24K99訊 在美聯(lián)儲的鷹派言論推高美元和美國國債收益率后，金價(jià)回落至2.5年低點(diǎn)附近交投。分析師們表示，這種宏觀環(huán)境可能會讓更多人遠(yuǎn)離黃金，從而創(chuàng)造一個(gè)絕佳的買入機(jī)會。
市場的波動和戲劇性的外匯交易并沒有讓黃金置身事外，現(xiàn)貨黃金本周大跌了32.08美元或1.92%。周五(9月23日)，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1643.06美元/盎司，大幅下跌28.04美元或1.68%。
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(現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：FX168)
在連續(xù)第三次加息75個(gè)基點(diǎn)后，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在2022年底將基金利率上調(diào)至4.4%，2023年進(jìn)一步上調(diào)至4.6%。
對市場而言，這可能意味著11月再加息75個(gè)基點(diǎn)，12月再加息50個(gè)基點(diǎn)。
“我們看到，市場對聯(lián)邦基金利率明年預(yù)期大幅上升。這與一個(gè)月前的情況大不相同，與美聯(lián)儲更加激進(jìn)的態(tài)度相一致，”道明證券大宗商品市場策略全球主管Bart Melek表示?！皩?shí)際利率正在上升。這對黃金不利。高持有成本和高機(jī)會成本很可能會趕走資金?！?/p>
此外，這種鷹派態(tài)度意味著，美元的漲勢還需要一段時(shí)間才能見頂，這對黃金來說是個(gè)壞消息。
“看起來，美元的漲勢還沒有見頂。目前的市場環(huán)境可能仍將令人不安。美聯(lián)儲加息預(yù)期寬幅波動。在我們看到通貨膨脹下降之前，我們不會看到其放緩，”O(jiān)ANDA高級市場分析師Edward Moya說道?！皢栴}是，我們沒有看到經(jīng)濟(jì)迅速走弱。當(dāng)我們這樣做的時(shí)候，美元就會見頂。對于黃金來說，一切都取決于我們何時(shí)看到這一點(diǎn)?！?/p>
由于道指周五觸及今年最低水平，且未來波動還會加劇，金價(jià)短期內(nèi)不太可能出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。他說:“目前還不會出現(xiàn)購買黃金的強(qiáng)烈熱潮?，F(xiàn)在有一些低波動率的工具可以給你一些收益。這是對黃金的剝奪?！?/p>
最終，隨著投資者對股票的興趣減弱，黃金將再次成為一種避險(xiǎn)工具。但在此之前，經(jīng)濟(jì)需要放緩，通貨膨脹需要減速?！耙坏┪覀冮_始看到通脹轉(zhuǎn)向更良性的水平，美聯(lián)儲就會迅速轉(zhuǎn)向。當(dāng)他們從鴿派轉(zhuǎn)向鷹派時(shí)，他們可以走另一條路。但短期內(nèi)不太可能?！?/p>
黃金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是跌破1600美元大關(guān)?！叭绻饍r(jià)失守1600美元，那么1540美元將是我們開始看到買家出現(xiàn)的底線。黃金將受益于海外避險(xiǎn)資金的流入，”Moya指出。
Melek也認(rèn)為金價(jià)有可能跌破1600美元。“未來的波動性將會更高。隨著波動率的增加，追加保證金的要求也會增加。多頭頭寸不能擴(kuò)大。我們不會看到大量頭寸重新入市。對黃金來說，環(huán)境很糟糕?！?/p>
金價(jià)正在關(guān)注即將發(fā)布的9月份非農(nóng)就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)?！笆袌鋈栽陉P(guān)注美國非常緊張的勞工狀況，以及暗示薪資壓力將繼續(xù)成為一個(gè)問題的線索，”Melek稱。
市場普遍預(yù)期，美國經(jīng)濟(jì)9月份將新增30萬個(gè)就業(yè)崗位，失業(yè)率為3.5%，接近50年低點(diǎn)。
從積極的方面來看，金價(jià)處于這樣的水平對買家來說是一個(gè)很好的切入點(diǎn)。
“這使得實(shí)物黃金更便宜。這是買入的機(jī)會。美聯(lián)儲一直強(qiáng)調(diào)，他們有雙重使命。隨著通脹得到控制，美聯(lián)儲可能會在2023年迅速逆轉(zhuǎn)。實(shí)際利率將對黃金更為有利。我確實(shí)預(yù)計(jì)長期內(nèi)黃金將表現(xiàn)良好?！?/p>
但他補(bǔ)充稱，目前的阻力位在1678-80美元，支撐位在1580美元附近。
下周重點(diǎn)關(guān)注
下周二：美聯(lián)儲主席鮑威爾講話、美國耐用品訂單、咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)、新屋銷售
下周三：美國成屋待完成銷售
下周四：美國初請失業(yè)金人數(shù)、第二季度GDP數(shù)據(jù)
下周五：美國個(gè)人收入和個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)(PCE)指數(shù)、密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)
