點子通：黃金多頭躍躍欲試 金價上行之路或坎坷

2014年11月24日

點子通PIPTRADE基本面：

在上周前面4個交易日里金價整體上是維持在1180美元/盎司-1200美元/盎司的區(qū)間內(nèi)整理，金價分別兩次上探了1200阻力和下探了1180支持，不過都未能成功，到了上周五時金價多頭再度乏力，再度突破了1200美元/盎司，并收于其上，到周一亞洲早盤時段，金價仍持穩(wěn)在該關(guān)口上方。

上周五金價能夠走高主要是受到了歐央行行長德拉吉言論和中國央行意外降息兩方面利好因素的支撐。上周五德拉吉在法蘭克福第24屆歐洲銀行業(yè)大會上發(fā)表講話時稱，一旦歐元區(qū)通脹風(fēng)險成為現(xiàn)實，央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模，同時德拉吉承認(rèn)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)狀況依然舉步維艱，潛在經(jīng)濟(jì)增長勢頭仍然疲軟。歐央行可能的進(jìn)一步寬松政策以及對經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂對于金價來說都是利好消息。

同是上周五中國央行意外宣布自2014年11月22日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，為2012年以來首次降息，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%。中國央行的降息在推動澳元等商品貨幣上揚之時也一定程度上支持了金價。

但是值得我們注意的是盡管金價獲得了兩方面因素的利好支撐，但是金價上周五的上揚其實還是非常震蕩，一度在短暫沖高之后曾回吐了所有漲幅。

本周展望：金價仍傾向于反彈，但是上行之路料坎坷

就基本面因素來看，由于11月份以來市場對于美聯(lián)儲的加息預(yù)期并沒有此前那么強烈，美元漲勢削弱的同時也緩解了金價的下行壓力，再加上當(dāng)前投資者對于全球經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂，金價獲得了部分避險支撐，另外在此前金價持續(xù)回落之時曾抑制了黃金開采，供給降低的影響可能也會利好金價，再加上技術(shù)上的空頭回補，這些因素都支持金價繼續(xù)反彈。

但是我們也需要注意的是由于美聯(lián)儲加息這一潛在因素打壓，而且全球通脹都非常溫和，這些利空影響也會拖累金價的反彈幅度，因此很可能金價短期上還是會反彈修正，但是上行之路將會較為坎坷。

據(jù)彭博社最新調(diào)查顯示，因美元有望繼續(xù)上漲遭遇亞洲需求增加，黃金交易員、分析師對本周金價的走勢產(chǎn)生嚴(yán)重分歧。在接受調(diào)查的27位黃金交易商及分析師中，10人看漲(37.0%)，10人看跌(37.0%)，7人看跌(26.0%)。

本周在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，并沒有什么能對金價造成特別大影響的風(fēng)險事件，加上美國周四假日休市，預(yù)計整體波幅上會受限。

點子通PIPTRADE技術(shù)面

黃金：

周圖上金價上周再度是下探后反彈，不過整體跌勢仍維持完好，一方面是連續(xù)三周上漲，但是另一方面也是連續(xù)三周錄得長下影線；日圖上來看金價仍維持反彈勢頭，能否持穩(wěn)于1200美元/盎司上方仍是后市走勢關(guān)鍵；小時圖上金價回踩1200美元/盎司支持；綜合來看金價維持反彈走勢，但是整體跌勢并沒有改變。

白銀：

周圖上白銀上周小幅收漲，不過力度上仍很弱，只能算是低位整理中；日圖上白銀持續(xù)受到下行趨勢線的壓力，仍需要突破趨勢線阻力，小時圖上銀價暫時陷入了橫盤整理中；綜合來看白銀走勢比黃金要弱很多，不宜過早抓反彈。

本周關(guān)注：

德國 11月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

德國 第三季度季調(diào)后GDP終值

美國 11諮商會消費者信心指數(shù)

日本央行公布10月18-19日會議記錄

英國 第三季度GDP修正值

美國 10月耐用品訂單

歐元區(qū) 11月消費者信心指數(shù)終值

歐元區(qū) 10月失業(yè)率

加拿大9月及第三季度GDP