點(diǎn)子通：耶倫首秀談加息抑制美元跌勢(shì) 本周關(guān)注各國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

2014年3月24日

PIPTRADE點(diǎn)子通基本面

在上周一和周二美元仍然表現(xiàn)弱勢(shì)，多數(shù)非美貨幣都還在試圖對(duì)美元進(jìn)一步走高，不過在上周三的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議上，耶倫在首秀中意外暗示明年春季可能加息，這點(diǎn)為美元提供了強(qiáng)有力的支撐，美元最終止跌回升，一些非美貨幣對(duì)美元也紛紛跌破了關(guān)鍵價(jià)位，美元的跌勢(shì)似乎有望結(jié)束并再起漲勢(shì)。

除了美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之外，上周其他方面缺乏有效的消息推動(dòng)，盡管克里米亞申請(qǐng)并加入了俄羅斯，但是由于沒有潛在的戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)，市場上并沒有因此興起避險(xiǎn)情緒。

耶倫暗示明年春季或加息，美元轉(zhuǎn)跌為漲

在上周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，如預(yù)期一樣美聯(lián)儲(chǔ)縮減了100億美元資產(chǎn)購買規(guī)模，盡管這一結(jié)果早已被市場預(yù)期和消化，但是由于美聯(lián)儲(chǔ)在利率聲明中傾向于鷹派的態(tài)度，特別是加息意愿的上升，推動(dòng)了美元全盤大漲。

利率聲明顯示美聯(lián)儲(chǔ)放棄6.5%的失業(yè)率加息門檻；此次決議以8:1獲得通過，科薛拉科塔不同意前瞻指引；美聯(lián)儲(chǔ)大多數(shù)官員認(rèn)為首次加息是在2015年。只有1名官員預(yù)計(jì)2014年加息；大多數(shù)官員，即16人中的13人，預(yù)計(jì)2015年開始加息；2名官員認(rèn)為2016年開始加息。預(yù)期2014年年底失業(yè)率在6.1%-6.3%（去年12月預(yù)期為6.3%-6.6%）；預(yù)期2015年年底失業(yè)率在5.6%-5.9%（去年12月預(yù)期為5.8%-6.1%）；預(yù)期2016年年底失業(yè)率在5.2%-5.6%（去年12月預(yù)期為5.3%-5.8%）。預(yù) 期2014年GDP增長2.8%-3.0%（去年12月預(yù)期為增長2.8%-3.2%）；預(yù)期2015年GDP增長3.0%-3.2%（去年12月預(yù)期為 增長3.0%-3.4%）；預(yù)期2016年GDP增長2.5%-3.0%（去年12月預(yù)期為增長2.5%-3.2%）。

在耶倫的新聞發(fā)布會(huì)上耶倫更是首次明確表示，若經(jīng)濟(jì)按照目前的方向發(fā)展，將在2015年秋季加息，這也是美聯(lián)儲(chǔ)金融危機(jī)以來首次明確提到了加息時(shí)間，美聯(lián)儲(chǔ)未來貨幣政策的時(shí)間藍(lán)圖也有了個(gè)清晰的脈絡(luò)。

克里米亞并入俄羅斯，市場反應(yīng)平淡

鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的烏克蘭局勢(shì)的最終結(jié)果是克里米亞并入了俄羅斯，在克里米亞的全民公投中96.6%的投票者支持克里米亞加入俄羅斯，隨后克里米亞正式申請(qǐng)加入俄羅斯，而俄羅斯議會(huì)也很開投票通過接受并入克里米亞。

盡管隨后歐盟和美國對(duì)俄羅斯進(jìn)行了制裁，但是美國也明確表示不會(huì)采取軍事行動(dòng)，在沒有潛在戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)的情況下，市場情緒非常穩(wěn)定，雙方之間你來我往的制裁并未能令市場有太大影響。

本周展望：關(guān)注各國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

在2013年的時(shí)候，市場更多的是關(guān)注各國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，因?yàn)槟菚r(shí)考慮加息還太遙遠(yuǎn)，而到2014年里，市場的焦點(diǎn)顯然已經(jīng)轉(zhuǎn)移至利率前景上，特別是在紐儲(chǔ)行率先加息之后，各主要貨幣對(duì)的強(qiáng)弱很大程度上已經(jīng)由各自的利率前景決定。

目前各主要央行的貨幣前景上，只有紐儲(chǔ)行年內(nèi)可能會(huì)進(jìn)一步加息，其他央行，像英央行還 沒有加息考慮，更談不上時(shí)間，歐央行僅僅是暫時(shí)不會(huì)進(jìn)一步放寬貨幣政策而已，日央行則還很有可能實(shí)施進(jìn)一步刺激政策，加央行則還有減息的可能性，起碼加央行行長此前就是這么表達(dá)的；至于美聯(lián)儲(chǔ)，可能將是明年加息。盡管現(xiàn)在離2015年春季還有一段時(shí)間，但是外匯市場是一個(gè)預(yù)期決定的市場，因此從現(xiàn)在開始美國方面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)就將直接影響到市場對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期。

PIPTRADE點(diǎn)子通技術(shù)分析：

歐元：

日線圖：上周五歐元/美元低位持穩(wěn)整理前面2個(gè)交易日跌幅，不過反彈受阻于1.3800

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上歐元/美元仍維持跌勢(shì)，在受阻于1.3800后有再度回落的跡象

1小時(shí)圖：小時(shí)圖上歐元/美元低位整理于1.3800下方，隨機(jī)指標(biāo)有方向不明，繼續(xù)關(guān)注該水平阻力

綜述：歐元/美元高位受阻回落，并跌破了1.3800，繼續(xù)看空

英鎊

日線圖：英鎊/美元上周五繼續(xù)走低，并跌破了1.6500，下一目標(biāo)看向1.6300

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上英鎊/美元仍有下行風(fēng)險(xiǎn)，隨機(jī)指標(biāo)已經(jīng)修正部分超賣，可能再度回落

小時(shí)圖：英鎊/美元反彈至1.6500下方，不過有再度回落的跡象

綜述：英鎊/美元最終跌破了1.6600，有望開啟深度回調(diào)走勢(shì)

本周關(guān)注：

中國3月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)初值

歐元區(qū)3月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

德國3月 IFO商業(yè)景氣指數(shù)

英國第四季度GDP年率和季率終值

英國2月零售銷售月率和年率

美國第四季度GDP年率終值