點(diǎn)子通：美聯(lián)儲(chǔ)利率決議推動(dòng)美元走強(qiáng) 再看非農(nóng)數(shù)據(jù)2013.11.4

PIPTRADE點(diǎn)子通基本面

在上周里美元表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，全盤走強(qiáng)，美元指數(shù)也5連陽(yáng)，而推動(dòng)美元走強(qiáng)的主要因素則是在上周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，美聯(lián)儲(chǔ)的表態(tài)并沒有像市場(chǎng)預(yù)期的那么溫和，在這一因素刺激下，刺激大量積累的美元空頭回補(bǔ)推動(dòng)美元大幅走高。

美聯(lián)儲(chǔ)利率決議不如預(yù)期溫和，12月縮減QE可能性仍在

在10月份的利率決議上，美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期一樣維持貨幣政策不變，并將繼續(xù)以每月850億美元的規(guī)模進(jìn)行資產(chǎn)購(gòu)買，而在隨后的利率聲明中美聯(lián)儲(chǔ)表示將基準(zhǔn)利率維持不變；同時(shí)繼續(xù)預(yù)計(jì)FOMC很可能至少在失業(yè)率仍舊維持在6.5%上方、通脹率在未來一兩年時(shí)間里較FOMC的2%長(zhǎng)期目標(biāo)高出不超過0.5個(gè)百分點(diǎn)、以及長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍舊十分穩(wěn)定的條件下維持極低利率。最為關(guān)鍵的是美聯(lián)儲(chǔ)表示將在未來幾次會(huì)議上對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行評(píng)估，決定等待更多證據(jù)以便證明這種進(jìn)展將是可以持續(xù)的，隨后才會(huì)對(duì)資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃的規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃并非處在預(yù)設(shè)的道路上，F(xiàn)OMC有關(guān)其規(guī)模的決定將繼續(xù)取決于FOMC的經(jīng)濟(jì)前景預(yù)期以及對(duì)這種購(gòu)買計(jì)劃所可能帶來的效果和成本的評(píng)估。

由于美聯(lián)儲(chǔ)并沒有因?yàn)榇饲暗恼P(guān)門而排除了年內(nèi)縮減QE政策的可能，沒有出現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期的溫和言論，美元指數(shù)獲得空頭回補(bǔ)支持走強(qiáng)。

歐央行減息預(yù)期興起打壓歐元

在上周四和周五時(shí)歐元大幅下跌，主要是因上周四時(shí)歐元區(qū)方面的公布數(shù)據(jù)普遍不理想，特別是歐元區(qū)的通脹數(shù)據(jù)意外回落，歐元區(qū)甚至面臨了通縮風(fēng)險(xiǎn)，這也使得市場(chǎng)開始揣測(cè)歐央行本周可能會(huì)減息，在這一預(yù)期的影響下，歐元/美元上周四和上周五兩個(gè)交易日大跌近300點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)10月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(HICP)初值年率增長(zhǎng)0.7%，創(chuàng)2009年11月以來新低，前值增長(zhǎng)1.1%。與此同時(shí)歐元區(qū)9月失業(yè)率仍位于歷史記錄高位，高于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月失業(yè)率為12.2%，預(yù)期為12.0%，前值為12.0%。通脹的回落和失業(yè)率的上升可能迫使歐央行不得不采取行動(dòng)。

本周展望：非農(nóng)仍是重中之重，歐央行利率決議也值得期待

本周美國(guó)的10月非農(nóng)數(shù)據(jù)自然仍是重中之重，在9月份慘淡的非農(nóng)數(shù)據(jù)之后，市場(chǎng)需要從這次的數(shù)據(jù)來衡量美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)改善力度如何，并因此來判斷美聯(lián)儲(chǔ)12月份是否會(huì)縮減QE政策，而美聯(lián)儲(chǔ)的QE縮減預(yù)期也仍決定了市場(chǎng)走勢(shì)的方向。當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期10月份的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)為增加14.9萬，9月份為14.8萬，預(yù)期10月份的失業(yè)率將再度從9月的7.20%上升至7.30%。

緊跟非農(nóng)數(shù)據(jù)之后最值得關(guān)注的將是歐央行利率決議，主要是在上周歐元區(qū)的數(shù)據(jù)之后，市場(chǎng)興起了對(duì)歐央行的減息預(yù)期，盡管當(dāng)前這種預(yù)期還不普遍，不過市場(chǎng)還是希望從歐央行此次的利率聲明中了解歐央行未來貨幣政策變化的線索。

除了這2個(gè)非常重要的風(fēng)險(xiǎn)事件外，還有不少焦點(diǎn)事件值得關(guān)注，像澳儲(chǔ)行利率決議，英央行利率決議，同時(shí)各國(guó)還有不少非常重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，像澳大利亞10月失業(yè)率和失業(yè)人數(shù)變化，加拿大10月失業(yè)率和失業(yè)人數(shù)變化，本周的市場(chǎng)行情將值得期待。

PIPTRADE點(diǎn)子通技術(shù)面：

歐元：

日線圖：上周五歐元/美元繼續(xù)大幅下跌，不過在9月下旬到10月中旬的震蕩區(qū)間底部獲得了支持

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上歐元/美元低位持穩(wěn)，隨機(jī)指標(biāo)早已嚴(yán)重超賣，有回升跡象

1小時(shí)圖：小時(shí)圖上歐元/美元低位反彈，不過反彈幅度乏力

綜述：歐元/美元暫時(shí)在日?qǐng)D前期震蕩區(qū)間底部獲得支持，短期可能企穩(wěn)

英鎊

日線圖：英鎊/美元上周五大幅下挫，不過在前期底部附近持穩(wěn)

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上英鎊/美元暫時(shí)低位整理此前跌幅，暫時(shí)可能持穩(wěn)

小時(shí)圖：英鎊/美元暫時(shí)低位整理跌幅，短線可能需要超賣修正

綜述：英鎊/美元回落暫時(shí)未能跌破日?qǐng)D前期底部，若繼續(xù)持穩(wěn)，將仍維持高位震蕩區(qū)間

本周關(guān)注：

美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)變化

美國(guó)10月失業(yè)率

加拿大10月失業(yè)率和就業(yè)人數(shù)變化

歐央行11月利率決議

英央行11月利率決議

澳大利亞10月失業(yè)率和就業(yè)人數(shù)變化

美國(guó)第三季度GDP年率初值

新西蘭第三季度失業(yè)率和就業(yè)人數(shù)變化

日央行公布會(huì)議紀(jì)要

澳儲(chǔ)行11月利率決議