2016年04月01日

 

基本面

 

周四市場繼續(xù)炒作耶倫的鴿派講話，且美聯(lián)儲三號人物杜德利也支持耶倫觀點，另外，評級機構(gòu)標普將中國評級展望由穩(wěn)定調(diào)至負面，打壓市場風險偏好情緒，導(dǎo)致美元指數(shù)在非農(nóng)之前連續(xù)第四日重挫，最低下探五個半月低位94.27。截止到3月底，美元指數(shù)第一季度下跌逾4%，創(chuàng)2010年第三季度以來的最大跌幅。非美貨幣中歐元領(lǐng)漲，在1.13關(guān)口上方擴大漲幅，最高觸及1.1410，刷新近一個半月高位。澳元和紐元持續(xù)小幅反彈，分別收于0.7666和0.6915。加元則沖高回落小幅收跌，但美元/加元仍受制于1.30關(guān)口壓力。

一如市場預(yù)期，隔夜紐約聯(lián)儲主席杜德利的講話整體比較溫和，稱美聯(lián)儲對加息保持謹慎的態(tài)度的原因是由于世界其他地區(qū)的形勢不明朗，同時也是出于控制風險的考量。謹慎態(tài)度也反映出信貸風險的上升。關(guān)于負利率，他表示，負利率不是美聯(lián)儲考慮的工具，美聯(lián)儲下一次利率調(diào)整更可能是加息。如果未來美國經(jīng)濟保持在目前預(yù)期水平，美聯(lián)儲將逐步加息。當日一向鴿派的埃文斯還發(fā)表了鷹派言論，稱美國經(jīng)濟強勁、勞動力市場接近充分就業(yè)，其前景的改善將導(dǎo)致加息步伐加快。但是對美元的支撐較有限。

數(shù)據(jù)方面，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)錄得27.6萬，高于預(yù)期的26.5萬，創(chuàng)兩個月新高。不過該數(shù)據(jù)依舊保持在30萬人的榮枯線之下，顯示出勞動力市場仍表現(xiàn)強勁。隨著勞動力市場持續(xù)趨緊，該數(shù)據(jù)持續(xù)下跌將是有限的。美國3月芝加哥PMI為53.6，好于預(yù)期50.7，該數(shù)據(jù)強勁增長是反映制造業(yè)最低迷時間可能已經(jīng)結(jié)束的最新指標，也就是制造業(yè)有可能“冬去春來”。數(shù)據(jù)的良好表現(xiàn)或?qū)γ绹?jīng)濟增長起到支撐作用。

美元連續(xù)走低給了歐元強勁反彈的機會，且市場避險情緒的升溫也令作為融資貨幣的歐元重新受到青睞。隔夜歐元區(qū)公布的3月CPI年率初值再次下滑0.1%，但相較于2月的下滑幅度已收窄0.1%，暗示歐央行在3月決議上采取的刺激政策正在發(fā)揮作用。不過這還不足以令市場相信歐央行沒有繼續(xù)寬松的可能，投資者還是需對歐元的過度上漲保持謹慎態(tài)度。

今日亞市早盤中國公布的財新制造業(yè)PMI好于預(yù)期，錄得49.7，創(chuàng)13個月以來的最高，暗示制造業(yè)運行輕微放緩。3月制造業(yè)PMI突破榮枯線水平升至50.2，重返擴張區(qū)間。兩者的升幅均比較輕微，但畢竟顯示制造業(yè)已出現(xiàn)積極的跡象，表明前期的刺激政策正在生效。不過當前中國經(jīng)濟復(fù)蘇態(tài)勢仍不明朗，政府應(yīng)繼續(xù)保持適度的刺激政策以提振市場信心。數(shù)據(jù)公布后，匯市整體波動并不是很大。

日內(nèi)重點關(guān)注美國3月非農(nóng)就業(yè)報告，預(yù)計3月非農(nóng)就業(yè)人口將增長20.5萬，失業(yè)率將維持在4.9%。除了關(guān)注就業(yè)外，薪資增長也是投資者不容忽視的問題，如果數(shù)據(jù)低于預(yù)期，預(yù)計美元將繼續(xù)跌跌不休，反之將收復(fù)近期部分跌幅。

 

技術(shù)面：

 

歐元/美元：小時圖1.1310一線受支撐迅速拉升至1.14水平上方，目前小幅回撤并不影響再次反彈；4小時圖延續(xù)此前反彈走勢，整體呈現(xiàn)”U”型反彈形態(tài)；日圖隔夜連續(xù)反彈，均線系統(tǒng)多頭向上發(fā)散，且維持在1.1350一線上方將持續(xù)上行。日內(nèi)建議可在1.1330一線做多，先看1.1400，再看1.1455，止損設(shè)于1.1300下方。

英鎊/美元：小時圖震蕩下行走勢偏弱，目前無明顯止跌跡象；4小時圖隨機指標暗示下行壓力沉重，若有效跌至MA20下方將繼續(xù)承壓；日圖連續(xù)兩日錄得的陰線上影線都較長，只要維持在1.44關(guān)口下方將有進一步下跌的動能。日內(nèi)建議在1.4370附近做空，止損設(shè)于1.4400上方，先看1.4300，進一步1.4250。

 

周五關(guān)注：

 

英國3月Nationwide房價指數(shù)月率/年率

瑞士2月實際零售銷售年率

瑞士3月SVME采購經(jīng)理人指數(shù)

意大利/法國/德國/英國/加拿大制造業(yè)PMI終值

歐元區(qū)/意大利2月失業(yè)率

美國4月非農(nóng)就業(yè)報告

美國3月Markit制造業(yè)PMI終值

美國3月ISM制造業(yè)指數(shù)

美國2月營建支出月率

美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)終值