點子通：避險情緒短暫推高金價 本周看點-耶倫國會證詞

2014年7月14日

點子通PIPTRADE基本面：

國際黃金上周開盤報1319.59美元/盎司，收盤報1338.10美元/盎司，上漲18.54美元，或1.40%。國際白銀上周開盤報21.13美元/盎司，收盤報21.41美元/盎司，上漲0.28美元或1.33%。

金價在上周一和周二波幅非常有限，一直是圍繞著1320美元/盎司上下震蕩，自上周三開始金價逐步走高，并在上周四時突破了震蕩區(qū)間頂部1330美元/盎司阻力，上周五再度收漲。

美聯(lián)儲會議紀(jì)要鴿派支持金價，葡萄牙銀行危機(jī)助黃金上破

在上周三美國午盤時段美聯(lián)儲公布了上次利率決議的會議紀(jì)要，紀(jì)要內(nèi)容顯示如果經(jīng)濟(jì)前景能夠維持下去，F(xiàn)OMC認(rèn)為將在10月份結(jié)束購債；維持利率不變與削減購債的政策決定，是委員們一致投票通過的。委員認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將在2015年下半年反彈。許多委員們希望在首次加息時，或首次加息之后結(jié)束債券再投資。對于就業(yè)市場，美聯(lián)儲的預(yù)期依舊穩(wěn)定，同時通脹也在復(fù)蘇中。

從紀(jì)要內(nèi)容來看，美聯(lián)儲仍延續(xù)了此前的基調(diào)，一方面是對美國經(jīng)濟(jì)前景仍持樂觀態(tài)度，但是另一方面顯然也還無意考慮提前加息的問題，美聯(lián)儲不急于加息對于金價來說是潛在的利好，因此金價在上周三最后收漲。

在上周四時市場上避險情緒突然襲來，主要是因為葡萄牙最大的銀行之一必利勝銀行(Banco Espirito Santo,BES)突然宣布推遲償付債務(wù)，這令整個歐洲的投資者感到不安，該國在2011年歐債危機(jī)最嚴(yán)重時開始接受國際救援，最近才剛脫離援助，受事件影響，當(dāng)日風(fēng)險情緒籠罩市場，金價也因此得以最終選擇上行突破。另外上周四時印度新政府公布了首份預(yù)算案。其中包括多項結(jié)構(gòu)改革措施，旨在重振經(jīng)濟(jì)增長，同時堅決抵制增加舉債的誘惑。但并未對黃金的進(jìn)口關(guān)稅做出改變，該國黃金進(jìn)口關(guān)稅依然在10%，在印度政府宣布維持黃金進(jìn)口稅不變后，印度黃金主力合約8月黃金合約大漲，國際金價的上揚(yáng)也受到了部分推動。

本周展望：耶倫國會證詞是焦點

在上周五時美聯(lián)儲鷹派代表普羅蘇表示“通脹上升并非市場噪音”，這與此前耶倫將通脹上行作為市場噪音的言論相悖。他支持今年加息，并希望聯(lián)邦基金利率年底前達(dá)到1%，普羅索的言論也被認(rèn)為是向耶倫的挑戰(zhàn)。本周耶倫將在國會兩次作證，市場將關(guān)注耶倫是否會對普羅索的言論做出回應(yīng)。

從近期的美國數(shù)據(jù)和上周的會議紀(jì)要來看，指望美聯(lián)儲短期內(nèi)調(diào)整貨幣政策立場的可能性很低，市場更多的將是關(guān)注耶倫在證詞中是否會對未來貨幣政策路線有更加詳細(xì)的線索。

另外國外有機(jī)構(gòu)上周五對金價做的調(diào)查顯示，在接受調(diào)查的37個市場人士中，25人本周做出了回應(yīng)，其中17人看漲，6人看跌，2人中立。這一結(jié)果說明相比此前看漲和看跌人數(shù)基本持平來說，目前看漲的人士大增。

另外除了美聯(lián)儲方面的線索為，地緣局勢仍是可能的潛在推動因素，上周以色列空襲加沙地帶，這也使得地區(qū)局勢在伊拉克和烏克蘭之后又增加了一個。

點子通PIPTRADE技術(shù)面

黃金：

周圖上金價上周進(jìn)一步走高，已經(jīng)是連續(xù)6周收于陽線，目前仍維持漲勢；日圖上金價在突破了1330美元/盎司之后似乎又受阻于1340美元/盎司，隨機(jī)指標(biāo)有再度回落的跡象；小時圖上金價受阻于1340美元/盎司后再度回落，可能測試1330支持?？偟膩碚f金價在突破1330之后并沒有能夠進(jìn)一步走高，要警惕虛假突破的風(fēng)險

白銀：

周圖上白銀上周同樣走高，不過隨機(jī)指標(biāo)嚴(yán)重超買，有形成死叉的跡象；日圖上白銀受阻于21.50美元/盎司附近，現(xiàn)已經(jīng)跌破上周五低點，有進(jìn)一步回落風(fēng)險；小時圖上白銀跌破小時圖盤整區(qū)間，下方將關(guān)注21.25美元/盎司支持。綜合來看，白銀也同樣面臨測試前期區(qū)間頂部的風(fēng)險。

本周關(guān)注：

英國6月消費者物價指數(shù)

德國7月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

美國6月零售銷售

美聯(lián)儲主席耶倫就半年度貨幣政策報告在參議院做證詞

澳洲聯(lián)儲將發(fā)布7月貨幣政策會議記錄

日本央行貨幣政策會議并公布利率決議

中國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值

英國至5月三個月ILO失業(yè)率

加央行7月利率決議

日本央行公布月度經(jīng)濟(jì)報告

歐元區(qū)6月調(diào)和消費者物價指數(shù)終值

美聯(lián)儲公布經(jīng)濟(jì)形勢褐皮書

加拿大6月消費者物價指數(shù)