2011年以來(lái)，黃金投資呈現(xiàn)不斷升溫之勢(shì)。春節(jié)過(guò)后，全國(guó)各地都出現(xiàn)了排隊(duì)投資黃金的情況?！ ∶鎸?duì)市場(chǎng)中日漸豐富的黃金投資渠道和種類(lèi)，專(zhuān)家建議，個(gè)人投資者可以更多地關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國(guó)有銀行的紙黃金操作相對(duì)簡(jiǎn)單，投資起點(diǎn)低，比較適合初級(jí)投資 >>初級(jí)投資者 專(zhuān)家建議首選大銀行 根據(jù)個(gè)人金融產(chǎn)品信息分析研究機(jī)構(gòu)銀率(Bankrate)近期發(fā)布的2010年度360°銀行評(píng)測(cè)報(bào)告2010年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析顯示，黃金投資已經(jīng)成為個(gè)人投資者的投資熱點(diǎn)，銀行黃金業(yè)務(wù)的用戶(hù)滿(mǎn)意度有明顯上升，同時(shí)有超過(guò)四分之一的受訪者考慮在未來(lái)六個(gè)月內(nèi)到銀行購(gòu)買(mǎi)黃金產(chǎn)品。 銀率總經(jīng)理王芳女士表示，因?yàn)辄S金天生就是貨幣，無(wú)論是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)還是全球經(jīng)濟(jì)的快速回暖，黃金的內(nèi)在價(jià)值一直受到全球避險(xiǎn)資金的青睞。個(gè)人投資者可適時(shí)將黃金資產(chǎn)納入到投資組合中，并將黃金資產(chǎn)作為資產(chǎn)配置中不可缺少的部分。這對(duì)投資組合的長(zhǎng)期穩(wěn)健有非常重要的意義。 目前黃金投資的渠道有黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金實(shí)物以及銀行的賬戶(hù)黃金(紙黃金)等，因傳統(tǒng)觀念等因素的影響，許多投資者還對(duì)銀行黃金交易類(lèi)業(yè)務(wù)知之甚少，更多投資者的黃金投資還停留在實(shí)物黃金購(gòu)買(mǎi)如黃金飾品、紀(jì)念金幣、實(shí)物金條等?！ 〉牵瑢?shí)物黃金投資存在交易費(fèi)用高、儲(chǔ)存不便等弊端，以金首飾為例，金店柜臺(tái)通常會(huì)每克加價(jià)30元以上，同時(shí)變現(xiàn)能力較差，在回收過(guò)程中通常還要面臨回收機(jī)構(gòu)壓價(jià)，變現(xiàn)成本相對(duì)較高。此外，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)數(shù)家知名品牌金店先后爆出含金量不足事件，實(shí)物黃金純度也存在相對(duì)缺乏保障的問(wèn)題?！ 】紤]到上述因素，王芳建議，個(gè)人投資者可以更多地關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國(guó)有銀行的紙黃金操作相對(duì)簡(jiǎn)單，投資起點(diǎn)低，比較適合初級(jí)投資者投資之用?！ °y率的調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，黃金產(chǎn)品的種類(lèi)豐富性對(duì)商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率造成了較大的影響，大型商業(yè)銀行憑借其業(yè)務(wù)范圍較廣、產(chǎn)品品種多等優(yōu)勢(shì)在黃金投資服務(wù)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。而目前多數(shù)中小銀行的黃金業(yè)務(wù)停留在黃金交易所黃金交易的代理方面，開(kāi)辦紙黃金、實(shí)物黃金(尤其是自主品牌的實(shí)物黃金產(chǎn)品)業(yè)務(wù)的銀行數(shù)量相對(duì)還比較少?！ ∫虼?，黃金投資者傾向于選擇國(guó)有大銀行進(jìn)行黃金投資。以下主要是專(zhuān)家介紹的銀行系黃金投資品種情況?！ ?gt;>投資類(lèi)別：實(shí)物金 拿在手里最穩(wěn)妥 目前工行、農(nóng)行、建行等多家銀行都出售實(shí)物金，如建行的建行金，招行的招財(cái)金等。當(dāng)然，除銀行之外，商場(chǎng)金柜和黃金品牌店也是不錯(cuò)的選擇。 專(zhuān)家介紹，在實(shí)物黃金中，紀(jì)念金幣和黃金飾品是由黃金零售商銷(xiāo)售，有較高溢價(jià)，但需繳納增值稅。金條、金塊的交易主要集中于銀行和投資公司，其交易成本低于紀(jì)念金幣和黃金飾品且不征收交易稅，但是回購(gòu)困難。如果購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金數(shù)量巨大，還將面臨保存成本高、安全性等問(wèn)題。盈利模式是通過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間保管實(shí)現(xiàn)增值。因此，對(duì)于不喜歡承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只希望通過(guò)購(gòu)買(mǎi)黃金進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化配置的保守型客戶(hù)而言，選擇購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金比較合適?！ ≠?gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金的渠道有三條：一是通過(guò)銀行申購(gòu)上海黃金交易所的AU100或AU99.99。最近上海黃金交易所的AU99.95品種也對(duì)個(gè)人投資者開(kāi)放交割，但是各家銀行同步開(kāi)放的情況不一樣，具體情況各銀行有所不同。二是購(gòu)買(mǎi)各家銀行代理銷(xiāo)售的金條(塊)或自制金。三是通過(guò)金店購(gòu)買(mǎi)投資型金條或者金制首飾。購(gòu)買(mǎi)實(shí)物黃金的優(yōu)點(diǎn)是購(gòu)買(mǎi)方便、有安全感，缺點(diǎn)是流動(dòng)性比較差、占用資金較多，另外手續(xù)費(fèi)也比較高，相對(duì)而言，這是老年投資者比較熱衷的投資渠道?！ ?gt;>投資類(lèi)別：紙黃金 門(mén)檻低費(fèi)用更少 銀率總經(jīng)理王芳女士建議，個(gè)人投資者可更多關(guān)注和選擇銀行黃金服務(wù)，目前各大國(guó)有銀行的紙黃金操作相對(duì)簡(jiǎn)單，投資起點(diǎn)低，適合初級(jí)投資者參與?！ ?jù)了解，多家銀行都已經(jīng)開(kāi)通了紙黃金業(yè)務(wù)，如工行的金行家、建行的賬戶(hù)金以及中行的黃金寶。所謂紙黃金就是一種虛擬價(jià)值理財(cái)工具，不能提取實(shí)物金條，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)賺取金價(jià)波動(dòng)的差價(jià)。 紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的黃金存折賬戶(hù)上體現(xiàn)，不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式是通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)，獲取差價(jià)利潤(rùn)。購(gòu)買(mǎi)紙黃金的正規(guī)渠道較少，只能通過(guò)中行、工行和建行等三家大型商業(yè)銀行進(jìn)行。紙黃金投資的優(yōu)點(diǎn)是開(kāi)戶(hù)較方便、風(fēng)險(xiǎn)不高、流動(dòng)性較好，缺點(diǎn)是占用資金較多、手續(xù)費(fèi)高、網(wǎng)站報(bào)價(jià)慢(30秒左右刷新一次)。因?yàn)榧堻S金只是賬面黃金，不交付實(shí)物黃金，因此較適合那些不希望貯存黃金，但希望通過(guò)黃金投資實(shí)現(xiàn)盈利的投資者?！ 〈送?，近期工行又推出了新的投資品種積存金貳號(hào)，類(lèi)似于黃金的基金定投，可每月固定扣款買(mǎi)入黃金，達(dá)到一定克數(shù)時(shí)即可申請(qǐng)?zhí)崛?shí)物黃金。 >>投資類(lèi)別：黃金T+D 風(fēng)險(xiǎn)高適合具備專(zhuān)業(yè)知識(shí)者 黃金T+D交易最大的特點(diǎn)是看漲看跌都有機(jī)會(huì)賺錢(qián)，另外因?yàn)閷?shí)行保證金交易，黃金T+D交易具有杠桿放大作用。目前，工行、民生、興業(yè)以及招行等銀行均開(kāi)通此類(lèi)業(yè)務(wù)。 黃金T+D交易無(wú)論市場(chǎng)行情漲跌，都有做多做空雙向選擇機(jī)制，獲利機(jī)會(huì)大，風(fēng)險(xiǎn)也高。因此，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高、具備一定專(zhuān)業(yè)知識(shí)的投資者，同時(shí)投資者需做好資金管理，避免滿(mǎn)倉(cāng)操作?！ ∽儸F(xiàn) 銀行回購(gòu)足金更便利 眼下，市民要將手里的金條、金飾品變現(xiàn)，到銀行、金店或典當(dāng)行都可以辦理。采訪中記者發(fā)現(xiàn)，這三條黃金變現(xiàn)的途徑中能接受的黃金產(chǎn)品各有不同，要求市民提供的相關(guān)材料也有不同。其中，對(duì)于足金產(chǎn)品而言，最便利的可以算銀行渠道?！ ?jù)貴金屬銷(xiāo)售回購(gòu)中心所在的工行北京西客站支行工作人員介紹說(shuō)，該中心不僅可以回購(gòu)本行銷(xiāo)售的金條、金幣，對(duì)于其他銀行和黃金企業(yè)銷(xiāo)售的金條、金飾品、金擺件等也能回購(gòu)，但要求黃金的成色要達(dá)到99%以上，比如足金、千足金等?！ ?jù)了解，黃金每日的回購(gòu)價(jià)格會(huì)隨國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)變動(dòng)。手續(xù)費(fèi)方面，該中心回購(gòu)本行銷(xiāo)售的黃金產(chǎn)品，手續(xù)費(fèi)為每克3元；對(duì)于非工行品牌的黃金產(chǎn)品，手續(xù)費(fèi)則為每克10元?！ ★L(fēng)險(xiǎn)提示 黃金投資風(fēng)險(xiǎn)不可不知 招商銀行黃金投資專(zhuān)家表示，雖然長(zhǎng)期來(lái)看，黃金的保值功能強(qiáng)大，但是仍然蘊(yùn)含著很多風(fēng)險(xiǎn)?！ ∈紫?，可能會(huì)有結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。例如黃金衍生品投資工具，大多利用了杠桿原理，用少量的資本以小博大，市場(chǎng)擴(kuò)張是在黃金融資和實(shí)物黃金掛鉤的基礎(chǔ)上進(jìn)行信用膨脹?！ ∑浯?，可能會(huì)有匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于國(guó)際黃金市場(chǎng)主要是以美元標(biāo)價(jià)的，因此，在國(guó)際金價(jià)不變的情況下，人民幣如果兌美元升值，而且幅度超過(guò)金價(jià)的漲幅，那么投資黃金也許會(huì)虧損?！ 〉谌?，可能存在機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。由于黃金不能生息，因此長(zhǎng)期持有黃金的機(jī)會(huì)成本很高。這導(dǎo)致長(zhǎng)期持有黃金非但不能增值，連保值都很困難，并且持有黃金導(dǎo)致這些資本不能進(jìn)入其他渠道盈利。長(zhǎng)期來(lái)看，持有黃金相當(dāng)于持有貨幣，是貶值的。 第四，可能存在價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。近幾年，黃金價(jià)格大漲大落，投資黃金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)增大。黃金價(jià)格主要受美元、石油價(jià)格、國(guó)際局勢(shì)和國(guó)際投機(jī)資金等因素影響。 此外，黃金T+D這類(lèi)保證金交易中，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到規(guī)定程度時(shí)，還可能出現(xiàn)強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)?！ ?lái)源：京華時(shí)報(bào) 撰稿人：高晨 馬文婷
