盡管美國擴大量化寬松預期及歐債危機隱憂為金價提供了支撐,但受獲利回吐打壓及中國加息預期增強等因素的影響,金價連日下跌,而美元指數反彈至80附近。分析認為,年底美元指數或繼續(xù)保持漲勢,加之中國收緊流動性預期,或對金價再創(chuàng)歷史新高產生壓力。
中國加息預期 內外盤金價跳水
盡管美國擴大量化寬松預期及歐債危機擔憂為金價提供了支撐,但受獲利回吐打壓及中國加息預期增強等因素的影響,周二倫敦現貨黃金價格創(chuàng)出歷史新高1431美元/盎司后沖高回落,收于1402美元/盎司,下跌幅度達21美元。而C O M E X 2月黃金期貨合約周二下跌7.10美元,報收于1409美元,盤中一度觸及1430.2美元/盎司的歷史新高。
在外盤大幅下跌的指引下,周三滬金主力合約1106跳空低開低走,至收盤時較上一交易日下跌8 .18元,跌幅達2 .64%,交易量4.26萬手,比前一交易日增加85.59%,而持倉量降至7.02萬手,降幅16.64%,量增倉減明顯,多、空單紛紛了結離場。
而周三倫金仍保持頹勢,收于1382美元,跌幅達20美元。CO M EX 2月黃金期貨合約收于1383美元,跌幅達25.8美元。
在本周一美聯儲主席伯南克在接受當地電視節(jié)目采訪中表示,美聯儲曾于上月宣布6000億美元國債購買計劃,他并不排除在此基礎上進一步擴大購買規(guī)模的可能性。同時,評級機構穆迪周一將匈牙利國債評級由BA A 1下調至BA A 3,展望為負面。對歐債危機的擔憂增強,投資者在歐元區(qū)財長會議結果出爐前保持謹慎觀望情緒。
在美聯儲擴大量化寬松規(guī)模及歐債危機高燒不退的雙重支撐下,部分對黃金保持樂觀的分析師認為,金價有望繼續(xù)維持強勢,在刷新紀錄高位后,進一步上漲的空間已再度打開,但隨后黃金價格的沖高回落,回吐了大部分漲幅,連日來又返回1400以下。
分析認為,除了投資者高位拋售獲利了結外,市場情緒在短期內已轉向對中國加息或流動性收緊的憂慮。上次10月19日中國的突然加息就是在10月21日公布CPI數據之前宣布的。原定于下周一公布的11月中國宏觀數據,國家統(tǒng)計局宣布改為本周六,目前普遍預測11月C PI或將創(chuàng)出年內新高,央行本周末再迎加息窗口,市場對中國加息的猜測也在不斷增強。加上前幾日黃金的大幅上漲也積累了不少獲利盤,這兩方面共同的因素造成了黃金這兩日的大跌。
美指重上80關口 年內或保持漲勢
11月份以來,歐債危機蔓延引發(fā)的避險需求支撐著黃金、美元走高,黃金、美元多個交易日呈現同漲局面。當投資者對美國經濟形勢預期不好時,避險需求偏向黃金,當美國經濟改善時,美元的走強又對金價有一定的抑制作用。
上周五公布的美國11月非農就業(yè)報告遠遜于預期,令先前一度保持強勢的美元瞬間跌至6周低位,成為金價新一輪漲勢的導火索。但周一以來,美元指數連續(xù)三日小幅反彈,在美國國債收益率進一步走高的推動下,美元指數逼近80點。北京中期期貨研究院院長王駿認為,美元指數在11月初觸底反彈,并逐步站上80重要整數關口,預計美元指數的上漲將延續(xù)至12月底。
但王駿認為,美元指數中長期下行的趨勢不會動搖。首先,全球經濟增長處于緩慢復蘇的進程中,但對全球經濟二次探底的擔憂讓位于對經濟增速疲軟的擔心,美元作為儲備貨幣和安全資產的角色在未來的幾個月不會主導美元指數的走向;其次,美國經濟處于緩慢增長的階段,其經濟增速在第四季度或將繼續(xù)放緩等因素使得美元繼續(xù)逐步下行;第三,美國大量印鈔造成美元在全球范圍內的超發(fā),一方面引起美元對外大幅貶值,促進了美國出口來拉動經濟增長,也減少了大量以美元計價的巨額外債,另一方面美國國內美元卻升值,美元購買力越來越強,居民實際購買力增強,10月份美國C PI同比增長1.2%,環(huán)比增長0.2%,剔除食品和原油后的核心C PI同比增長僅為0.6%,創(chuàng)下1957年該數據開始編制以來的最低水平,遠低于美聯儲1.5%至2.0%的非正式通脹目標水平。所以,美國大肆超發(fā)美元在國內民眾反對聲音并不多,低通脹率也使得美國旨在刺激經濟增長的貨幣政策有了更大操作空間,美元中長期對外貶值趨勢并沒有改變。
金價長期看漲 但短期難再創(chuàng)歷史新高
不同于美元,目前黃金的基本面上仍然有流動性充裕、經濟前景不確定、貨幣競相貶值、歐債危機等利好因素支撐,中長期漲勢尚未發(fā)出反轉信號,美國量化寬松仍是支持金價走高的確定性因素。
同時,中印等國的黃金需求將繼續(xù)增長,也是黃金走強的重要支撐因素之一。除了工業(yè)及金飾的需求外,中國又推出了首只黃金基金,中國投資者多了一條投資黃金的渠道從而激發(fā)出大量潛在的需求。相對于需求,黃金的供給明顯不足,這是支撐金價走高的長期因素。
但短期來看,金價除了受美元指數反彈的影響外,還受到中國流動性收緊預期的影響。中國10月C PI為4 .4%,市場預期11月的C PI為4.8%～5%。中國C PI的大幅上揚,令市場再度加息的猜測不斷增強。如果中國采取加息或其它收緊流動性措施,黃金價格必將受到短期沖擊。
綜合以上因素,預計金價短期內下調至1360～1380美元后可能會止跌反彈,但短期(年底前)重回1430以上或再創(chuàng)歷史新高可能性變小,可能面臨美元反彈和投機資金年末離場等因素的壓力。
中國加息預期 內外盤金價跳水
盡管美國擴大量化寬松預期及歐債危機擔憂為金價提供了支撐,但受獲利回吐打壓及中國加息預期增強等因素的影響,周二倫敦現貨黃金價格創(chuàng)出歷史新高1431美元/盎司后沖高回落,收于1402美元/盎司,下跌幅度達21美元。而C O M E X 2月黃金期貨合約周二下跌7.10美元,報收于1409美元,盤中一度觸及1430.2美元/盎司的歷史新高。
在外盤大幅下跌的指引下,周三滬金主力合約1106跳空低開低走,至收盤時較上一交易日下跌8 .18元,跌幅達2 .64%,交易量4.26萬手,比前一交易日增加85.59%,而持倉量降至7.02萬手,降幅16.64%,量增倉減明顯,多、空單紛紛了結離場。
而周三倫金仍保持頹勢,收于1382美元,跌幅達20美元。CO M EX 2月黃金期貨合約收于1383美元,跌幅達25.8美元。
在本周一美聯儲主席伯南克在接受當地電視節(jié)目采訪中表示,美聯儲曾于上月宣布6000億美元國債購買計劃,他并不排除在此基礎上進一步擴大購買規(guī)模的可能性。同時,評級機構穆迪周一將匈牙利國債評級由BA A 1下調至BA A 3,展望為負面。對歐債危機的擔憂增強,投資者在歐元區(qū)財長會議結果出爐前保持謹慎觀望情緒。
在美聯儲擴大量化寬松規(guī)模及歐債危機高燒不退的雙重支撐下,部分對黃金保持樂觀的分析師認為,金價有望繼續(xù)維持強勢,在刷新紀錄高位后,進一步上漲的空間已再度打開,但隨后黃金價格的沖高回落,回吐了大部分漲幅,連日來又返回1400以下。
分析認為,除了投資者高位拋售獲利了結外,市場情緒在短期內已轉向對中國加息或流動性收緊的憂慮。上次10月19日中國的突然加息就是在10月21日公布CPI數據之前宣布的。原定于下周一公布的11月中國宏觀數據,國家統(tǒng)計局宣布改為本周六,目前普遍預測11月C PI或將創(chuàng)出年內新高,央行本周末再迎加息窗口,市場對中國加息的猜測也在不斷增強。加上前幾日黃金的大幅上漲也積累了不少獲利盤,這兩方面共同的因素造成了黃金這兩日的大跌。
美指重上80關口 年內或保持漲勢
11月份以來,歐債危機蔓延引發(fā)的避險需求支撐著黃金、美元走高,黃金、美元多個交易日呈現同漲局面。當投資者對美國經濟形勢預期不好時,避險需求偏向黃金,當美國經濟改善時,美元的走強又對金價有一定的抑制作用。
上周五公布的美國11月非農就業(yè)報告遠遜于預期,令先前一度保持強勢的美元瞬間跌至6周低位,成為金價新一輪漲勢的導火索。但周一以來,美元指數連續(xù)三日小幅反彈,在美國國債收益率進一步走高的推動下,美元指數逼近80點。北京中期期貨研究院院長王駿認為,美元指數在11月初觸底反彈,并逐步站上80重要整數關口,預計美元指數的上漲將延續(xù)至12月底。
但王駿認為,美元指數中長期下行的趨勢不會動搖。首先,全球經濟增長處于緩慢復蘇的進程中,但對全球經濟二次探底的擔憂讓位于對經濟增速疲軟的擔心,美元作為儲備貨幣和安全資產的角色在未來的幾個月不會主導美元指數的走向;其次,美國經濟處于緩慢增長的階段,其經濟增速在第四季度或將繼續(xù)放緩等因素使得美元繼續(xù)逐步下行;第三,美國大量印鈔造成美元在全球范圍內的超發(fā),一方面引起美元對外大幅貶值,促進了美國出口來拉動經濟增長,也減少了大量以美元計價的巨額外債,另一方面美國國內美元卻升值,美元購買力越來越強,居民實際購買力增強,10月份美國C PI同比增長1.2%,環(huán)比增長0.2%,剔除食品和原油后的核心C PI同比增長僅為0.6%,創(chuàng)下1957年該數據開始編制以來的最低水平,遠低于美聯儲1.5%至2.0%的非正式通脹目標水平。所以,美國大肆超發(fā)美元在國內民眾反對聲音并不多,低通脹率也使得美國旨在刺激經濟增長的貨幣政策有了更大操作空間,美元中長期對外貶值趨勢并沒有改變。
金價長期看漲 但短期難再創(chuàng)歷史新高
不同于美元,目前黃金的基本面上仍然有流動性充裕、經濟前景不確定、貨幣競相貶值、歐債危機等利好因素支撐,中長期漲勢尚未發(fā)出反轉信號,美國量化寬松仍是支持金價走高的確定性因素。
同時,中印等國的黃金需求將繼續(xù)增長,也是黃金走強的重要支撐因素之一。除了工業(yè)及金飾的需求外,中國又推出了首只黃金基金,中國投資者多了一條投資黃金的渠道從而激發(fā)出大量潛在的需求。相對于需求,黃金的供給明顯不足,這是支撐金價走高的長期因素。
但短期來看,金價除了受美元指數反彈的影響外,還受到中國流動性收緊預期的影響。中國10月C PI為4 .4%,市場預期11月的C PI為4.8%～5%。中國C PI的大幅上揚,令市場再度加息的猜測不斷增強。如果中國采取加息或其它收緊流動性措施,黃金價格必將受到短期沖擊。
綜合以上因素,預計金價短期內下調至1360～1380美元后可能會止跌反彈,但短期(年底前)重回1430以上或再創(chuàng)歷史新高可能性變小,可能面臨美元反彈和投機資金年末離場等因素的壓力。
