2016年4月18日

 

基本面

 

上周五美國公布的一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲弱，美元恢復全盤承壓，美元指數(shù)跌至94.65檔。非美貨幣中，歐元和英鎊兌美元結束連跌小幅反彈；商品貨幣升勢保持完好，其中澳元/美元站上0.77關口，持穩(wěn)在10個月高點附近；日元再現(xiàn)強勢，美元/日元在109.70一線受阻回落約百點至108.70附近，隨著周末多哈產(chǎn)油國會議無果而終，全球市場不確定性被放大，警惕美元/日元再度刷新年底低點風險。

 

美國當日公布的數(shù)據(jù)繼續(xù)令人失望，其中3月工業(yè)生產(chǎn)月率意外下跌0.6%，低于預期下跌0.1%，產(chǎn)能利用率大幅下滑至五年多低點74.8%，美國4月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值自91下滑至89.7，僅有美國4月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)良好，自0.62勁升至9.56?？傮w不佳的數(shù)據(jù)表明，美國二季度經(jīng)濟可能有所放緩。紐約聯(lián)儲的FRBNY Nowcast經(jīng)濟預測模型將美國一季度GDP增速預測由上周的1.11%下調至0.82%，將二季度GDP增速預測由1.91%下調至1.21%。

 

美聯(lián)儲鴿派官員、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯周五發(fā)表偏中性言論，但市場反應有限。埃文斯稱，美聯(lián)儲在4月采取任何行動的阻力都是非常大的。不過，從目前形勢看，在國經(jīng)濟的基本面非常好，貨幣政策逐漸恢復正常化是合適的，6月或再晚些時候是下一個可能的加息時點，今年剩下的時間里美聯(lián)儲可能會至少加息兩次。

 

當日稍早，中國公布的今年第一季度GDP符合預期，年率升至6.7%，增速雖為七年最低，但顯示正在低位企穩(wěn)，并且3月工業(yè)生產(chǎn)與零售銷售超預期回升，顯示出中國政府的刺激政策已經(jīng)開始發(fā)揮作用。2016年第二次G20財長和央行行長會議在上周五召開并發(fā)表公報，重申了全球風險因素的影響，潛在的英國退歐沖擊讓經(jīng)濟前景復雜化，同時還重申此前匯率承諾，包括各國將禁止為本國利益操縱匯率。此份公報可能束縛日央行干預手腳，但日本財務大臣麻生太郎卻表示，G20承諾并不適用于負利率以及其他針對國內而采取的政策，日央行的政策不受國際社會有關避免以匯率為目標的承諾所影響。

 

備受市場矚目的產(chǎn)油國多哈談判無果而終，各國就伊朗等國是否應參與凍產(chǎn)出現(xiàn)嚴重分歧，導致本周一亞市開盤油價暴跌逾6%，商品貨幣追隨油價而跳空低開，避險貨幣日元再度走強。不過，新西蘭第一季度通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，紐元隨后回補跳空缺口。日內經(jīng)濟數(shù)據(jù)稀少，繼續(xù)關注油價，若進一步下行，可能打壓市場情緒，利空商品貨幣，支持日元、歐元等避險貨幣。此外，美聯(lián)儲官員杜德利、卡什卡利、羅森格倫等的講話也需適當跟進。

 

技術面

 

美元/日元

日圖：日圖匯價在109.70附近受阻后承壓走低，并跳空低開至108下方，5/10日均線死叉，可能打壓匯價下探測試上周低點107.62甚至新低

4小時圖：跳空低開后持續(xù)震蕩下行，空頭氣氛濃厚，初步支持107.62

小時圖：超短線跌勢完好，均線系統(tǒng)空頭排列，警惕進一步下行風險

綜述：美元/日元恢復跌勢，日內關注107.60附近支持，跌破后空打開更大下行空間。阻力關注108.40/108.80。

 

美元/加元

 

日圖：匯價在1.2750尋得支持略微震蕩上行，目前正測試20日均線（1.30關口），突破后才能擴大升勢

4小時圖：低位持穩(wěn)后弱勢震蕩上行，短線阻力1.3000/1.3030

小時圖：大幅跳空高開100多點至1.30后缺乏跟進出現(xiàn)回落跡象，防范回補缺口后繼續(xù)走高風險

綜述：美元/加元反彈動能有限，日內20日均線將為分水嶺，上破將有望進一步測試稍早高點1.32，反之若受阻則可能重新走低。

 

周一關注：

 

美國4月NAHB房價指數(shù)

美國紐約聯(lián)儲主席杜德利講話

美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利講話

美國波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫發(fā)表講話