HY Markets：非農意外震撼全場 年內縮減QE再添籌碼2013.11.11

HY Markets 基本面

隨著強勁非農數據的公布，上周的超級周模式告一段落。美元指數全線暴漲，當日上漲0.5%，日高為81.442，創(chuàng)自9月13日以來新高。非美貨幣普遍承壓，加之日內標普將法國主權信用評級由AA+下調至AA，歐元/美元迅速跌破1.34關口；日元表現最弱，美元/日元升至99.0上方。美國國債遭大幅拋售，10年期國債收益率一度飆升至2.763%，美股則連續(xù)五周收陽。

美國勞工部上周五公布的非農數據再令市場感到意外，具體數據顯示，美國10月非農就業(yè)人數增長20.4萬，遠優(yōu)于預期增長12.5萬，失業(yè)率為7.3%，但就業(yè)參與率從63.2%進一步下滑至62.8%；9月非農人數修正后增長16.3萬。不過其他數據，如核心PCE、平均時薪等數據表現平淡，甚至不及預期，其中11月密歇根大學消費者信心指數初值從73.2降至72，預期值74.5，因低收入家庭擔心他們的就業(yè)和財務前景，且消費者們仍對美國政治消息。意外走強的非農數據令美聯儲于12月份會議上縮減QE的壓力陡增。

非農發(fā)布之后，美聯儲官員紛紛現身說法，仍透露出美聯儲未來政策前景的不確定性。盡管伯南克在講話中再度表示美國就業(yè)市場有改善跡象，但是對縮減QE的具體時間問題仍三緘其口，美聯儲其他官員當天對經濟現狀的評估和政策的預期，值得細細咀嚼，例如洛克哈特和威廉姆斯一致認為，10月就業(yè)數據令人鼓舞，但還警告不要過多解讀一個月的就業(yè)數據；喬治則堅持一貫強硬立場呼吁美聯儲應從現在就開始縮減QE。

澳儲行在上周五季度政策聲明中指出，不排除進一步降息的可能，目前澳元匯率仍過高，需要一個較低的澳元匯率實現經濟的均衡增長。

繼上周四歐央行降息25個基點后，上周六歐央行執(zhí)行委員Coeure稱，如果有必要，歐央行可能進一步降息，并向銀行系統(tǒng)注入流動性。隨著美聯儲年內縮減QE預期的不斷升溫，及投資者預計歐洲央行意外降息后將推出更多寬松舉措，都表明歐美貨幣政策差異正進一步拉大，歐元短期內恐將進一步走軟。

在經歷了上周三大央行利率決議及美國非農和GDP數據之后，本周將迎來多國GDP、通脹數據及歐盟各國財長會議、英央行季度通脹報告和美聯儲官員密集講話等。此外，在10月份獲得奧巴馬提名為下一任美聯儲接班人的耶倫將于本周四（14日）出席國會參議院的聽證會，由于近來美國關鍵數據表現喜人，屆時需對耶倫的發(fā)言予以密切關注，以探尋她對貨幣政策的傾向和經濟的看法。

HY Markets 技術面

歐元/美元

日圖：均線呈空頭排列，RSI仍在超賣區(qū)間徘徊

小時圖：匯價在1.33一線整理，RSI從超賣區(qū)域反彈，MA5和MA10均線粘合

綜述：短線維持震蕩走勢，傾向逢高做空

美元/日元

日圖：高開低走，小幅回落，99.0面臨考驗

小時圖：沖高后持續(xù)回落，MA5均線和MA10均線向下交叉

綜述：目前美元/日元走勢疲弱，關注99.0關口，若跌破，傾向尋機逢高做空

周一關注：

日本10月經濟觀察家前景/現況指數

德國10月批發(fā)物價指數年率

意大利9月工業(yè)生產年率

歐盟各國財長會議