2016年6月27日

 

基本面

 

上周五英國(guó)公投結(jié)果為脫歐，完全超出市場(chǎng)意料，成為今年金融市場(chǎng)上最大的黑天鵝，全球市場(chǎng)因此經(jīng)歷腥風(fēng)血雨的一天。全球股市、商品等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)閃崩，國(guó)債和黃金等避險(xiǎn)資產(chǎn)強(qiáng)勢(shì)飆升。作為直接“受害者”英鎊兌美元一度暴跌逾10%，最高跌幅達(dá)1200多點(diǎn)，刷新1985年以來(lái)新低1.3224，并拖累其他非美貨幣普遍重挫。在避險(xiǎn)情緒的推動(dòng)下，投資者競(jìng)相涌入美元，美指激增至95關(guān)口，最高一度升至96.64的三個(gè)月高位，而日元作為安全資產(chǎn)更勝一籌，美元/日元一度刺穿99關(guān)口至2013年以來(lái)最低點(diǎn)98.96，但收盤(pán)回升至102關(guān)口附近。

 

英國(guó)退歐公投結(jié)果塵埃落定，意外以51.9%的支持率決定退出歐盟，引發(fā)全球金融市場(chǎng)巨震，除了匯市英鎊暴挫、日元狂漲的兩邊倒局面外，全球股市亦遭血洗，市值一日蒸發(fā)2萬(wàn)億美元。英國(guó)首相卡梅倫在公投結(jié)果出爐后稱(chēng)將在10月份前辭去首相職務(wù)，繼任者將由保守黨黨內(nèi)選舉產(chǎn)生。英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼緊急安撫市場(chǎng)稱(chēng)，已準(zhǔn)備好2500億英鎊確保流動(dòng)性。市場(chǎng)預(yù)期，英國(guó)央行最早可能在8月將降息至歷史最低，如果英國(guó)和歐盟不能“和平分手”，不排除英央行直升機(jī)撒錢(qián)的可能。

 

除了處于漩渦中心的英央行外，全球其他主要央行或國(guó)際性機(jī)構(gòu)也紛紛開(kāi)始行動(dòng)。歐洲央行聲明稱(chēng)正密切金市金融市場(chǎng)，若有必要將以歐元和外幣提供額外流動(dòng)性來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩；中國(guó)央行也表示已經(jīng)做好應(yīng)對(duì)預(yù)案；瑞士央行稱(chēng)已經(jīng)進(jìn)行市場(chǎng)干預(yù)，以穩(wěn)定瑞郎匯率；日本央行表示已與美、歐、英、瑞、加等5家央行動(dòng)用互換安排，盡一切可能提供流動(dòng)性。在日元持續(xù)大漲的情況下，市場(chǎng)預(yù)期日央行或?qū)⒀芯窟M(jìn)一步加碼刺激措施，包括召開(kāi)緊急政策會(huì)議，而美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息進(jìn)程料遭延遲。此外，七國(guó)集團(tuán)（G7）和國(guó)際貨幣組織（IMF）也聯(lián)手發(fā)布聲明安撫市場(chǎng)恐慌。

 

顯然，英國(guó)退歐已經(jīng)引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)。蘇格蘭和北愛(ài)爾蘭在周五當(dāng)天即表示將就獨(dú)立（即脫離英國(guó)）舉行新的投票。法國(guó)、西班牙、意大利退歐呼聲也愈演愈烈，紛紛表示也將對(duì)是否退出歐盟進(jìn)行公投。如此來(lái)看，歐盟一體化正在面臨嚴(yán)重挑戰(zhàn)，IMF和世界銀行等二戰(zhàn)后形成的國(guó)際格局也有可能因民意的變化而陷入不穩(wěn)定。

 

然而，退歐派在公投中獲勝之后當(dāng)天，就有英國(guó)民眾請(qǐng)?jiān)高M(jìn)行第二次公投，截至目前已有300多萬(wàn)人，很多“稀里糊涂”投了支持退歐票的民眾表示后悔。按照慣例，如果請(qǐng)?jiān)负灻^(guò)10萬(wàn)人，英國(guó)議會(huì)就需要就此進(jìn)行討論?，F(xiàn)任首相卡梅倫曾表示不會(huì)有二次公投，但前首相布萊爾認(rèn)為不能排除二次公投的可能性。不過(guò)，歐盟卻已經(jīng)“不耐煩”了，稱(chēng)甚至不需要英國(guó)首相正式致信，就可以啟動(dòng)退歐流程。

 

在英國(guó)退歐的沖擊下，周一亞市開(kāi)盤(pán)，“屠殺”還在繼續(xù)：英鎊大幅跳空逾2%至1.34下方，日元?jiǎng)艥q兌美元跌破102關(guān)口，黃金依然耀眼，升至1330美元/盎司附近……在全球市場(chǎng)繼續(xù)動(dòng)蕩的情況下，今日匯市料延續(xù)避險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)兩邊倒的走勢(shì)，投資者仍需謹(jǐn)慎。

 

技術(shù)面

 

歐元/美元

 

日?qǐng)D：巨型陰燭后維持走低，空頭動(dòng)能強(qiáng)勁，確認(rèn)跌破200日均線(xiàn)將打開(kāi)進(jìn)一步下探3月低點(diǎn)1.0820的大門(mén)

4小時(shí)圖：短暫修正稍早暴跌后維持承壓，技術(shù)指標(biāo)維持超賣(mài)

小時(shí)圖：跳空低開(kāi)下破1.10整數(shù)關(guān)，短線(xiàn)有望重測(cè)上周五低點(diǎn)1.0910附近

綜述：日內(nèi)操作上高空為主，及時(shí)鎖定盈利，支持1.0910/1.0820，阻力1.1070/1.1170。

 

美元/日元

 

日?qǐng)D：跌勢(shì)完好，短期均線(xiàn)維持空頭排列，進(jìn)一步下行壓力沉重

4小時(shí)圖：寬幅震蕩，連收連根舉行陰燭后維持102附近整理，傾向繼續(xù)走低

小時(shí)圖：短暫修正跌勢(shì)后重啟下行，短期或有機(jī)會(huì)重測(cè)100整數(shù)關(guān)

綜述：日內(nèi)操作上亦以高空為主，支持關(guān)注101.0/100.0，阻力102.40/103.20。

 

周一關(guān)注：

 

歐洲央行舉行中央銀行論壇

德國(guó)5月進(jìn)口/出口物價(jià)指數(shù)

美國(guó)6月服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)

美國(guó)6月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)