟買(mǎi)、紐約、約翰內(nèi)斯堡。鉆石經(jīng)過(guò)切割和拋光后才能展現(xiàn)出迷人的光彩。
值得一提的是，全球各大鉆石交易所扮演起了交易樞紐的作用。“舉例來(lái)說(shuō)，南非開(kāi)采的鉆石原石被采購(gòu)到比利時(shí)，設(shè)計(jì)師完成切割后由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)出具鑒定書(shū)，隨后珠寶商通過(guò)亞太地區(qū)的鉆石交易所發(fā)布供貨信息，當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商采購(gòu)，最終流入市場(chǎng)銷(xiāo)售。這樣一來(lái)一顆從南非開(kāi)采出來(lái)的鉆石就完成了一次大遷徙。”
