興業(yè)金號(hào):鮑威爾坐不住了與索羅斯一起削減黃金多頭
2013年8月15日
基本面：
周三在密集的風(fēng)險(xiǎn)事件推動(dòng)下，匯市走勢(shì)分化，歐元和英鎊走勢(shì)較為詭異。美元整體承壓，美元指數(shù)再次測(cè)試20日均線失敗后回落，收于81.59。受益于商品需求上漲，國(guó)際黃金自1315.80低點(diǎn)反彈，最高觸及1346.50，上漲近1%，收于1342.50美元/盎司。白銀繼續(xù)跑贏黃金，大幅上漲2%至21.91美元/盎司。持倉方面，截至8月14日，全球最大的黃金上市交易基金SPDR-Gold Trust的黃金持倉量增加2.1噸至913.23噸；iShares-Silver Trust白銀持倉量維持在10453.72噸不變。作為對(duì)沖基金巨頭鮑威爾和索羅斯，在持續(xù)堅(jiān)持看漲黃金后終于扛不住了。鮑威爾二季度將其SPDR黃金信托持倉削減了53%，從2180萬股減少至1020萬股。索羅斯基金管理公司則拋空所持有的53萬股。
美國(guó)股市周三受低交投量以及布拉德的溫和講話影響收低，道指下滑113.35點(diǎn)或0.73%至15337.66點(diǎn)，為6月底以來的最差表現(xiàn)；標(biāo)普500指數(shù)和納指分別下滑8.77點(diǎn)至1685.39點(diǎn)以及下滑15.17點(diǎn)或3669.27點(diǎn)。時(shí)段內(nèi)的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)7月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)疲弱，月率和年率分別為0.0%和2.1%，低于預(yù)期值0.3%和2.4%，表明通脹下滑趨勢(shì)未得到改善。在上次美聯(lián)儲(chǔ)利率決議聲明里，美聯(lián)儲(chǔ)曾表示失業(yè)率上升和通脹率持續(xù)低迷令人擔(dān)憂。昨晚圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德再次強(qiáng)調(diào)了此觀點(diǎn)，稱需要警惕低通脹率，如果美聯(lián)儲(chǔ)在縮減量化寬松政策的過程中操之過急，將可能誘使美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨更大的通縮風(fēng)險(xiǎn)。布拉德顯然與最近兩周其他幾位支持9月縮減購債規(guī)模的官員的言論截然不同，包括周二的洛克哈特。不過可以肯定的是，未來的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)將是美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)注焦點(diǎn)。今日美國(guó)將公布7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，如果結(jié)果繼續(xù)不及預(yù)期，那么通縮風(fēng)險(xiǎn)加大的同時(shí)也降低了QE將退出的幾率。
最近幾天美國(guó)國(guó)債收益率表現(xiàn)出色，周一和周二錄得7月初以來的最大兩日漲幅，但周三在高位徘徊，收?qǐng)?bào)2.708%。目前多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在9月17-18日舉行的會(huì)議上開始縮減購債規(guī)模。不過，即便執(zhí)行了縮減，國(guó)債收益率也未必能突破3%，因美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)今年增速將為2%左右。
日內(nèi)除了重點(diǎn)關(guān)注美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)之外，還需要留意上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)以及費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。歐洲時(shí)段主要將公布英國(guó)7月零售銷售報(bào)告。昨日英鎊領(lǐng)漲，就業(yè)數(shù)據(jù)向好，同時(shí)央行會(huì)議紀(jì)要在前瞻性指引問題上存在分歧。3個(gè)月ILO失業(yè)率維持在7.8%不變，而且失業(yè)人數(shù)僅減少0.4萬。英央行會(huì)議紀(jì)要顯示，全體委員以8：1支持前瞻性指引政策，多數(shù)委員認(rèn)為，如果通脹在未來18-24個(gè)月繼續(xù)高于2.5%將考慮收緊貨幣政策，但威爾投了反對(duì)票，認(rèn)為這種約束條件生效的時(shí)間應(yīng)該縮短。目前市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)7月英國(guó)消費(fèi)支出將進(jìn)一步上漲，結(jié)果好于預(yù)期，相信能夠繼續(xù)推高英鎊，突破昨日高點(diǎn)，甚至是上周高點(diǎn)1.5575。
技術(shù)面：
黃金：周三黃金扭虧為盈，再次逼近近期的盤整區(qū)間頂部。小時(shí)圖超買，預(yù)計(jì)突破1350阻力之前還將掙扎一陣子。下一支持在MA10，位于1317附近。我們計(jì)劃待金價(jià)突破1350后買入，初步目標(biāo)指向1365。
白銀：警惕指標(biāo)嚴(yán)重超買，盡管未有反轉(zhuǎn)的跡象。目前銀價(jià)正在測(cè)試上升通道頂部（位于20.05附近），較為強(qiáng)勁的阻力位于22.15。結(jié)合其它指標(biāo)如保力加通道和均線，均顯示銀價(jià)仍有上漲的空間，可考慮逢低買入。
