周四(11月18日)歐洲時(shí)段早盤(pán)，歐元兌美元走高，投資者暫停了近期的大規(guī)模歐元拋售以調(diào)整頭寸，歸因于市場(chǎng)對(duì)愛(ài)爾蘭問(wèn)題或引發(fā)歐洲債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂暫時(shí)有所緩解。
投資者正在關(guān)注全球交易時(shí)段晚些時(shí)候西班牙國(guó)債的拍賣情況。交易商們指出，如果拍賣結(jié)果不佳，圍繞歐洲債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂情緒將加重，歐元也將大幅下跌。同時(shí)，歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)特里謝也將于北京時(shí)間21:30發(fā)表講話，料將吸引投資者的關(guān)注。
◎ 歐盟今日或確定愛(ài)爾蘭救援計(jì)劃
在11月16日的歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上，歐元區(qū)各國(guó)的財(cái)長(zhǎng)達(dá)成一致，決定于周四向愛(ài)爾蘭派出一個(gè)由歐盟委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行專家組成的小組，以確定愛(ài)爾蘭一旦尋求援助將需要采取哪些措施。
在布魯塞爾舉行的歐盟成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)會(huì)議重點(diǎn)討論了愛(ài)爾蘭的債務(wù)問(wèn)題。與此同時(shí)，歐盟宣布他們正在準(zhǔn)備可能的救援計(jì)劃。
據(jù)海外媒體報(bào)道，歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)執(zhí)行委員瑞恩(Olli Rehn)稱， 愛(ài)爾蘭方面已經(jīng)同意與國(guó)際貨幣基金組織、歐盟以及歐洲中央銀行的專家合作，討論救援愛(ài)爾蘭陷入困境的銀行系統(tǒng)的方案。
瑞恩對(duì)愛(ài)爾蘭政府致力于解決財(cái)政問(wèn)題的決心表示了贊揚(yáng)，但是他沒(méi)有最后確定歐盟的最終救援方案。這與今年早些時(shí)候歐盟27國(guó)在處理希臘問(wèn)題的方法類似。
瑞恩說(shuō)：“這可以被看作是強(qiáng)化準(zhǔn)備階段，以防有這方面的要求，或是有必要進(jìn)行救援。”
◎ 愛(ài)爾蘭政府拼死“拒援”增加市場(chǎng)不確定性
目前愛(ài)爾蘭雖然并未請(qǐng)求歐盟提供直接的財(cái)政援助，但是同意歐盟、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行的專家訪問(wèn)愛(ài)爾蘭以研究如何解決該國(guó)的銀行問(wèn)題，同時(shí)愛(ài)爾蘭政府并未排除接受歐盟緊急援助的可能。
盡管市場(chǎng)對(duì)愛(ài)爾蘭的擔(dān)憂不斷，但該國(guó)一直對(duì)歐盟的全面救援表現(xiàn)的并不熱情，認(rèn)為只有銀行業(yè)需要部分救援。
分析師指出，愛(ài)爾蘭即未要求全面的緊急援助，同時(shí)也不拒絕外界的幫助，使得金融市場(chǎng)不確定性大增。
◎ 誰(shuí)是下一個(gè)愛(ài)爾蘭 歐元是否將困境不斷？
今年年初以來(lái)，希臘債務(wù)危機(jī)讓歐洲央行和歐盟猝不及防，至今余波未平；時(shí)近歲末，愛(ài)爾蘭債務(wù)動(dòng)蕩再擊歐元機(jī)制軟肋。市場(chǎng)所擔(dān)憂的，不僅是愛(ài)爾蘭自身的財(cái)務(wù)困境，更是擔(dān)心歐元機(jī)制痼疾難除。
有人擔(dān)心，愛(ài)爾蘭的財(cái)政問(wèn)題可能會(huì)擴(kuò)散到歐盟的其他國(guó)家。葡萄牙現(xiàn)在也面臨高額的公共赤字和債務(wù)。歐盟主席范龍佩本周警告稱，歐盟16國(guó)，包括愛(ài)爾蘭在內(nèi)，能夠解決財(cái)政問(wèn)題對(duì)歐元區(qū)存亡至關(guān)重要。
有分析師表示，如果愛(ài)爾蘭的救助方案敲定并落實(shí)，歐元可能會(huì)受到短暫的提振，擺脫近期的頹勢(shì)，因?yàn)榫戎桨笇⑾徊糠只\罩歐元區(qū)財(cái)政前景的陰影。不過(guò)，繼近期下跌后，歐元受到的任何提振都可能只是暫時(shí)性的。即使圍繞愛(ài)爾蘭問(wèn)題的擔(dān)憂情緒平息下來(lái)，投資者仍有可能將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向葡萄牙。在財(cái)政受困歐元區(qū)成員國(guó)名單上，下一個(gè)關(guān)注目標(biāo)可能就是葡萄牙。
三菱日聯(lián)摩根士丹利證券股份有限公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的外匯交易負(fù)責(zé)人Minoru Shioiri表示，雖然目前部分投資者重新買(mǎi)進(jìn)歐元，是因?yàn)樗麄兿嘈艂_(tái)高筑的愛(ài)爾蘭不會(huì)出現(xiàn)違約。但投資者警告說(shuō)，歐元長(zhǎng)線趨勢(shì)依然向下。愛(ài)爾蘭不是歐洲唯一有主權(quán)債務(wù)問(wèn)題的國(guó)家，歐元隨時(shí)都有可能重拾跌勢(shì)。
信金中央金庫(kù)(Shinkin Central Bank)的資深交易商Shinichi Hayashi表示，葡萄牙、西班牙和希臘也在承受這方面的壓力，他認(rèn)為眼下沒(méi)有任何理由對(duì)歐元持樂(lè)觀態(tài)度。
東京三菱日聯(lián)銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)資深交易員Kenichi Nishii稱，就算愛(ài)爾蘭請(qǐng)求歐盟(EU)援助，歐元或?qū)⒗^續(xù)疲軟，因此舉僅能暫時(shí)緩解市場(chǎng)對(duì)歐洲債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂。
Nishii表示，如果愛(ài)爾蘭接受歐盟的緊急援助，市場(chǎng)的注意力將集中在尋找下一個(gè)陷入債務(wù)危機(jī)的國(guó)家。
他補(bǔ)充道，下一個(gè)陷入麻煩的國(guó)家有可能是希臘，該國(guó)首相近來(lái)表示，或需更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)償還緊急援助貸款。
Nishii指出，市場(chǎng)上關(guān)于希臘難以避免違約的預(yù)期有所增加。
總而言之，無(wú)論是希臘債務(wù)危機(jī)，還是愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)，乃至潛在的葡萄牙、西班牙、意大利等債務(wù)問(wèn)題，根本上還是源于歐元機(jī)制的自身軟肋。不管是預(yù)算赤字的失控，還是稅率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，都是源于統(tǒng)一的貨幣政策和分立的財(cái)政政策之間的矛盾。希臘危機(jī)后的聯(lián)合救助行動(dòng)，邁出了歐元區(qū)和歐盟財(cái)政政策協(xié)調(diào)的第一步，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。只要?dú)W元機(jī)制尚存漏洞，歐元危機(jī)就隨時(shí)可能爆發(fā)。
◎ 愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)演變過(guò)程
11月2日，愛(ài)爾蘭5年期債券信用違約掉期(CDS)費(fèi)率創(chuàng)下紀(jì)錄新高，表明愛(ài)爾蘭主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)加大，由此宣告愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。
11月11日，愛(ài)爾蘭10年期國(guó)債收益率逼近9%，比歐元區(qū)信用等級(jí)最高的德國(guó)國(guó)債高出近7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下自歐元1999年誕生以來(lái)的最高水平。這意味著愛(ài)爾蘭政府從金融市場(chǎng)籌資的借貸成本已高得難以承受。愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)，并迅速擴(kuò)大影響范圍。
11月12日，G20首爾峰會(huì)上，領(lǐng)導(dǎo)人們就愛(ài)爾蘭問(wèn)題進(jìn)行了討論，他們認(rèn)為應(yīng)對(duì)其實(shí)施緊急救助。
11月12日，德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、意大利和西班牙共同發(fā)表的聯(lián)合聲明稱，2013年中以前發(fā)行的任何政府債券都不會(huì)受到歐盟援助計(jì)劃改變的影響。
11月16日，歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議，討論對(duì)愛(ài)爾蘭債務(wù)問(wèn)題援助問(wèn)題。
11月18日，由歐盟、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行的專家訪問(wèn)愛(ài)爾蘭以研究如何解決該國(guó)的銀行問(wèn)題。
投資者正在關(guān)注全球交易時(shí)段晚些時(shí)候西班牙國(guó)債的拍賣情況。交易商們指出，如果拍賣結(jié)果不佳，圍繞歐洲債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂情緒將加重，歐元也將大幅下跌。同時(shí)，歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)特里謝也將于北京時(shí)間21:30發(fā)表講話，料將吸引投資者的關(guān)注。
◎ 歐盟今日或確定愛(ài)爾蘭救援計(jì)劃
在11月16日的歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議上，歐元區(qū)各國(guó)的財(cái)長(zhǎng)達(dá)成一致，決定于周四向愛(ài)爾蘭派出一個(gè)由歐盟委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行專家組成的小組，以確定愛(ài)爾蘭一旦尋求援助將需要采取哪些措施。
在布魯塞爾舉行的歐盟成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)會(huì)議重點(diǎn)討論了愛(ài)爾蘭的債務(wù)問(wèn)題。與此同時(shí)，歐盟宣布他們正在準(zhǔn)備可能的救援計(jì)劃。
據(jù)海外媒體報(bào)道，歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣事務(wù)執(zhí)行委員瑞恩(Olli Rehn)稱， 愛(ài)爾蘭方面已經(jīng)同意與國(guó)際貨幣基金組織、歐盟以及歐洲中央銀行的專家合作，討論救援愛(ài)爾蘭陷入困境的銀行系統(tǒng)的方案。
瑞恩對(duì)愛(ài)爾蘭政府致力于解決財(cái)政問(wèn)題的決心表示了贊揚(yáng)，但是他沒(méi)有最后確定歐盟的最終救援方案。這與今年早些時(shí)候歐盟27國(guó)在處理希臘問(wèn)題的方法類似。
瑞恩說(shuō)：“這可以被看作是強(qiáng)化準(zhǔn)備階段，以防有這方面的要求，或是有必要進(jìn)行救援。”
◎ 愛(ài)爾蘭政府拼死“拒援”增加市場(chǎng)不確定性
目前愛(ài)爾蘭雖然并未請(qǐng)求歐盟提供直接的財(cái)政援助，但是同意歐盟、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行的專家訪問(wèn)愛(ài)爾蘭以研究如何解決該國(guó)的銀行問(wèn)題，同時(shí)愛(ài)爾蘭政府并未排除接受歐盟緊急援助的可能。
盡管市場(chǎng)對(duì)愛(ài)爾蘭的擔(dān)憂不斷，但該國(guó)一直對(duì)歐盟的全面救援表現(xiàn)的并不熱情，認(rèn)為只有銀行業(yè)需要部分救援。
分析師指出，愛(ài)爾蘭即未要求全面的緊急援助，同時(shí)也不拒絕外界的幫助，使得金融市場(chǎng)不確定性大增。
◎ 誰(shuí)是下一個(gè)愛(ài)爾蘭 歐元是否將困境不斷？
今年年初以來(lái)，希臘債務(wù)危機(jī)讓歐洲央行和歐盟猝不及防，至今余波未平；時(shí)近歲末，愛(ài)爾蘭債務(wù)動(dòng)蕩再擊歐元機(jī)制軟肋。市場(chǎng)所擔(dān)憂的，不僅是愛(ài)爾蘭自身的財(cái)務(wù)困境，更是擔(dān)心歐元機(jī)制痼疾難除。
有人擔(dān)心，愛(ài)爾蘭的財(cái)政問(wèn)題可能會(huì)擴(kuò)散到歐盟的其他國(guó)家。葡萄牙現(xiàn)在也面臨高額的公共赤字和債務(wù)。歐盟主席范龍佩本周警告稱，歐盟16國(guó)，包括愛(ài)爾蘭在內(nèi)，能夠解決財(cái)政問(wèn)題對(duì)歐元區(qū)存亡至關(guān)重要。
有分析師表示，如果愛(ài)爾蘭的救助方案敲定并落實(shí)，歐元可能會(huì)受到短暫的提振，擺脫近期的頹勢(shì)，因?yàn)榫戎桨笇⑾徊糠只\罩歐元區(qū)財(cái)政前景的陰影。不過(guò)，繼近期下跌后，歐元受到的任何提振都可能只是暫時(shí)性的。即使圍繞愛(ài)爾蘭問(wèn)題的擔(dān)憂情緒平息下來(lái)，投資者仍有可能將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向葡萄牙。在財(cái)政受困歐元區(qū)成員國(guó)名單上，下一個(gè)關(guān)注目標(biāo)可能就是葡萄牙。
三菱日聯(lián)摩根士丹利證券股份有限公司(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)的外匯交易負(fù)責(zé)人Minoru Shioiri表示，雖然目前部分投資者重新買(mǎi)進(jìn)歐元，是因?yàn)樗麄兿嘈艂_(tái)高筑的愛(ài)爾蘭不會(huì)出現(xiàn)違約。但投資者警告說(shuō)，歐元長(zhǎng)線趨勢(shì)依然向下。愛(ài)爾蘭不是歐洲唯一有主權(quán)債務(wù)問(wèn)題的國(guó)家，歐元隨時(shí)都有可能重拾跌勢(shì)。
信金中央金庫(kù)(Shinkin Central Bank)的資深交易商Shinichi Hayashi表示，葡萄牙、西班牙和希臘也在承受這方面的壓力，他認(rèn)為眼下沒(méi)有任何理由對(duì)歐元持樂(lè)觀態(tài)度。
東京三菱日聯(lián)銀行(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ)資深交易員Kenichi Nishii稱，就算愛(ài)爾蘭請(qǐng)求歐盟(EU)援助，歐元或?qū)⒗^續(xù)疲軟，因此舉僅能暫時(shí)緩解市場(chǎng)對(duì)歐洲債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂。
Nishii表示，如果愛(ài)爾蘭接受歐盟的緊急援助，市場(chǎng)的注意力將集中在尋找下一個(gè)陷入債務(wù)危機(jī)的國(guó)家。
他補(bǔ)充道，下一個(gè)陷入麻煩的國(guó)家有可能是希臘，該國(guó)首相近來(lái)表示，或需更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)償還緊急援助貸款。
Nishii指出，市場(chǎng)上關(guān)于希臘難以避免違約的預(yù)期有所增加。
總而言之，無(wú)論是希臘債務(wù)危機(jī)，還是愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)，乃至潛在的葡萄牙、西班牙、意大利等債務(wù)問(wèn)題，根本上還是源于歐元機(jī)制的自身軟肋。不管是預(yù)算赤字的失控，還是稅率的惡性競(jìng)爭(zhēng)，都是源于統(tǒng)一的貨幣政策和分立的財(cái)政政策之間的矛盾。希臘危機(jī)后的聯(lián)合救助行動(dòng)，邁出了歐元區(qū)和歐盟財(cái)政政策協(xié)調(diào)的第一步，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。只要?dú)W元機(jī)制尚存漏洞，歐元危機(jī)就隨時(shí)可能爆發(fā)。
◎ 愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)演變過(guò)程
11月2日，愛(ài)爾蘭5年期債券信用違約掉期(CDS)費(fèi)率創(chuàng)下紀(jì)錄新高，表明愛(ài)爾蘭主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)加大，由此宣告愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)爆發(fā)。
11月11日，愛(ài)爾蘭10年期國(guó)債收益率逼近9%，比歐元區(qū)信用等級(jí)最高的德國(guó)國(guó)債高出近7個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下自歐元1999年誕生以來(lái)的最高水平。這意味著愛(ài)爾蘭政府從金融市場(chǎng)籌資的借貸成本已高得難以承受。愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)全面爆發(fā)，并迅速擴(kuò)大影響范圍。
11月12日，G20首爾峰會(huì)上，領(lǐng)導(dǎo)人們就愛(ài)爾蘭問(wèn)題進(jìn)行了討論，他們認(rèn)為應(yīng)對(duì)其實(shí)施緊急救助。
11月12日，德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)、意大利和西班牙共同發(fā)表的聯(lián)合聲明稱，2013年中以前發(fā)行的任何政府債券都不會(huì)受到歐盟援助計(jì)劃改變的影響。
11月16日，歐盟財(cái)長(zhǎng)會(huì)議，討論對(duì)愛(ài)爾蘭債務(wù)問(wèn)題援助問(wèn)題。
11月18日，由歐盟、國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和歐洲央行的專家訪問(wèn)愛(ài)爾蘭以研究如何解決該國(guó)的銀行問(wèn)題。
