點子通：美非農(nóng)數(shù)據(jù)大出意外 本周美元走勢不樂觀2014.1.13

PIPTRADE點子通基本面

上周作為每個月的超級周，盡管風(fēng)險事件云集，不過真正對市場有較大影響也只有非農(nóng)數(shù)據(jù)，上周公布的美國12月非農(nóng)數(shù)據(jù)大出所有人意料，而這樣一個數(shù)據(jù)可能也使得美元本周的走勢不樂觀。

非農(nóng)數(shù)據(jù)遠底于預(yù)期，美元對絕大多數(shù)主要貨幣大跌

上周五公布的美國12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增長7.4萬，遠低于市場預(yù)期的19.7萬，前值是20.3萬，然而在非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加如此少的情況下，美國12月失業(yè)率卻從7.0%回落至了6.7%，兩個數(shù)據(jù)的互相矛盾從勞動參與率得到了合理的解釋。

美國12月勞動參與率跌至1978以來新低62.8%，由于美國勞工部把放棄找工作的勞動力都不計算到失業(yè)率里去，這意味著美國失業(yè)率的大幅降低并不是因為就業(yè)市場的大幅改善，而是因為很多人放棄了找工作，這也就能解釋為什么在美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加7.4萬的情況下，失業(yè)率卻回落至了6.7%。

在這樣一個遠令人失望的數(shù)據(jù)推動下，美元遭遇了全盤拋售，無論是歐系貨幣，商品貨幣還是日元這樣的避險貨幣都對美元大幅走高，唯一一個例外的是加元，因同時公布的加拿大就業(yè)數(shù)據(jù)比美國數(shù)據(jù)更糟糕。從上周此前公布的美聯(lián)儲會議紀要來看，美國要想進一步縮減QE政策，仍需要經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)改善，但是在經(jīng)歷了這樣一個非農(nóng)數(shù)據(jù)，起碼短期內(nèi)也就是在3月份指望美聯(lián)儲再度縮減QE政策的可能性已經(jīng)大幅降低，這都將在一段時間為美元帶來下行壓力。

加元全盤走弱，歐英央行利率決議影響有限

盡管上周五美元遭遇了非農(nóng)數(shù)據(jù)打壓，不過在上周里真正最弱的貨幣不是美元，而是加元。加元在上周二的加拿大貿(mào)易帳和Ivey采購經(jīng)理人指數(shù)后開始全盤大跌，而上周五公布的加拿大就業(yè)數(shù)據(jù)則更是加劇了加元的跌勢。

數(shù)據(jù)顯示加拿大11月貿(mào)易帳從前值的盈余0.75億加元變成赤字9.4億加元，而12月Ivery采購經(jīng)理人指數(shù)也從前值的53.7回落至46.3，跌破了榮枯分界線；在上周五公布的加拿大12月失業(yè)率則是從前值的6.9%上升至7.2%，就業(yè)人數(shù)也減少了4.59萬，遠差于預(yù)期的1.41萬。加拿大數(shù)據(jù)的全面惡化持續(xù)打壓了加元。

而在上周公布的歐英央行利率決議，兩大央行都維持貨幣政策不變，在歐央行行長德拉吉的新聞發(fā)布會上，由于德拉吉言論沒有什么新意，盡管雖然仍傾向于鴿派，但是也只是僅僅短暫打壓了歐元。

本周展望：市場以消化非農(nóng)為主，美元走勢不樂觀

本周市場上重要數(shù)據(jù)和風(fēng)險事件有限，預(yù)計市場將是以消化非農(nóng)數(shù)據(jù)為主，投資者需要重新思考美國就業(yè)市場到底是什么樣的情況以及美聯(lián)儲會如何調(diào)整貨幣政策，而在這次的非農(nóng)數(shù)據(jù)的大背景下，美元的強勢也將遭到削弱，當(dāng)然上周本來就表現(xiàn)疲軟的加元，在加拿大這樣的基本面情況下，逆轉(zhuǎn)頹勢的難度也很大。

值得注意的是在本周里美聯(lián)儲有多位官員將發(fā)表講話，這些美聯(lián)儲官員對于此次非農(nóng)數(shù)據(jù)的看法如何將是市場密切關(guān)注的焦點，特別是這些官員的態(tài)度是否會有什么改變也將直接影響到美元的強弱。

PIPTRADE點子通技術(shù)面：

歐元：

日線圖：上周五歐元/美元反彈走高，并突破了前期高點1.3650附近阻力，日圖上轉(zhuǎn)為看漲

4小時圖：4小時圖上歐元/美元仍維持漲勢，隨機指標仍有上行空間

1小時圖：小時圖上歐元/美元陷入高位整理，隨機指標已經(jīng)完成修正，可能恢復(fù)上行

綜述：歐元/美元低位反彈走高，并突破了日圖前期頂部高點，短期轉(zhuǎn)為看漲，可能再度測試1.3800阻力

英鎊

日線圖：英鎊/美元上周五走勢頗為震蕩，最終收盤十字星，日圖上仍需要站穩(wěn)于1.6500上方才能轉(zhuǎn)為看漲

4小時圖：4小時圖上英鎊/美元維持反彈勢頭，略傾向看漲

小時圖：英鎊/美元暫時陷入了橫盤整理中，略傾向上行

綜述：英鎊/美元仍維持漲勢，一直未能有效下破1.6400支持，可能再度上探上方阻力，不過需要突破1.6500才能恢復(fù)漲勢

本周關(guān)注：

美聯(lián)儲洛克哈特發(fā)表講話

美聯(lián)儲普羅索發(fā)表講話

美聯(lián)儲費舍爾發(fā)表講話

美國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)月率和年率

美聯(lián)儲埃文斯發(fā)表講話

澳大利亞12月失業(yè)率

澳大利亞12月就業(yè)人數(shù)變化

美國12月消費者物價指數(shù)月率和年率

英國12月零售銷售月率和年率

美國1月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值