2016年4月11日

 

基本面

 

上周五美元下跌仍是匯市主基調(diào)，美元指數(shù)在前一日略微反彈后繼續(xù)下行，直逼94整數(shù)關(guān)，因受美聯(lián)儲(chǔ)官員杜德利鴿派言論打壓。非美貨幣普遍走高，其中歐元重返1.14附近，英鎊持穩(wěn)1.4050關(guān)鍵支持；商品貨幣也不錯(cuò)，尤其是加元，在油價(jià)暴漲和加拿大靚麗的就業(yè)數(shù)據(jù)的推動(dòng)下，兌美元升至一周高位。日元在周五亞市短暫承壓后再現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，美元/日元連續(xù)第五日下挫，本周一亞市進(jìn)一步下破至108關(guān)口下方。

 

美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利上周五表示，美國(guó)消費(fèi)和企業(yè)開支有疲軟跡象，通脹、增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)些許傾向于下行，低通脹仍令人擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該采取審慎而漸進(jìn)的加息方式，如有必要，美聯(lián)儲(chǔ)能使用前瞻指引、資產(chǎn)負(fù)債表的政策提供更多寬松。杜德利的此番講話再次追隨了前一周耶倫的觀點(diǎn)， 進(jìn)一步鞏固了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)或不會(huì)再升息的預(yù)期。因此，短期美元維持弱勢(shì)的局面可能很難受到撼動(dòng)，除非能有大量利好重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)聲力挺，才能扳回受挫的市場(chǎng)信心。

 

上周日元匯率一騎絕塵，上周五亞市早盤，日本財(cái)務(wù)大臣麻生太郎對(duì)此作出回應(yīng)，警告稱，日元快速升值不合時(shí)宜，日元呈一邊倒走勢(shì)。過去，日本當(dāng)局在暗示將會(huì)干預(yù)匯市時(shí)也使用了類似的措辭。麻生太郎此番講話短暫施壓日元走低，但由于日央行仍未顯示出行動(dòng)跡象，日元隨后重新走強(qiáng)。日央行之所以遲遲未行動(dòng)，很可能是由于G20上海會(huì)議達(dá)成的共識(shí)警告各國(guó)不要競(jìng)貶貨幣，并且G7會(huì)議（5月26日-27日）在即，日央行若在此時(shí)行動(dòng)，很可能遭到組織內(nèi)成員國(guó)的大力反對(duì)。不過，在目前有關(guān)日本當(dāng)局干預(yù)的猜測(cè)甚囂塵上的情況下，本周投資者仍將關(guān)注匯率是否會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)，以及當(dāng)局是否會(huì)做出實(shí)質(zhì)性的回應(yīng)。

 

當(dāng)日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為稀少，美國(guó)公布的2月批發(fā)銷售和批發(fā)庫存數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，表明美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)增速放緩或甚于預(yù)期，但同時(shí)也暗示了二季度經(jīng)濟(jì)或會(huì)提速。加拿大3月就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)向好，其中失業(yè)率下滑至7.1%，預(yù)期7.3%，就業(yè)人數(shù)激增4.06萬，為即將于下周召開的加央行貨幣政策會(huì)議注入樂觀情緒。加元獲支撐大幅走強(qiáng)，美元/加元跌破1.30關(guān)口，幾乎將4月以來的漲幅回吐殆盡。

 

本周市場(chǎng)將迎來大量全球重磅數(shù)據(jù)的洗禮，主要包括英/歐/美/中等多國(guó)通脹數(shù)據(jù)，如今全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)受低通脹的困擾，也是全球主要央行紛紛放寬政策的關(guān)鍵因素，投資者需重點(diǎn)關(guān)注。美國(guó)還將公布“恐怖數(shù)據(jù)”——零售銷售，由于美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)調(diào)利率前景將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，若該數(shù)據(jù)加速回升，有望扶助目前脆弱的市場(chǎng)信心，從而對(duì)美元走勢(shì)起到一定提振。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書/多位美聯(lián)儲(chǔ)官員講話，以及中國(guó)第一季度GDP和工業(yè)生產(chǎn)/零售銷售等，亦不可錯(cuò)過。周一亞市，中國(guó)率先公布3月CPI，為2.3%，低于預(yù)期2.4%，PPI跌幅收窄至4.3%，但市場(chǎng)整體反映較平淡，日內(nèi)稍后繼續(xù)關(guān)注意大利工業(yè)生產(chǎn)和日、美央行官員講話。

 

技術(shù)面

 

英鎊/美元

日?qǐng)D：在關(guān)鍵支持1.4050尋得支持企穩(wěn)反彈，但不足以確認(rèn)進(jìn)一步漲勢(shì)，上方仍面臨下行的10/20日等多重均線壓力

4小時(shí)圖：于1.4050上方震蕩整理，略傾向走高，阻力看向MA200（1.4180）

小時(shí)圖：維持震蕩上行，目前正測(cè)試MA100初步阻力（1.4130），關(guān)注能否有效上破

綜述：匯價(jià)維持低位震蕩，反彈動(dòng)能不強(qiáng)，繼續(xù)關(guān)注1.4050，不破該位下行空間料有限。阻力關(guān)注1.4180/1.4220，支持1.4100/1.4050。

 

美元/加元

 

日?qǐng)D：匯價(jià)反復(fù)在1.32關(guān)口下方遇阻承壓走低，至20日均線下方，隨機(jī)指標(biāo)暗示存在進(jìn)一步下行需求，但1.2940短線可能提供支持

4小時(shí)圖：快速跳水后跌勢(shì)放緩，圍繞1.30一線整理，偏弱

小時(shí)圖：維持1.30窄幅整理，超短線方向缺乏，警惕上方MA20打壓

綜述：美元/加元傾向進(jìn)一步走低，1.2940將為短線分水嶺，下破有望測(cè)試前低1.2856。

 

周一關(guān)注：

 

意大利2月工業(yè)生產(chǎn)

日央行行長(zhǎng)黑田東彥講話

美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席拉普蘭講話