2016年4月5日

 

基本面

 

經(jīng)歷上周美聯(lián)儲主席耶倫講話和美國3月非農(nóng)的輪番“轟炸”后，周一外匯市場較為平靜。美元指數(shù)擺脫上周五靚麗非農(nóng)的影響，維持94.55上下20點區(qū)間窄幅整理，輕微承壓。非美貨幣漲跌互現(xiàn)，歐元/美元上探年內(nèi)新高1.1437后略微回撤，英鎊/美元修正反彈上周五大跌；美元/日元接力下行至111關(guān)口微上方，距3月中旬低點110.65僅有咫尺之遙；商品貨幣全線走低，澳元在本國疲軟數(shù)據(jù)打壓下走軟至0.75下方并帶動紐元同步大跌。

 

美國就業(yè)市場正在經(jīng)歷自1998-1999年以來表現(xiàn)最好的兩年，據(jù)上周五美國勞工部數(shù)據(jù)顯示，美國3月非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)錄得21.5萬，略好于預(yù)期20.5萬，前值自24.2萬上修至24.5萬，但失業(yè)率升至5.0%，前值和預(yù)期均為4.9%，主要是有更多的民眾進入勞動力市場所致，就業(yè)參與率自62.9%升至63.0%；與此同時，美國3月平均時薪月率止跌回升，為增加0.3%，年率也超預(yù)期增長2.3%。這是一份向好的就業(yè)報告，表明美國經(jīng)濟仍有強勁韌性，有助于美聯(lián)儲年內(nèi)開啟漸進式加息。

 

周一美聯(lián)儲鴿派官員、2016年票委暨波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫意外發(fā)表偏鷹講話，加入此前美聯(lián)儲多位官員上演的“大合唱”中。他指出，金融市場波動及海外經(jīng)濟放緩危及美國經(jīng)濟的威脅已經(jīng)降低，市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期如此之低令人驚訝，美聯(lián)儲可能比市場預(yù)期更快的速度加息。羅森格倫此番講話和近幾周美聯(lián)儲鷹派及中性官員所傳遞的信息一致，或暗示美聯(lián)儲早至6月就有可能升息。

 

然而，盡管美國3月非農(nóng)走強且美聯(lián)儲不斷傳遞“鷹”語言，但周一美元并未扭轉(zhuǎn)弱勢，這主要是因為市場仍停留在上周美聯(lián)儲主席耶倫有關(guān)對加息保持謹慎的言論中，并且美國3月就業(yè)市場狀況指數(shù)LMCI錄得-2.1，為連續(xù)第二個月為負值，為上周五非農(nóng)潑冷水。此外，今年第一季度美元指數(shù)下跌逾4%，創(chuàng)2010年三季度以來最大季度跌幅，如此糟糕的表現(xiàn)令美元看漲人士“舉白旗”，助漲空頭氣焰。

 

另外，周一澳大利亞公布的2月零售銷售月率意外持平，低于預(yù)期的上升0.4%，對于期望消費支出抵消全球不利因素并讓澳洲經(jīng)濟在上半年持續(xù)加速的看法發(fā)出了警訊。同期公布的一項民間通脹指標(biāo)——墨爾本研究院3月通脹年率放緩至1.7%，且另有調(diào)查顯示勞動力需求可能已經(jīng)觸頂。這些不佳數(shù)據(jù)或令澳儲行必須認真考慮是否需要在未來數(shù)月內(nèi)再度降息，因此周一澳元走軟也不難理解。今日澳儲行將公布最新利率決議，市場預(yù)期將按兵不動，但近幾周澳元持續(xù)升勢，該行是否會做出口頭打壓值得市場期待。

 

除澳儲行利率決議外，今日歐元區(qū)及主要成員國、美國等全球多國將公布3月服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)，歐元區(qū)2月零售銷售、美國/加拿大2月貿(mào)易帳等數(shù)據(jù)也將出爐，投資者不可錯過。此外，美國芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯將發(fā)表講話，關(guān)注是否會繼續(xù)釋放支持加息觀點。

 

技術(shù)面

 

美元/日元

 

日圖：日圖匯價在5日均線打壓下持續(xù)走低，短期空頭趨勢明顯，現(xiàn)逐漸逼近3月中旬低點110.65，下破恐打開更大下行空間

4小時圖：維持下行，短期均線空頭排列良好

小時圖：弱勢明顯，仍無止跌跡象，超短線關(guān)注110.65一線能否提供支撐

綜述：匯價維持承壓下行，若跌破110.65支持，有望進一步下探110整數(shù)關(guān)。

 

澳元/美元

 

日圖：日圖匯價長上影線上探0.77關(guān)口后承壓走低，隨機指標(biāo)自超買區(qū)域回落，暗示短線存在修正需求

4小時圖：反復(fù)測試0.77關(guān)口未能有效上破，目前正下行測試MA100（0.7575）支持

小時圖：在下行的短期均線打壓下持續(xù)走軟，初步支持關(guān)注0.7530

綜述：澳元/美元在早前不斷持續(xù)走高后面臨修正需求，下破日圖20日均線有望回踩3月底回調(diào)低點0.7475。日內(nèi)關(guān)注澳儲行利率決議是否會傳遞出鴿派信息。

 

周二關(guān)注：

 

澳儲行2月利率決議

德國2月工程訂單

意/法/德/歐元區(qū)3月服務(wù)業(yè)PMI終值

英國3月服務(wù)業(yè)PMI

歐元區(qū)2月零售銷售

美國/加拿大2月貿(mào)易帳

美國3月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

美國3月ISM非制造業(yè)指數(shù)

美國芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯講話

IMF總裁拉加德講話

加拿大央行副行長Carolyn Wilkins講話