點子通：歐央行利率決議光芒壓非農(nóng)，紐儲行會否再度加息成焦點
2014年6月9日
PIPTRADE點子通基本面
在每個月的超級周里，多數(shù)時候都是非農(nóng)數(shù)據(jù)的影響力要大于歐央行利率決議，不過在上周里由于歐央行利率決議上采取了大動作，歐央行利率決議成了市場的首要焦點，而非農(nóng)數(shù)據(jù)最終也因基本符合預(yù)期影響平平。
歐央行出臺多項寬松措施難壓歐元，然歐元后市仍不被看好
在上周公布的歐央行利率決議上，歐央行宣布將基準(zhǔn)利率自0.25%下調(diào)至0.15%，預(yù)期為降低至0.10%；將邊際貸款利率自0.75%下調(diào)至0.4%，降幅遠(yuǎn)高于預(yù)期的15個基點；將央行存款利率下調(diào)至-0.10%，標(biāo)志著全球第一大經(jīng)濟(jì)體歐元區(qū)正式進(jìn)入負(fù)利率時代。
與此同時在新聞發(fā)布會上德拉吉表示開展有針對性的LTRO操作，以支持銀行增加對家庭、非金融機(jī)構(gòu)的貸款。新的LTRO操作將在2014年9月、12月舉行，初始規(guī)模可能約為4000億歐 元，該計劃將在2018年9月結(jié)束；加速準(zhǔn)備在ABS市場上直接購買證券的相關(guān)計劃。這意味著歐央行最終有可能推出類似于美國、日本那樣的QE政策；只要 有需要，就一直延長固定利率招標(biāo)、全額滿足操作的適用期限；停止沖銷SMP。
在歐央行多項寬松措施的打壓下，歐元在消息公布之初確實大幅走低，然而令所有人意外的是隨后很快歐元就強(qiáng)勁反彈，不但收復(fù)了所有跌幅，反而最終收漲，對于歐元意外強(qiáng)勁反彈的原因市場上也是眾說紛紜。
盡管歐元似乎沒有受到歐央行利率決議打壓，但是歐元的后市仍不被看好，歐元區(qū)本身在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇上面就進(jìn)展緩慢，而負(fù)利率政策更加使得歐元前景不被看好，多數(shù)國際投行也表示仍看空歐元中期走勢。
美國非農(nóng)數(shù)據(jù)影響平淡，美聯(lián)儲會否提前加息仍迷霧重重
在上周五公布的美國5月非農(nóng)就業(yè)人口+21.7萬人，預(yù)期+21.5萬人，4月非農(nóng)就業(yè)人口修正為+28.2萬人，初值+28.8萬人；3月為+20.3萬人，未作修正。5月失業(yè)率6.3%，預(yù)期6.4%，前值6.3%。5月勞動力參與率62.8%，前值62.8%。
由于數(shù)據(jù)基本符合預(yù)期，匯市在數(shù)據(jù)后反應(yīng)較為平淡，雖然相距上次的28.8萬有一定差距，但20萬以上的新增就業(yè)依然足以顯示美國就業(yè)市場的復(fù)蘇力度，失業(yè)率的持穩(wěn)也從另一個角度驗證了復(fù)蘇的強(qiáng)勁，用美聯(lián)儲喉舌Hilsenrath的話說“美聯(lián)儲對失業(yè)率持穩(wěn)感到吃驚”。
不過由于數(shù)據(jù)并沒有特別耀眼，美聯(lián)儲是否會考慮提前加息仍迷霧重重，而在美聯(lián)儲貨幣政策立場沒有多大改變的情況下，美元似乎也難以真正強(qiáng)勢起來。
本周展望：紐儲行利率決議成焦點
在今年里紐儲行已經(jīng)兩次加息，也成為了全球主要央行中最先加息的央行，本周將再度迎來紐儲行利率決議，盡管當(dāng)前市場仍預(yù)期會加息25個基點，但是相比前面2次，似乎沒有那么大把握。在當(dāng)前各主要央行中，紐元的利率是3.00%，已經(jīng)是最高的，若再加息25個基點至3.25%，將使得紐元的利率優(yōu)勢更加明顯，這將利好紐元。
除了紐儲行利率決議外，本周還有澳儲行主席講話，英國失業(yè)率，美國零售數(shù)據(jù)以及歐央行月度報告等值得關(guān)注，另外周五還有日央行利率決議，不過預(yù)計不會有任何貨幣政策變化。
PIPTRADE點子通技術(shù)分析：
歐元：
日線圖：上周五歐元/美元小幅收跌，不過仍維持在前期低位整理區(qū)間頂部上方，傾向于繼續(xù)反彈
4小時圖：4小時圖上歐元/美元陷入?yún)^(qū)間整理中，下方繼續(xù)關(guān)注1.3600支持
1小時圖：小時圖上匯價窄幅整理中，方向不明朗
綜述：歐元/美元仍維持低位反彈勢頭，短線仍傾向于上探
英鎊
日線圖：英鎊/美元上周五上探后在下行趨勢線受阻回落，可能面臨再度回落風(fēng)險
4小時圖：4小時圖上英鎊/美元暫時高位整理中，不過隨機(jī)指標(biāo)有回落跡象
1小時圖：匯價再度反彈，不過有再度受阻回落的跡象
綜述：英鎊/美元反彈受阻，若確認(rèn)破敗，將再度測試1.6700支持
本周關(guān)注：
日本4月季調(diào)后經(jīng)常帳
澳洲聯(lián)儲主席史蒂文斯在舊金山發(fā)表演講
中國5月居民消費品價格指數(shù)(年率)
英國至5月三個月ILO失業(yè)率
紐儲行6月利率決議
澳大利亞5月季調(diào)后失業(yè)率
美國5月零售銷售月率
日央行6月利率決議