上周美元再現(xiàn)王者風(fēng)范，美元指數(shù)升至1個(gè)月來新高。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩的憂慮升溫，拖累大宗商品、原油和其他高收益資產(chǎn)價(jià)格上周繼續(xù)大幅下滑，從而刺激了對(duì)美元的避險(xiǎn)需求。此外，歐債危機(jī)擔(dān)憂也促使投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，打壓歐元，給美元提供了支撐。有理由相信，避險(xiǎn)需求升溫，以及投機(jī)市場(chǎng)對(duì)美元空翻多，都預(yù)示著美元后市將繼續(xù)上漲。
分析師指出，美元的走強(qiáng)，在一定程度上還歸因于投資者大規(guī)模押注高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將繼續(xù)上漲的做法發(fā)生轉(zhuǎn)變。一些基金經(jīng)理、投資顧問和散戶甚至已經(jīng)由做空轉(zhuǎn)為做多美元。
美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五(13日)公布的報(bào)告顯示，截至5月10日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元凈空頭頭寸大幅減少，顯示市場(chǎng)對(duì)于美元的態(tài)度開始改觀。
另外，投機(jī)者上周持有的歐元凈多頭頭寸降至61，447手，較之前一周的99，516手暴跌近40％，之前一周歐元凈多頭頭寸為2007年7月以來的最高水平。
上周各貨幣對(duì)走勢(shì)：美元指數(shù)最高觸及75.91，為4月5日來新高，一周漲幅1.3%；歐元/美元最低下探1.4067，收于1.4117，以1.38%的跌幅位居跌幅第一位；美元/瑞郎最高觸及0.8945，一周漲幅1.55%；美元/加元最高為0.9743，漲幅0.22%；美元/日元最高漲至81.32，漲幅0.19%；澳元/美元最低下探1.0520，一周跌幅1.19%；英鎊/美元最低下探1.6147，全周跌幅1.04%。
上周美元指數(shù)周上收于一根實(shí)體較長的小陽，且匯價(jià)上穿10周均，并收盤在10周均以上，預(yù)示美元指數(shù)上漲力量較強(qiáng)；
日?qǐng)D方面，5日均上穿10日、20日均，均系統(tǒng)呈多頭排列，且匯價(jià)受5日均支撐，并站穩(wěn)在5日均以上，也說明美元指數(shù)上漲力量較強(qiáng)，本周預(yù)計(jì)美元指數(shù)有望延續(xù)上漲。
本周關(guān)注
一、歐債危機(jī)
毫無疑問，上周歐債危機(jī)憂慮升溫，是美元走高的重要刺激因素之一。目前歐債危機(jī)的關(guān)注焦點(diǎn)在于，希臘是否需要債務(wù)重組。
上周有關(guān)希臘重組債務(wù)的謠言鬧得金融市場(chǎng)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，而歐洲官員則不斷發(fā)表講話表明希臘無需進(jìn)行債務(wù)重組，試圖安撫市場(chǎng)。但這一次，市場(chǎng)似乎不吃這一套，再加上歐洲央行加息預(yù)期降溫，歐元全走低，為美元持續(xù)走高提供了有力支撐。
本周關(guān)注周一和周二分別召開的歐元區(qū)財(cái)長和歐盟財(cái)長會(huì)議，屆時(shí)將討論的希臘是否提供新援助。此外，葡萄牙、愛爾蘭局勢(shì)也將成為會(huì)議討論焦點(diǎn)。
此外，IMF、歐洲央行小組將聚集在希臘。預(yù)計(jì)希臘將會(huì)推出一份新財(cái)政緊縮計(jì)劃，IMF官員將在本周晚些時(shí)候發(fā)表一份聲明，這也是關(guān)注重點(diǎn)。
美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
近期導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期降溫的一大誘因，便是美國，以及其他主要國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的惡化。因此，本周美國多項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將成為衡量經(jīng)濟(jì)前景的一大關(guān)注點(diǎn)。
本周美國將公布多個(gè)房產(chǎn)數(shù)據(jù)，而房產(chǎn)市場(chǎng)目前依然是拖累美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一大障礙。周一，美國公布5月NAHB房價(jià)指數(shù)；周二公布美國5月新屋開工和營建許可數(shù)據(jù)；周四公布美國4月成屋銷售數(shù)據(jù)。
除房產(chǎn)數(shù)據(jù)意外，美國制造業(yè)方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也是關(guān)注焦點(diǎn)。金融危機(jī)以來，制造業(yè)一直都是美國經(jīng)濟(jì)的有力支撐。周一，公布美國5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；周二，公布美國4月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)；周四，美國5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向
本周三，美聯(lián)儲(chǔ)將公布上次會(huì)議紀(jì)要。在上次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)維持現(xiàn)有寬松貨幣政策不變，并表示將在6月結(jié)束6000億美元的第二輪量化寬松貨幣政策(QE2)。對(duì)于此次會(huì)議的紀(jì)要，投資者密切留意美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來貨幣政策的暗示，以及對(duì)量化寬松貨幣政策的措辭，關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)轉(zhuǎn)變的信號(hào)。
德意志銀行(Deutsche Bank AG)首席美股策略師Binky Chadha稱，我們認(rèn)為，在后QE2時(shí)期，此前極度做空美元、做多原油和商品的情況將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，事實(shí)上這一逆轉(zhuǎn)已經(jīng)開始了。那這種逆轉(zhuǎn)結(jié)束了么？恐怕還沒有。我們認(rèn)為原油和商品的公允價(jià)值大幅低于現(xiàn)在的價(jià)格。
上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月汽油和食品成本給美國通脹帶來上行壓力，但核心價(jià)格全面上漲的跡象不多。
若當(dāng)前大宗商品和石油價(jià)格下跌局面變成長期趨勢(shì)，則可能最終印證美聯(lián)儲(chǔ)決策的正確性。美聯(lián)儲(chǔ)的超寬松貨幣政策一直對(duì)美元走勢(shì)構(gòu)成不利。但隨著6月第二輪量化寬松貨幣政策的結(jié)束日期臨近，投資者更為關(guān)心的是，下一步，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)做什么？目前尚無明確信號(hào)出現(xiàn)，這也為市場(chǎng)提供了無限想象空間。
知名投行最新評(píng)論
Rabobank高級(jí)匯市策略師Jane Foley表示，美元基調(diào)改善同最新一波對(duì)歐元的負(fù)面壓力相輔相成。有關(guān)如果沒有從歐盟/IMF獲得進(jìn)一步援助，希臘遲早將被迫違約的結(jié)論已經(jīng)變得越來越普遍。
花旗集團(tuán)(Citigroup)駐紐約首席技術(shù)分析師Tom Fitzpatrick表示，歐元可能很容易在未來幾周進(jìn)一步大跌。他說，歐元最初在5月5日下挫并非由于投資者急于買入美元，而主要是受投資者拋售大宗商品以及歐元的推動(dòng)，不過這可能給予美元進(jìn)一步走高的空間。
野村信托銀行資深交易商Hideki Amikura則表示，歐元/美元可能在未來數(shù)日內(nèi)將繼續(xù)保持下跌走勢(shì)，因?yàn)橹袊钚鹿嫉南M(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)和貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，中國政府將加快人民幣升值步伐并進(jìn)一步采取貨幣緊縮措施。他表示，投資者的避險(xiǎn)意愿可能升溫，并在未來數(shù)日內(nèi)推動(dòng)歐元兌美元最低跌至1.40。
紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon)外匯研究主管Simon Derrick認(rèn)為，歐元/英鎊或?qū)⑦M(jìn)一步下跌，因中國可能增加英鎊儲(chǔ)備。Derrick指出，由于歐元區(qū)和美國面臨嚴(yán)重的債務(wù)問題，中國政府之前表示了對(duì)美元和歐元的擔(dān)憂。英鎊或因此成為中國龐大外匯儲(chǔ)備的替代選項(xiàng)。他補(bǔ)充道，在中國的外匯儲(chǔ)備中，英鎊的比重相對(duì)較小。而且歐元/英鎊較長期均值高估了逾20%，也將增加逢低買入英鎊的吸引力。
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)日前表示，日元可能再次挑戰(zhàn)年內(nèi)創(chuàng)出的紀(jì)錄新高，因3月發(fā)生地震海嘯巨災(zāi)致使日本投資者對(duì)海外資產(chǎn)投資興趣有限。摩根大通預(yù)計(jì)，美元/日元2012年3月底將跌至78。
荷蘭國際集團(tuán)(ING)分析師表示，美元/日元1個(gè)月目標(biāo)價(jià)為82，3個(gè)月目標(biāo)價(jià)指向85，因美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)改善，而且美國國債收益率有所上升。
加拿大皇家銀行(Royal Bank of Canada)首席技術(shù)分析師George Davis表示，國際油價(jià)的跳跌是導(dǎo)致加元下行的主要原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好受到沉重打擊，避險(xiǎn)情緒的高漲不利于加元走強(qiáng)。
分析師指出，美元的走強(qiáng)，在一定程度上還歸因于投資者大規(guī)模押注高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將繼續(xù)上漲的做法發(fā)生轉(zhuǎn)變。一些基金經(jīng)理、投資顧問和散戶甚至已經(jīng)由做空轉(zhuǎn)為做多美元。
美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五(13日)公布的報(bào)告顯示，截至5月10日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元凈空頭頭寸大幅減少，顯示市場(chǎng)對(duì)于美元的態(tài)度開始改觀。
另外，投機(jī)者上周持有的歐元凈多頭頭寸降至61，447手，較之前一周的99，516手暴跌近40％，之前一周歐元凈多頭頭寸為2007年7月以來的最高水平。
上周各貨幣對(duì)走勢(shì)：美元指數(shù)最高觸及75.91，為4月5日來新高，一周漲幅1.3%；歐元/美元最低下探1.4067，收于1.4117，以1.38%的跌幅位居跌幅第一位；美元/瑞郎最高觸及0.8945，一周漲幅1.55%；美元/加元最高為0.9743，漲幅0.22%；美元/日元最高漲至81.32，漲幅0.19%；澳元/美元最低下探1.0520，一周跌幅1.19%；英鎊/美元最低下探1.6147，全周跌幅1.04%。
上周美元指數(shù)周上收于一根實(shí)體較長的小陽，且匯價(jià)上穿10周均，并收盤在10周均以上，預(yù)示美元指數(shù)上漲力量較強(qiáng)；
日?qǐng)D方面，5日均上穿10日、20日均，均系統(tǒng)呈多頭排列，且匯價(jià)受5日均支撐，并站穩(wěn)在5日均以上，也說明美元指數(shù)上漲力量較強(qiáng)，本周預(yù)計(jì)美元指數(shù)有望延續(xù)上漲。
本周關(guān)注
一、歐債危機(jī)
毫無疑問，上周歐債危機(jī)憂慮升溫，是美元走高的重要刺激因素之一。目前歐債危機(jī)的關(guān)注焦點(diǎn)在于，希臘是否需要債務(wù)重組。
上周有關(guān)希臘重組債務(wù)的謠言鬧得金融市場(chǎng)沸沸揚(yáng)揚(yáng)，而歐洲官員則不斷發(fā)表講話表明希臘無需進(jìn)行債務(wù)重組，試圖安撫市場(chǎng)。但這一次，市場(chǎng)似乎不吃這一套，再加上歐洲央行加息預(yù)期降溫，歐元全走低，為美元持續(xù)走高提供了有力支撐。
本周關(guān)注周一和周二分別召開的歐元區(qū)財(cái)長和歐盟財(cái)長會(huì)議，屆時(shí)將討論的希臘是否提供新援助。此外，葡萄牙、愛爾蘭局勢(shì)也將成為會(huì)議討論焦點(diǎn)。
此外，IMF、歐洲央行小組將聚集在希臘。預(yù)計(jì)希臘將會(huì)推出一份新財(cái)政緊縮計(jì)劃，IMF官員將在本周晚些時(shí)候發(fā)表一份聲明，這也是關(guān)注重點(diǎn)。
美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)
近期導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期降溫的一大誘因，便是美國，以及其他主要國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的惡化。因此，本周美國多項(xiàng)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將成為衡量經(jīng)濟(jì)前景的一大關(guān)注點(diǎn)。
本周美國將公布多個(gè)房產(chǎn)數(shù)據(jù)，而房產(chǎn)市場(chǎng)目前依然是拖累美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一大障礙。周一，美國公布5月NAHB房價(jià)指數(shù)；周二公布美國5月新屋開工和營建許可數(shù)據(jù)；周四公布美國4月成屋銷售數(shù)據(jù)。
除房產(chǎn)數(shù)據(jù)意外，美國制造業(yè)方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也是關(guān)注焦點(diǎn)。金融危機(jī)以來，制造業(yè)一直都是美國經(jīng)濟(jì)的有力支撐。周一，公布美國5月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；周二，公布美國4月工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)；周四，美國5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向
本周三，美聯(lián)儲(chǔ)將公布上次會(huì)議紀(jì)要。在上次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)維持現(xiàn)有寬松貨幣政策不變，并表示將在6月結(jié)束6000億美元的第二輪量化寬松貨幣政策(QE2)。對(duì)于此次會(huì)議的紀(jì)要，投資者密切留意美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來貨幣政策的暗示，以及對(duì)量化寬松貨幣政策的措辭，關(guān)注聯(lián)儲(chǔ)政策立場(chǎng)轉(zhuǎn)變的信號(hào)。
德意志銀行(Deutsche Bank AG)首席美股策略師Binky Chadha稱，我們認(rèn)為，在后QE2時(shí)期，此前極度做空美元、做多原油和商品的情況將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，事實(shí)上這一逆轉(zhuǎn)已經(jīng)開始了。那這種逆轉(zhuǎn)結(jié)束了么？恐怕還沒有。我們認(rèn)為原油和商品的公允價(jià)值大幅低于現(xiàn)在的價(jià)格。
上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月汽油和食品成本給美國通脹帶來上行壓力，但核心價(jià)格全面上漲的跡象不多。
若當(dāng)前大宗商品和石油價(jià)格下跌局面變成長期趨勢(shì)，則可能最終印證美聯(lián)儲(chǔ)決策的正確性。美聯(lián)儲(chǔ)的超寬松貨幣政策一直對(duì)美元走勢(shì)構(gòu)成不利。但隨著6月第二輪量化寬松貨幣政策的結(jié)束日期臨近，投資者更為關(guān)心的是，下一步，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)做什么？目前尚無明確信號(hào)出現(xiàn)，這也為市場(chǎng)提供了無限想象空間。
知名投行最新評(píng)論
Rabobank高級(jí)匯市策略師Jane Foley表示，美元基調(diào)改善同最新一波對(duì)歐元的負(fù)面壓力相輔相成。有關(guān)如果沒有從歐盟/IMF獲得進(jìn)一步援助，希臘遲早將被迫違約的結(jié)論已經(jīng)變得越來越普遍。
花旗集團(tuán)(Citigroup)駐紐約首席技術(shù)分析師Tom Fitzpatrick表示，歐元可能很容易在未來幾周進(jìn)一步大跌。他說，歐元最初在5月5日下挫并非由于投資者急于買入美元，而主要是受投資者拋售大宗商品以及歐元的推動(dòng)，不過這可能給予美元進(jìn)一步走高的空間。
野村信托銀行資深交易商Hideki Amikura則表示，歐元/美元可能在未來數(shù)日內(nèi)將繼續(xù)保持下跌走勢(shì)，因?yàn)橹袊钚鹿嫉南M(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)和貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，中國政府將加快人民幣升值步伐并進(jìn)一步采取貨幣緊縮措施。他表示，投資者的避險(xiǎn)意愿可能升溫，并在未來數(shù)日內(nèi)推動(dòng)歐元兌美元最低跌至1.40。
紐約梅隆銀行(Bank of New York Mellon)外匯研究主管Simon Derrick認(rèn)為，歐元/英鎊或?qū)⑦M(jìn)一步下跌，因中國可能增加英鎊儲(chǔ)備。Derrick指出，由于歐元區(qū)和美國面臨嚴(yán)重的債務(wù)問題，中國政府之前表示了對(duì)美元和歐元的擔(dān)憂。英鎊或因此成為中國龐大外匯儲(chǔ)備的替代選項(xiàng)。他補(bǔ)充道，在中國的外匯儲(chǔ)備中，英鎊的比重相對(duì)較小。而且歐元/英鎊較長期均值高估了逾20%，也將增加逢低買入英鎊的吸引力。
摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)日前表示，日元可能再次挑戰(zhàn)年內(nèi)創(chuàng)出的紀(jì)錄新高，因3月發(fā)生地震海嘯巨災(zāi)致使日本投資者對(duì)海外資產(chǎn)投資興趣有限。摩根大通預(yù)計(jì)，美元/日元2012年3月底將跌至78。
荷蘭國際集團(tuán)(ING)分析師表示，美元/日元1個(gè)月目標(biāo)價(jià)為82，3個(gè)月目標(biāo)價(jià)指向85，因美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)改善，而且美國國債收益率有所上升。
加拿大皇家銀行(Royal Bank of Canada)首席技術(shù)分析師George Davis表示，國際油價(jià)的跳跌是導(dǎo)致加元下行的主要原因。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好受到沉重打擊，避險(xiǎn)情緒的高漲不利于加元走強(qiáng)。