2016年2月1日

 

盡管上周五受日央行宣布負(fù)利率影響，外匯市場(chǎng)劇烈震蕩，但貴金屬市場(chǎng)整體波幅有限。國際現(xiàn)貨黃金短暫下探1108.35，隨后企穩(wěn)于1110一線并小幅走高逼近1120附近水平，日?qǐng)D上收帶下影線陽燭，維持自12月中旬以來的反彈行情。白銀在此前一個(gè)交易日下影線支持下接近收星，波幅不到15美分。

 

日央行意外使用負(fù)利率，將引入三級(jí)利率體系，將金融機(jī)構(gòu)存放在日本央行的部分超額準(zhǔn)備金存款利率從之前的0.1%降至-0.1%，相當(dāng)于對(duì)金融機(jī)構(gòu)未來新增的超額準(zhǔn)備金處以“罰金”，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)借出更多資金，該決定從2月16日開始實(shí)施。日本央行還表示如有必要將進(jìn)一步降低負(fù)利率。日本央行還延長(zhǎng)了2%的通脹目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間，預(yù)計(jì)2017財(cái)年實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)，此前為2016財(cái)年下半年。

 

消息帶動(dòng)全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒回暖，并增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)其它主要央行將采取或維持寬松措施的預(yù)期。矮子里挑高個(gè)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)可能放緩再次加息，但并未排除3月加息的可能性，相對(duì)而言，美元較其它資產(chǎn)仍更具有魅力。從兩方面來看，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒上升和美元走高都不利于黃金，但金價(jià)竟能快速企穩(wěn)回升，彰顯了在周末以及本周非農(nóng)前黃金市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。

 

盡管美元走強(qiáng)，但市場(chǎng)已經(jīng)將美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期推遲到了今年四季度。美國第四季度GDP年率增長(zhǎng)0.7%，不及預(yù)期的0.8%，但對(duì)美國GDP貢獻(xiàn)度超過三分之二的個(gè)人消費(fèi)支出季率增長(zhǎng)了2.2%，遠(yuǎn)好于預(yù)期的1.8%。當(dāng)天美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，鑒于勞動(dòng)力市場(chǎng)改善，12月份加息是正確決定。美聯(lián)儲(chǔ)將維持加息路徑，具體將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。預(yù)期未來數(shù)年內(nèi)，基準(zhǔn)利率將重回3%至3.5%。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭也強(qiáng)調(diào)未來數(shù)據(jù)決定加息進(jìn)程，認(rèn)為能夠?qū)⒗收；侵匾?，過度寬松并不是免費(fèi)的，它是有代價(jià)的，但他表示將耐心地審慎海外經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)波動(dòng)將如何影響美國經(jīng)濟(jì)。

 

從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和黃金的走勢(shì)來看，盡管股市受全球?qū)捤深A(yù)期推動(dòng)反彈，但市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的憂慮并未減弱，因此持續(xù)為金價(jià)提供支持。另外，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期推遲而美元遲遲不能上破100整數(shù)關(guān)口，同樣令黃金受到青睞。周一中國公布1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)，創(chuàng)2012年8月新低49.4，連續(xù)六個(gè)月低于榮枯分界線，中國股市從上周五反彈高點(diǎn)走弱，顯示市場(chǎng)情緒反復(fù)，金價(jià)有望從中繼續(xù)獲得支撐。其他方面，關(guān)注美國12月個(gè)人收入/支出和1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)等以及美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾講話。

 

技術(shù)分析

 

黃金

 

日?qǐng)D：短期反彈走勢(shì)完好，短線回調(diào)在上行的均線系統(tǒng)以及三角形上軌尋得支持，下影線陽燭顯示下方支持完好，有望重測(cè)1130一線。

4小時(shí)圖：回踩1110一線確認(rèn)支持，上行走勢(shì)維持完好。

小時(shí)圖：回調(diào)力度有限且支持明顯，仍有望繼續(xù)上行。

綜述：日內(nèi)建議現(xiàn)價(jià)1120一線做多看1128-1130，關(guān)注該區(qū)域表現(xiàn)決定進(jìn)一步方向。

 

白銀：

 

日?qǐng)D：在14關(guān)口上方企穩(wěn)，盡管反彈動(dòng)能有限，但支持明顯仍有望進(jìn)一步走高，初步阻力14.40。

4小時(shí)圖：窄幅整理于14.20附近，短線下方支持強(qiáng)于上方阻力。

小時(shí)圖：14.15-14.30整理，需要上下突破決定方向。

綜述：日內(nèi)建議上破14.30跟進(jìn)，看14.40附近水平。

 

日內(nèi)關(guān)注：

 

瑞士1月SVME采購經(jīng)理人指數(shù)

意大利/法國/德國/歐元區(qū)1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值

英國12月央行抵押貸款許可

英國1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)

英國12月M4貨幣供應(yīng)

美國12月個(gè)人收入/支出

美國12月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)

美國1月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值

美國1月ISM制造業(yè)指數(shù)

美國12月營建支出

美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾講話