周二(10月18日)，隨著投資者評(píng)估全球衰退風(fēng)險(xiǎn)與美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮路徑，美元指數(shù)震蕩回落，現(xiàn)貨黃金微幅上漲。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1651.82美元/盎司，小幅上漲1.34美元或0.08%，日內(nèi)最高觸1660.79美元/盎司，最低觸及1645.68美元/盎司。
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(現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：FX168)
COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%，報(bào)1655.80美元/盎司。
由于美國房貸利率飆升，美國房屋建筑商信心指數(shù)已下降至6個(gè)月前的一半。這是該指數(shù)連續(xù)第10個(gè)月下降，創(chuàng)下了1985年有記錄以來的最長連跌。
具體來說，美國10月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)較9月下降8點(diǎn)至38，創(chuàng)下2020年5月份以來的新低，低于分析師預(yù)期的43。
NAHB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Robert Dietz在一份聲明中說：“雖然一些分析師認(rèn)為住房市場現(xiàn)在更加平衡，但事實(shí)是，更高的利率和持續(xù)升高的建筑成本繼續(xù)將大量潛在買家拒之門外?！?/p>
Dietz補(bǔ)充道，“這將是自2011年以來，獨(dú)棟住宅開工數(shù)量首次下降。鑒于市場對(duì)利率將繼續(xù)升高的預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年將看到更多的獨(dú)棟建筑開工數(shù)量進(jìn)一步下降?！?/p>
日內(nèi)，美元跌至10月6日以來的最低水平111.77，使得海外買家購買黃金更便宜。美國國債收益率也有所下降。
“收益率有所緩解，美元升勢肯定遇到了重大障礙……至少，黃金的賣壓還沒有反彈——它在某種程度上趨于穩(wěn)定，”O(jiān)ANDA高級(jí)分析師Edward Moya表示。
“但最終，(金價(jià)的)主要催化劑將是美聯(lián)儲(chǔ)的升息周期，”Moya稱。
上周公布的火熱的美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)大幅升息的預(yù)期，市場預(yù)期11月將再次升息75個(gè)基點(diǎn)。
不斷上升的利率降低了黃金的吸引力，因?yàn)樗鼈冊(cè)黾恿顺钟羞@種非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本。
與此同時(shí)，俄羅斯央行副行長扎博特金(Alexei Zabotkin)周二表示，目前進(jìn)一步增加黃金和外匯儲(chǔ)備是不合適的，因?yàn)檫@將推動(dòng)貨幣供應(yīng)的增長。
由于美聯(lián)儲(chǔ)積極收緊貨幣政策，促使投資者在美元中尋求庇護(hù)，金價(jià)今年以來一路狂跌，較3月份的高點(diǎn)下跌了近20%。
“不要把黃金視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，”以Bart Melek為首的道明證券大宗商品策略師表示。“在經(jīng)濟(jì)增長前景不斷惡化的情況下，金價(jià)不太可能上漲，除非美聯(lián)儲(chǔ)在抗擊通脹方面取得進(jìn)展。”
金價(jià)走軟也給金礦股和ETF帶來壓力。根據(jù)彭博資訊的一份報(bào)告，技術(shù)指標(biāo)顯示，VanEck初級(jí)黃金礦業(yè)ETF的表現(xiàn)將繼續(xù)遜于大盤，甚至?xí)M(jìn)一步惡化。上周晚些時(shí)候，該ETF第二次收于2020年的低點(diǎn)上方，這是一種看跌模式。
除了黃金之外，其他貴金屬也紛紛上漲：現(xiàn)貨白銀上漲0.37%，至18.722美元/盎司。
Kitco metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff在一份報(bào)告中稱，“黃金和白銀交易商的主要關(guān)注點(diǎn)仍是美元指數(shù)的每日走勢。”
現(xiàn)貨鉑金下跌0.7%，至907.50美元/盎司，此前曾觸及一周半高點(diǎn)。現(xiàn)貨鈀金上漲1.19%，至2020.09美元/盎司。
道明證券(TD Securities)在一份報(bào)告中稱，鉑金“繼續(xù)受益于全球汽車需求的強(qiáng)勁復(fù)蘇，歐盟新車注冊(cè)量同比增長9.6%?！?/p>
后市展望
1.“(金價(jià))的任何上漲都是暫時(shí)的，直到市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將放慢收緊步伐，”瑞銀大宗商品分析師Giovanni Staunovo表示。
Staunovo稱，盡管美元走弱扶助金價(jià)，但由于美國通脹走高，且美聯(lián)儲(chǔ)仍在積極收緊貨幣政策，金價(jià)料在年底前觸及1600美元。
2.“投資和零售需求一直低迷，沒有什么重大因素能在短期內(nèi)將金價(jià)推高至1700美元以上……人們?nèi)匀粚?duì)加息感到擔(dān)憂，”孟買信實(shí)證券的高級(jí)分析師Jigar Trivedi表示。
3.FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga表示，金價(jià)阻力最小的路徑是“向下”，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期和美國國債收益率上升限制了上行漲勢。
他在電子郵件評(píng)論中稱，“如果金價(jià)回落至1640美元下方，可能會(huì)通向1615美元和1600美元。不過，若突破1675美元，多頭將會(huì)瞄準(zhǔn)1700美元的心理關(guān)口?！?/p>
4.德國商業(yè)銀行貴金屬分析師在給客戶的一份報(bào)告中指出，結(jié)果是金價(jià)壓低了包括歐元在內(nèi)的許多貨幣的匯率。
“金價(jià)幾乎沒有從最近明顯走弱的美元中獲利。相反，金價(jià)正處于1650美元水平，僅略高于上周五創(chuàng)下的低點(diǎn)。”
但由于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行都暗示將進(jìn)一步大幅加息，他們預(yù)計(jì)黃金和白銀的壓力將繼續(xù)加大。
他們表示:“金價(jià)的相對(duì)疲軟，可能是由于美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行代表持續(xù)發(fā)表鷹派言論，助長了仍處于高位且?guī)缀跷醋兊募酉㈩A(yù)期。”
5.展望未來，“將于10月27日更新的聯(lián)邦債務(wù)利息的飆升，將給美聯(lián)儲(chǔ)帶來相當(dāng)大的壓力，至少要暫?！奔酉?，黃金通訊編輯Brien Lundin表示，“反過來，這將對(duì)黃金有利?！?/p>
下一交易日重點(diǎn)關(guān)注
14:00 英國9月CPI及零售物價(jià)指數(shù)月率
17:00 歐元區(qū)9月CPI年率終值及月率
20:30 美國9月新屋開工總數(shù)年化
20:30 美國9月營建許可總數(shù)
20:30 加拿大9月CPI月率
22:30 美國至10月14日當(dāng)周EIA原油庫存
次日01:00 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利發(fā)表講話
次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布經(jīng)濟(jì)狀況褐皮書
