黃金市場(chǎng)本周較去年10月高點(diǎn)下跌近90美元，因投資者再度預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前采取非常激進(jìn)的措施。

美國10年期國債收益率周五(10月14日)突破4%，而美元指數(shù)接近20年高點(diǎn)，本周公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息、而非調(diào)整政策方向的觀點(diǎn)。

作為回應(yīng)，金價(jià)跌破1650美元，COMEX 12月黃金期貨周五收跌1.7%，報(bào)1648.90美元/盎司，本周累跌約3.5%。

OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示，“這對(duì)黃金來說越來越危險(xiǎn)。美元走強(qiáng)無助于緩解市場(chǎng)壓力。日元低于亞洲金融危機(jī)時(shí)的水平，而英鎊正處于應(yīng)對(duì)市場(chǎng)金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)的過程中，這讓情況變得如此艱難?！?/p>　　

在政策方面，美國官員不太可能很快進(jìn)行干預(yù)，這使得美元的升勢(shì)將繼續(xù)下去。本周，美國財(cái)政部長(zhǎng)耶倫對(duì)美元上漲表示認(rèn)可，令金價(jià)暫時(shí)處于不穩(wěn)定狀態(tài)。

Moya指出：“我們認(rèn)為，美元將受到避險(xiǎn)資金流入和美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期的影響。”

更糟糕的是美聯(lián)儲(chǔ)不斷變化的前景。“事實(shí)證明，通脹更具粘性。市場(chǎng)將慢慢提高對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。對(duì)我來說，這是黃金前景的游戲規(guī)則改變者?！?/p>　　

根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME)美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，11月再加息75個(gè)基點(diǎn)的可能性為99.7%，12月再加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為74%，明年2月和3月可能還會(huì)有一系列較小的加息。

Moya解釋說，在一周內(nèi)，市場(chǎng)從預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)加息125個(gè)基點(diǎn)，大幅攀升至現(xiàn)在的175個(gè)基點(diǎn)?！斑@對(duì)非孽息黃金來說不是好消息，”他表示。

道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek證實(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)采取更激進(jìn)的行動(dòng)，將在可預(yù)見的未來加劇黃金的波動(dòng)。

“周四的CPI數(shù)據(jù)顯示，通脹繼續(xù)高于預(yù)期，核心通脹指標(biāo)正在走高。美聯(lián)儲(chǔ)將不得不給人留下這樣的印象：它愿意采取一切必要措施來控制通脹。從遠(yuǎn)期曲線來看，市場(chǎng)認(rèn)為截至明年3月利率將接近5%，”Melek稱。

RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Frank Cholly警告稱，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出的信息不會(huì)讓金價(jià)維持漲勢(shì)。上周金價(jià)未能突破每盎司1,740美元，這是對(duì)未來價(jià)格走勢(shì)的又一個(gè)負(fù)面信號(hào)。

“美聯(lián)儲(chǔ)還有進(jìn)一步大幅加息的空間。面對(duì)這些激進(jìn)的舉措，金價(jià)將無法反彈，”Cholly表示?！拔覀兡芊袷刈?600美元是一個(gè)很大的未知數(shù)。我們可能會(huì)再次測(cè)試9月份的低點(diǎn)?！?/p>　　

需要關(guān)注的支撐級(jí)別

Melek指出，金價(jià)的下一個(gè)支撐位是1615美元，然后是1580美元。阻力水平分別位于1700美元、1707美元和1711美元左右。

自2019年以來，金價(jià)在1600美元以下的時(shí)間并不長(zhǎng)，這讓一些分析師擔(dān)心，如果金價(jià)跌破這一水平，金價(jià)會(huì)跌到多低。

“如果失守1620美元，金價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步跌至1600美元。如果跌破1600美元，取決于催化劑，沒有多少人會(huì)捍衛(wèi)這一水平。我們可能會(huì)看到最后一次重大的換倉行動(dòng)?！薄白?019年以來，金價(jià)沒有測(cè)試過多少次低于1600美元的支撐水平。你可能會(huì)看到1565美元。”

Moya補(bǔ)充稱，下周任何負(fù)面的宏觀消息都可能對(duì)金價(jià)有利，并促使其升向1675美元這一首個(gè)阻力位。

“如果我們繼續(xù)看到悲觀的美聯(lián)儲(chǔ)地區(qū)調(diào)查數(shù)據(jù)，而房地產(chǎn)市場(chǎng)顯示出進(jìn)一步降溫的跡象，那應(yīng)該會(huì)支持這樣一種觀點(diǎn)：我們已經(jīng)接近正確地定價(jià)了美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的力度。我們還需要看到一些公司像Beyond Meat那樣宣布更多裁員。對(duì)黃金來說，壞消息就是好消息。”

下周需要關(guān)注的宏觀數(shù)據(jù)

下周一：紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

下周二：美國工業(yè)生產(chǎn)

下周三：美國營建許可、新屋開工

下周四：美國初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)、美國成屋銷售