2014年4月17日

 

HY MARKETS 基本面

 

“超級日”周三在平靜中謝幕，在利好工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的推動下，美元指數(shù)延續(xù)小幅反彈。非美貨幣仍漲跌互現(xiàn)，歐元/美元小幅上漲，為四個交易日來首次，不過收盤自日內(nèi)高位1.385回落至1.382附近;英鎊最為眨眼，在利好失業(yè)率數(shù)據(jù)的提振下，英鎊/美元重回1.68上方，并于今早刷新四年來高位至1.6835。商品貨幣走勢分化，澳元和紐元日內(nèi)漲勢較強(qiáng)，受加拿大央行行長略顯鴿派言論的打壓，加元維持跌勢，美元/加元如期站上1.10整數(shù)關(guān)。由于市場風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒好轉(zhuǎn)，打壓避險(xiǎn)貨幣瑞郎;而日元也繼續(xù)下挫，美元/日元升至一周高位，因有跡象顯示日本政府養(yǎng)老基金未來將購買日本股票。

 

昨日市場走勢繼續(xù)受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響，英國失業(yè)率數(shù)據(jù)令人振奮，結(jié)果顯示，至2月的三個月ILO失業(yè)率降至6.9%，創(chuàng)2009年2月以來新低，預(yù)期降至7.1%，前值為7.2%，與此同時，薪資漲幅將近四年來首次跑贏通脹率。ILO失業(yè)率首度跌破央行7%的加息門檻，支持了明年初加息的預(yù)期。此外，3月失業(yè)率自3.5%降至3.4%，失業(yè)金申請人數(shù)減少3.04萬，預(yù)期減少3.0萬。數(shù)據(jù)公布后，英鎊快速飆升，兌美元上漲約50點(diǎn)至日高1.6816。

 

英國經(jīng)濟(jì)前景光明一片，相比之下，歐元區(qū)卻仍身陷通縮陰影。據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，歐元區(qū)3月CPI年率終值維持在“危險(xiǎn)區(qū)域”0.5%，為連續(xù)第六個月處于1%以下，遠(yuǎn)低于歐洲央行2%的通脹率目標(biāo)，亦創(chuàng)下自2009年11月以來最低。通脹的低迷給歐洲央行施加更多壓力，也令市場對其推出進(jìn)一步刺激措施的預(yù)期增強(qiáng)。

 

美國方面經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞不一，3月營建許可和新屋開工均不及預(yù)期，但3月工業(yè)生產(chǎn)增長0.7%，超過預(yù)期0.6%。隨后美聯(lián)儲公布的褐皮書報(bào)告也較為積極：在天氣好轉(zhuǎn)的情況下，美國的大部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長上升;勞動市場喜憂參半，但總體偏向積極，工資壓力受到控制。

 

此前備受矚目的耶倫在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂部題為《貨幣政策和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇》的講話了無新意，再次展現(xiàn)“太極神功”，對于何時加息措辭謹(jǐn)慎。耶倫預(yù)計(jì)，QE結(jié)束和首次加息間隔時間相當(dāng)長;即使美國經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，但也許仍不能推動通脹朝著2%目標(biāo)水平前進(jìn)，表明美聯(lián)儲寬松政策可能比預(yù)期要久。

 

加拿大央行公布4月利率決議，一如預(yù)期將利率維持在1%不變，對未來的政策前景繼續(xù)持偏向中性的立場。但加拿大央行行長波洛茲在隨后的聲明中明確表示，目前沒有關(guān)閉降息的大門，通脹下降的風(fēng)險(xiǎn)仍重要，家庭債務(wù)失衡的風(fēng)險(xiǎn)仍然高企，加元的走弱會支撐加拿大的出口。央行還預(yù)計(jì)，加拿大通脹依然很低，不過總體通脹將在2015年一季度達(dá)到2%。

 

烏克蘭局勢仍不明朗，日內(nèi)仍需繼續(xù)留意其進(jìn)展。昨日美國白宮稱，對俄羅斯新一輪制裁方案已經(jīng)準(zhǔn)備好，想等待周四多方會談;而歐洲企業(yè)則游說動搖歐盟對俄經(jīng)濟(jì)制裁信心。“超級日”過后，今日市場焦點(diǎn)趨向清淡，數(shù)據(jù)方面重點(diǎn)關(guān)注德國3月PPI、美國上周初請數(shù)據(jù)以及加拿大3月CPI，且明日將迎來耶穌受難日，北美和歐洲及大洋洲等主要市場將休市，料今日將進(jìn)入清淡行情。

 

HY MARKETS技術(shù)面

 

英鎊/美元

 

日圖： 英鎊/美元延續(xù)前一日的上漲勢頭，目前已上破前期高點(diǎn)1.682，下一阻力指向1.6870-1.6900，支持見1.6800-6780

 

4小時圖： 自3月開始的上行趨勢完好，且均線呈多頭排列，預(yù)計(jì)短期將進(jìn)一步上漲

 

小時圖： 大漲后維持小幅，短線支持見1.6820

 

綜述： 目前英鎊/美元漲勢強(qiáng)勁，操作上建議逢低做多，目標(biāo)指向2009年11月高點(diǎn)1.6870。

 

澳元/美元

 

日圖： MA5均線繼續(xù)打壓匯價(jià)反彈，且MACD顯示多頭動能疲弱，暗示反彈乏力。阻力指向0.94整數(shù)關(guān)，前幾日匯價(jià)在此多次遭遇賣壓，暗示阻力強(qiáng)大，支持見MA10均線

 

4小時圖： 受MA50均線支撐，匯價(jià)震蕩上行

 

小時圖：維持震蕩，短線阻力MA100均線，MACD在中部持平，短線方向不明

 

綜述：目前匯價(jià)略微反彈，但仍受阻于0.94整數(shù)關(guān)，預(yù)計(jì)短線走勢將以震蕩整理為主。

 

周四關(guān)注：

 

德國3月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)

 

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)

 

歐元區(qū)2月經(jīng)常帳

 

加拿大3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)

 

美國4月費(fèi)城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)