點(diǎn)子通：美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要意外鴿派 關(guān)注各貨幣利率前景

2014年4月14日

PIPTRADE點(diǎn)子通基本面

在上周里最受市場(chǎng)關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，由于此次會(huì)議紀(jì)要并沒(méi)有如預(yù)期一樣顯示鷹派，美元遭受打壓，而美元也在上周里也算是整周走弱，與此相反的是日元?jiǎng)t因日央行方面表示暫時(shí)無(wú)意推出新的刺激政策獲得了支持。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要打壓加息預(yù)期，美元大幅走低

在上次的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后，由于耶倫曾表示可能今年秋季結(jié)束QE政策，并暗示可能在明年春季加息，市場(chǎng)因此預(yù)期上周的會(huì)議紀(jì)要會(huì)傾向于鷹派，但是結(jié)果卻大令人意外。紀(jì)要內(nèi)容顯示大多數(shù)委員認(rèn)為未來(lái)幾年仍然需要高度寬松的貨幣政策，幾位委員希望暫緩加上利率可能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持較低的措辭；一些委員希望承諾如果通脹持續(xù)低于2%的目標(biāo)，就維持低利率，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要也沒(méi)有顯示QE結(jié)束6個(gè)月后加息的信息。

會(huì)議紀(jì)要內(nèi)容跟耶倫此前的表態(tài)差距甚大，這使得風(fēng)險(xiǎn)貨幣對(duì)美元迅速走高，紐元?jiǎng)t因?yàn)樽陨砝是熬皟?yōu)勢(shì)對(duì)美元漲勢(shì)最大，不過(guò)由于在上次美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后耶倫的鷹派講話也僅僅是短暫支持了美元，因此上周的會(huì)議紀(jì)要僅僅是短暫打壓美元然，畢竟有一個(gè)基本的因素?zé)o法改變，那就是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)復(fù)蘇，而且如前面提到的盡管美聯(lián)儲(chǔ)方面似乎是在刻意打壓加息預(yù)期，但是美聯(lián)儲(chǔ)今年結(jié)束QE并且明年加息仍是大概率事件。

日央行暫無(wú)意推出新刺激政策支持美元

日央行在4月份利率決議上維持貨幣政策不變，而隨后的新聞發(fā)布會(huì)上黑田東彥明確表態(tài)不急于推出新的刺激政策，這點(diǎn)為日元提供了有力支撐。黑田東彥表示通脹很可能在2014財(cái)年末至2015財(cái)年初，達(dá)到日本央行設(shè)定的2%目標(biāo)。企業(yè)對(duì)前景看法謹(jǐn)慎，但景氣指數(shù)依然高企；立場(chǎng)沒(méi)有變化，如果需要，日本央行將調(diào)整政策。消費(fèi)稅上調(diào)不會(huì)干擾日本經(jīng)濟(jì)良性循環(huán),由于消費(fèi)稅上調(diào)，日本第二季度GDP將下滑,GDP會(huì)在就業(yè)和收入改善的情況下在夏季開始反彈。

本周展望：利率前景仍然決定各貨幣強(qiáng)弱

回顧本周走勢(shì)，在周三的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布之前，美元一直表現(xiàn)不佳，本來(lái)被寄予希望的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要非但未能提供支持，反而大幅打壓了美元，耶倫的此前加息言論也被視為跟美聯(lián)儲(chǔ)其他官員缺乏良好溝通的表態(tài)。現(xiàn)在隨著美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要影響淡去，匯市后市將邁向何方？

今年以來(lái)匯市一個(gè)基本的特征仍沒(méi)有改變，那就是利率前景預(yù)期仍然主導(dǎo)著貨幣的強(qiáng)弱，像美元上周之所以走弱就是因?yàn)榧酉㈩A(yù)期受到了打壓，因此在本周里仍然利率前景方面的信息仍然是市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，像本周的加央行利率決議就肯定會(huì)對(duì)加元影響甚大。

除此之外就是關(guān)注各國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和央行官員講話，這些因素也能為利率前景提供線索。另外歐洲央行(ECB)行長(zhǎng)德拉基(Mario Draghi)上周六(4月12日)表示，假如歐元持續(xù)升值，歐洲央行將進(jìn)一步放寬政策，德拉吉的言論導(dǎo)致歐元周一大幅跳空低開。

PIPTRADE點(diǎn)子通技術(shù)分析：

歐元：

日線圖：上周五歐元/美元沖高回落，最終收于十字星，而周一是跳空低開，有再度筑頂風(fēng)險(xiǎn)

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上歐元/美元高位回落，并跌破短線上行趨勢(shì)線

1小時(shí)圖：小時(shí)圖上歐元/美元暫時(shí)低位震蕩中，短線關(guān)注1.3850附近阻力

綜述：歐元/美元在持續(xù)走高之后受阻于1.3900，警惕再度回落風(fēng)險(xiǎn)

英鎊

日線圖：英鎊/美元上周五大幅走低，并再度筑頂1.6800附近

4小時(shí)圖：4小時(shí)圖上英鎊/美元仍維持回落走勢(shì)，下方支持關(guān)注1.6700

小時(shí)圖：英鎊/美元暫時(shí)陷入低位震蕩中，隨機(jī)指標(biāo)有再度回落跡象

綜述：英鎊/美元確認(rèn)再度受阻于1.6800，有望再度回落

本周關(guān)注：

歐元區(qū)4月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

美國(guó)3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率和年率

加央行4月利率決議

中國(guó)第一季度GDP年率和季率

歐元區(qū)3月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率和年率終值

美聯(lián)儲(chǔ)褐皮報(bào)告書