2016年01月20日

 

基本面

 

周二中國公布的疲弱數(shù)據(jù)令市場加重對中國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，加上國際貨幣基金組織（IMF）同時(shí)下調(diào)全球和美國經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫令美元指數(shù)小幅走低，不過仍企穩(wěn)于99關(guān)口上方。歐元小幅回升，最高上探1.0922。英鎊則受到英央行行長卡尼鴿派言論的打壓不斷淪陷，最低觸及1.4128，創(chuàng)6年低位。商品貨幣中，僅澳元一枝獨(dú)秀，收復(fù)短期部分漲幅，當(dāng)日略收于0.69整數(shù)關(guān)口之上。

隔夜英央行行長卡尼在今年發(fā)表首次重要講話，稱當(dāng)前還不是加息的時(shí)候，邁向貨幣正?；缆愤€在“起步”階段，并指出利率僅會(huì)緩步提升且幅度有限。通脹方面，卡尼表示通脹將會(huì)長時(shí)間維持在低位。而當(dāng)日公布的英國通脹數(shù)據(jù)也應(yīng)證了低通脹的事實(shí)，數(shù)據(jù)雖符合預(yù)期，但總體仍顯疲軟。具體顯示，英國12月CPI年率僅增長0.2%，該數(shù)據(jù)與英央行制定的2%目標(biāo)還相差甚遠(yuǎn)。在卡尼講話之后，英鎊急速猛跌近200點(diǎn)。本次講話透露出英央行不急于實(shí)行貨幣收緊政策的信號，蘇格拉銀行甚至將加息預(yù)期推遲至2017年2月，另外加上外部風(fēng)險(xiǎn)和政治因素的影響，或許英鎊仍有進(jìn)一步下行的壓力。

周二IMF雖將2016年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期由3.6%調(diào)至3.4%，卻將今年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增速由1.6%上調(diào)至1.7%，這給歐元提供了轉(zhuǎn)機(jī)。并且歐央行官員也指出歐洲經(jīng)濟(jì)正在穩(wěn)步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)當(dāng)前貨幣政策將會(huì)令經(jīng)濟(jì)再增長1%。目前市場已將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向明日的歐央行利率決議，基于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢能良好，本次決議可能不會(huì)實(shí)施進(jìn)一步放寬政策。不過為提升通脹（隔夜歐元區(qū)12月CPI年率終值錄得0.2%），長期來看，歐央行加碼寬松的路線還是不會(huì)有變化，對此加拿大皇家銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)歐央行或?qū)⒃诮衲?月份至少下降10個(gè)基點(diǎn)至-0.4%。

今日重點(diǎn)關(guān)注美國通脹數(shù)據(jù)和加央行利率決議，預(yù)計(jì)美國12月CPI年率將增長0.8%，由于近期美聯(lián)儲(chǔ)官員在講話中均提到對通脹的擔(dān)憂，如果本次數(shù)據(jù)能符合預(yù)期，那不僅將緩解官員們的憂慮情緒，而且還將提振美元；反之打壓美元。至于本次加央行決議，市場普遍預(yù)計(jì)將維持0.5%的利率不變，不過在油價(jià)暴跌對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響的情況下，也不排除加央行將會(huì)降息25個(gè)基點(diǎn)。如果本次決議按兵不動(dòng)的話，投資者還需密切關(guān)注之后的政策報(bào)告，以獲取加央行對經(jīng)濟(jì)前景和通脹預(yù)期的有關(guān)信息。

技術(shù)面：

歐元/美元：小時(shí)圖探底回升至1.09關(guān)口上方；4小時(shí)圖維持在近期整理區(qū)間1.0800-1.0965內(nèi)的上方，且攀上1.09關(guān)口或有進(jìn)一步上行的動(dòng)能，大陽燭顯示反彈動(dòng)能較強(qiáng)；日圖受到20日均線的支撐或推動(dòng)匯價(jià)繼續(xù)走高。日內(nèi)建議在1.0900附近輕倉做多，止損設(shè)于1.0850下方，先看1.1000，進(jìn)一步1.1050。

英鎊/美元：小時(shí)圖從1.43關(guān)口上方快速下挫至1.42大關(guān)之下，或打開進(jìn)一步下跌空間；4小時(shí)圖整體下行走勢完好；日圖延續(xù)跌勢，近一個(gè)月K線顯示下行動(dòng)能猛烈，均線系統(tǒng)空頭排列。日內(nèi)操作在1.4170附近做空，止損設(shè)于1.4200上方，先看1.4100，進(jìn)一步1.4050。

 

周三關(guān)注：

 

日本1月便利店銷售年率

德國12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)月率/年率

英國12月失業(yè)率

英國11月三個(gè)月 ILO失業(yè)率和失業(yè)人數(shù)變化

瑞士1月ZEW經(jīng)濟(jì)預(yù)期/現(xiàn)況指數(shù)

美國12月CPI和核心CPI年率/月率

美國12月新屋開工和營建許可及月率

加央行1月利率決議