24K99訊 貴金屬近期都需要依靠著美聯(lián)儲(chǔ)賞飯吃，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步調(diào)的預(yù)期，使得金價(jià)持續(xù)獲得支撐。但本周結(jié)束，交易員仍不確定最鷹派的時(shí)期是否已過(guò)，加上數(shù)據(jù)顯示美國(guó)潛在通脹壓力仍大，即使美國(guó)GDP粉墨登場(chǎng)，仍無(wú)阻黃金回吐早些時(shí)候漲幅，周線收黑。貴金屬似乎呈現(xiàn)分歧走勢(shì)，因白銀走揚(yáng)，鈀金卻觸及逾3個(gè)月低點(diǎn)。
美國(guó)第三季度GDP粉墨登場(chǎng)
美國(guó)第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)連續(xù)兩個(gè)季萎縮，經(jīng)濟(jì)陷入技術(shù)性衰退后，第三季反彈成長(zhǎng)2.6%。美國(guó)商務(wù)部27日公布，經(jīng)通脹與季節(jié)調(diào)整，第三季GDP折合年率成長(zhǎng)2.6%，高于預(yù)估2.4%。相較之下，第二季GDP萎縮0.6%。
對(duì)美國(guó)GDP樂(lè)觀情緒不宜過(guò)火，華爾街日?qǐng)?bào)提醒，美國(guó)商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)，高于該報(bào)調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所預(yù)期的2.3%增幅。此外，盡管消費(fèi)者的商品支出連續(xù)第三個(gè)季度下跌，但服務(wù)支出仍然強(qiáng)勁，這顯示出經(jīng)濟(jì)繼續(xù)向疫情前的模式過(guò)渡，企業(yè)的資本支出也保持增長(zhǎng)。
但是，住房市場(chǎng)收縮的影響很大，住宅投資折合成年率下降26.4%，足以使美國(guó)GDP增長(zhǎng)率減少約1.4個(gè)百分點(diǎn)。如果不是貿(mào)易逆差的下降使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提高了約2.8個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)狀況看起來(lái)還會(huì)更糟。
美國(guó)私人國(guó)內(nèi)采購(gòu)的最終銷(xiāo)售額，不考慮貿(mào)易、庫(kù)存水平和政府支出波動(dòng)影響的基本需求指標(biāo)，按年增長(zhǎng)率僅為0.1%。私人需求數(shù)字在第一季度和第二季度分別增長(zhǎng)2.1%和0.5%，這在一定程度上說(shuō)明了為什么盡管GDP連續(xù)兩個(gè)季度收縮。
另外在強(qiáng)勁的通脹和利率上升背景下，美國(guó)硅谷科技公司的財(cái)報(bào)率先發(fā)出黯淡信號(hào)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)正步入寒冬，艱難日子可能即將到來(lái)。分析人士認(rèn)為，美國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期主要靠出口拉動(dòng)，但由于當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)疲軟且美元匯率走強(qiáng)削弱美國(guó)出口商品在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，出口數(shù)據(jù)恐難繼續(xù)保持強(qiáng)勁。此外，高通脹導(dǎo)致的物價(jià)上漲將進(jìn)一步影響個(gè)人消費(fèi)，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)走弱，未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景仍不樂(lè)觀。
美國(guó)商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年第一季度和第二季度，美國(guó)GDP分別下滑1.6%和0.6%。按照慣例，如果經(jīng)濟(jì)連續(xù)兩個(gè)季度出現(xiàn)下滑即被視為進(jìn)入技術(shù)性衰退。有經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)暫時(shí)規(guī)避了衰退，但受美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息等因素影響，美國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)在明年上半年仍會(huì)進(jìn)入輕微衰退。
《紐約時(shí)報(bào)》27日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，雖然在過(guò)去十多年中，硅谷的科技公司引領(lǐng)著美國(guó)經(jīng)濟(jì)。但在強(qiáng)勁的通脹和利率上升背景下，這些公司的財(cái)報(bào)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的艱難日子可能即將到來(lái)。截至10月26日，硅谷三巨頭Alphabet、微軟和meta相繼發(fā)布最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。結(jié)果顯示，這三家公司的業(yè)績(jī)相對(duì)第二季度繼續(xù)下調(diào)，分別刷新近幾年的最低營(yíng)收增速，凈利潤(rùn)集體大減，各分項(xiàng)業(yè)務(wù)也顯現(xiàn)出了不同程度的疲軟。
文章分析，這些公司以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)都需要面對(duì)一個(gè)問(wèn)題。新冠疫情大流行期間，美國(guó)政府曾積極促進(jìn)消費(fèi)，印發(fā)美元，這些公司也增加投入以跟上需求。但現(xiàn)在，隨著通貨膨脹的水漲船高，消費(fèi)者支出放緩，它們需要努力適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，但這絕非易事。
歐洲央行竟喊“通脹不知從何而來(lái)”
歐洲央行周四連續(xù)第二次加息0.75個(gè)百分點(diǎn)，但暗示對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂日益加劇，這促使投資者押注該行將很快縮小加息的規(guī)模。歐洲央行提到，通脹不知從何而來(lái)，抵押貸款者將面臨困境，而能源危機(jī)正在沖擊歐元保管人。
據(jù)歐洲央行聲明，將把政策利率上調(diào)至1.5%，為十多年來(lái)的最高水平。歐洲央行還采取行動(dòng)，限制向歐元區(qū)銀行在新冠疫情期間提供的超低利率貸款款項(xiàng)，預(yù)計(jì)此舉最終將提高歐元區(qū)企業(yè)的借貸成本。
在新聞發(fā)布會(huì)上，歐洲央行行長(zhǎng)拉加德(Christine Lagarde)表示，歐洲央行可能會(huì)在未來(lái)的會(huì)議上進(jìn)一步加息。但她也對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)不斷惡化的增長(zhǎng)前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，并強(qiáng)調(diào)歐洲央行在逐步退出寬松貨幣政策方面已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
富國(guó)銀行(Wells Fargo)分析師表示，通過(guò)前瞻性指引，央行的鷹派態(tài)度或許相對(duì)最近幾次會(huì)議有所減弱?！皻W洲央行在今天的貨幣政策聲明中再次大幅加息，盡管其前瞻指導(dǎo)可能沒(méi)有之前的會(huì)議那么強(qiáng)硬。鑒于歐洲央行可能在未來(lái)的會(huì)議上調(diào)整政策，以及長(zhǎng)期再融資操作的變化可能會(huì)影響歐洲央行的盈利，今天的聲明總體上對(duì)歐元不利?！?/p>
分析師繼續(xù)補(bǔ)充：“總的來(lái)說(shuō)，我們認(rèn)為溫和的不那么強(qiáng)硬的指引以及歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)收縮的廣泛跡象與12月小幅提高50個(gè)基點(diǎn)的存款利率至2.00%的做法是一致的，特別是如果CPI通脹在此期間有所回落的話。市場(chǎng)人士似乎也認(rèn)同這一觀點(diǎn)，自歐洲央行宣布加息以來(lái)，德國(guó)兩年期國(guó)債收益率下降了約18個(gè)基點(diǎn)至1.85%，且今天歐元也貶值了。如果美聯(lián)儲(chǔ)(fed)在下周的貨幣政策聲明中未能做出調(diào)整，那么在未來(lái)幾周甚至幾個(gè)月里，歐元可能會(huì)進(jìn)一步下跌?！?/p>
黃金
貴金屬周五下跌，鞏固了黃金和鈀金的周跌幅，并削減了白銀和鉑金的周漲幅。在連續(xù)兩次上漲之后，12月交割的黃金在紐約商品交易所的COMEX分部報(bào)在每盎司1643.90美元。今年迄今，黃金下跌10.1%。
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展望下周，Kitco每周黃金調(diào)查結(jié)果顯示，華爾街對(duì)下周金價(jià)略有看漲。在參與調(diào)查的17位分析師中，有7位分析師或41%預(yù)計(jì)下周金價(jià)將上漲。同時(shí)，有6位分析師或35%的人近期看跌，4位分析師或24%的人對(duì)黃金持中性態(tài)度。
華爾街大街上的情緒相對(duì)相似，本周有473名受訪者參加了在線投票。共有200名選民或43%的選民呼吁黃金上漲，另有169人或37%的人預(yù)測(cè)黃金會(huì)下跌。剩下的94名選民，即20%的選民要求橫盤(pán)整理。
本周公布的美國(guó)鑄幣廠金條銷(xiāo)量沒(méi)有變化，以下是美國(guó)鑄幣廠金條產(chǎn)品的銷(xiāo)售明細(xì)，列中列出了不同時(shí)期銷(xiāo)售的硬幣數(shù)量：
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(來(lái)源:Coin News)
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師于報(bào)告指出：“因美國(guó)9月通脹率仍居高不下，人們普遍預(yù)期央行將再次加息3碼，然而，若官員們暗示未來(lái)不會(huì)那么激進(jìn)加息，則金價(jià)有望受到推動(dòng)?！?/p>
對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)在11月會(huì)議后可能轉(zhuǎn)為微幅加息的預(yù)期，本周稍早為黃金和白銀價(jià)格帶來(lái)支撐，但交易員現(xiàn)在無(wú)法確定最鷹派的時(shí)期是否真的已經(jīng)結(jié)束，貴金屬的命運(yùn)在很大程度上取決于央行的看法與行動(dòng)。
Kinesis Money市場(chǎng)分析師Rupert Rowling表示：“歐洲央行日前已將基準(zhǔn)利率調(diào)高一倍，這提醒了投資人，就算利率曲線軌跡已趨緩，未來(lái)數(shù)月仍將繼續(xù)攀升?！彼J(rèn)為，就算全球央行提前放緩加息步伐的前景，能讓黃金稍微松一口氣，但目前依然處在利率上升的環(huán)境，因此，金價(jià)不太可能繼續(xù)大幅走高，更有可能在目前的每盎司1650美元附近盤(pán)整。
Sevens Report Research分析師則提到說(shuō)，當(dāng)實(shí)際達(dá)到鷹派高峰(peak hawkishness)時(shí)，實(shí)質(zhì)利率應(yīng)會(huì)隨著央行放寬政策立場(chǎng)而回落，從而為黃金提供良好的買(mǎi)進(jìn)機(jī)會(huì)。
美元
日本央行宣布繼續(xù)維持寬松政策不變后，日元兌美元周五(28日)重返跌勢(shì)，盤(pán)中一度跌超1%，尾盤(pán)稍微收斂。美元指數(shù)小幅走高，本周仍跌超1%，連續(xù)兩周收黑，市場(chǎng)緊接著關(guān)注下周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議。
Monex美國(guó)交易主管Juan Perez表示：“本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)給美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾許多認(rèn)可，他始終堅(jiān)信美國(guó)經(jīng)濟(jì)足夠強(qiáng)勁，能夠承受加息，這將推高對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心，但美聯(lián)儲(chǔ)仍須借由高利率來(lái)對(duì)抗通脹，這只會(huì)讓美元變得更強(qiáng)。”
美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，按照美聯(lián)儲(chǔ)偏好的通脹指標(biāo)，即個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，9月增幅超出市場(chǎng)預(yù)估，顯示潛在通脹壓力依舊存在，鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)在下周加息3碼的預(yù)期。盡管如此，美元本周表現(xiàn)依然承壓。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)下周將連續(xù)四度加息3 碼，且已開(kāi)始消化央行放慢加息步伐的可能性。
道明證券(TD Securities)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Admir Kolaj表示：“當(dāng)前關(guān)鍵在于，如果美聯(lián)儲(chǔ)不轉(zhuǎn)向更具前瞻性的立場(chǎng)，將導(dǎo)致更具限制性的貨幣政策?！?
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策何時(shí)轉(zhuǎn)向的臆測(cè)削弱美元走勢(shì)，但在日本央行總裁黑田東彥表示距離升息還很遙遠(yuǎn)，且未來(lái)幾年通脹可能都會(huì)低于2%目標(biāo)后，美元兌日元仍走強(qiáng)。日本央行周五宣布繼續(xù)維持超寬松政策不變，一度帶動(dòng)日元重貶逾1%，黑田東彥還反駁市場(chǎng)上對(duì)于收益率上限是最近拖累日元貶值的說(shuō)法，強(qiáng)化了央行不會(huì)利用加息來(lái)支撐日元的觀點(diǎn)。
SPI Asset Management執(zhí)行合伙人Stephen Innes指出：“日本央行依然是立場(chǎng)最寬松的七國(guó)集團(tuán)(G7)央行，這使美元兌日元匯率在很大程度上受到美元趨勢(shì)限制，且這又反過(guò)來(lái)反映美國(guó)國(guó)債走勢(shì)?！?
英鎊兌美元上漲0.4%至1.1612美元，周線大漲2.7%。英國(guó)新任首相蘇納克(Rishi Sunak)本周正式獲得任命，激勵(lì)英鎊走強(qiáng)。
歐洲央行本周一如預(yù)期加息3碼，但對(duì)利率前景態(tài)度偏鴿，繼前一日重貶逾1%、再度失守平價(jià)水平后，歐元兌美元周五幾乎持平在0.9964美元，本周漲約1%。
市場(chǎng)認(rèn)為，歐元多少有受德國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐。德國(guó)周五公布第三季GDP意外成長(zhǎng)，得以暫時(shí)避免衰退威脅，但在能源供應(yīng)危機(jī)之下，通脹依舊居高不下。
澳元兌美元連兩日走低，下跌0.66%至0.6409美元，本周漲約0.5%；紐元兌美元小跌0.22% 至0.5813美元，本周漲近1%。美元兌瑞士法郎漲0.5%，報(bào)0.9960瑞郎。
歐元兌瑞郎將不受瑞士事態(tài)發(fā)展的影響，因此匯豐銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家報(bào)告稱(chēng)，歐元/美元的走勢(shì)將決定歐元/瑞郎的下一步走勢(shì)。他們提到，歐元兌瑞郎將受到歐元兌美元的推動(dòng)，而與瑞士相關(guān)的推動(dòng)因素幾乎沒(méi)有發(fā)揮作用的空間。
原油
12月WTI原油期貨收高，使市場(chǎng)在本周收高。多種因素推動(dòng)看漲的價(jià)格走勢(shì)，包括對(duì)創(chuàng)紀(jì)錄的美國(guó)原油出口的樂(lè)觀情緒、經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂正在消退的跡象，以及美元走軟，而對(duì)中國(guó)需求的擔(dān)憂有助于限制漲幅。
美國(guó)能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)原油出口創(chuàng)歷史新高，表明石油需求強(qiáng)勁。該數(shù)據(jù)也顯示上周汽油庫(kù)存量下降。此外，F(xiàn)OMC會(huì)議下周即將召開(kāi)，交易者可能會(huì)消除一些基于美元疲軟和美聯(lián)儲(chǔ)轉(zhuǎn)向的多倉(cāng)，因?yàn)樵S多人認(rèn)為現(xiàn)在還不到美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向點(diǎn)。
長(zhǎng)期交易員指出，石油輸出國(guó)組織及其盟友(OPEC )減產(chǎn)的開(kāi)始，以及歐盟對(duì)俄羅斯原油的禁運(yùn)也支撐了整個(gè)一周的價(jià)格。美國(guó)能源信息署周三報(bào)道，盡管出口量創(chuàng)下歷史新高，但美國(guó)原油庫(kù)存在最近一周有所增加。截至10月21日當(dāng)周，原油庫(kù)存增加260萬(wàn)桶至4.399億桶，幾乎是路透社調(diào)查中分析師預(yù)測(cè)的增加100萬(wàn)桶的3倍。
美國(guó)總統(tǒng)拜登面臨國(guó)內(nèi)油價(jià)居高不下的困境，中期選舉前仍無(wú)法解決石油輸出國(guó)組織及其盟友(OPEC )堅(jiān)持大幅減產(chǎn)，現(xiàn)如今拜登將矛頭指向石油企業(yè)，抨擊英國(guó)殼牌，獲得的豐厚利潤(rùn)只有股東受益，卻不用來(lái)降低油價(jià)，引起原油行業(yè)不想再忍受，決定群起反擊。
英國(guó)石油巨頭殼牌(Shell)公布第三季財(cái)報(bào)，獲利94.5億美元寫(xiě)下歷史次高，并宣布年底加碼派息及延常股票回購(gòu)計(jì)劃。對(duì)此，美國(guó)總統(tǒng)拜登抨擊這豐厚的利潤(rùn)只有股東獲益，而不是拿來(lái)降低油，然此話一出卻引來(lái)能源行業(yè)的譴責(zé)，回嗆拜登完全搞錯(cuò)需要關(guān)注的焦點(diǎn)。
美國(guó)石油協(xié)會(huì)認(rèn)為，拜登關(guān)注的重點(diǎn)完全錯(cuò)誤。協(xié)會(huì)指出，全球能源成本和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升之際，拜登政府應(yīng)該專(zhuān)注在美國(guó)能源的產(chǎn)能，以應(yīng)對(duì)全球能源需求和供應(yīng)失衡所導(dǎo)致的燃料價(jià)格上漲。
美國(guó)燃料和石化制造商協(xié)會(huì)主席湯普森(Chet Thompson)表示，煉油廠不會(huì)為加油站消費(fèi)價(jià)格或原油定價(jià)，目前正極盡所能安全且負(fù)責(zé)地維持設(shè)施運(yùn)作，盡力確保美國(guó)公民和各國(guó)所需的汽油、柴油及航空燃料供應(yīng)。
下周重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
周一10/31
澳大利亞9月季調(diào)后零售銷(xiāo)售(月率)
中國(guó)10月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
歐元區(qū)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)初值(年率)
歐元區(qū)第三季度GDP初值(季率)
歐元區(qū)第三季度GDP初值(年率)
歐元區(qū)10月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)初值(月率)
周二11/01
澳洲聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)金利率
英國(guó)10月Markit/CIPS制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
美國(guó)9月?tīng)I(yíng)建支出(月率)
美國(guó)10月ISM制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
周三11/02
美國(guó)上周API原油庫(kù)存變化(萬(wàn)桶)(至1028)
德國(guó)9月未季調(diào)貿(mào)易帳(十億歐元)
法國(guó)10月Markit/CDAF制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值
德國(guó)10月季調(diào)后失業(yè)率(官方)
德國(guó)10月Markit/BME制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值
歐元區(qū)10月Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)終值
美國(guó)10月ADP就業(yè)人數(shù)變動(dòng)(千人)
美國(guó)上周EIA原油庫(kù)存變化(萬(wàn)桶)(至1028)
央行動(dòng)態(tài)：
日本央行公布9月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
周四11/03
美國(guó)聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率
中國(guó)10月財(cái)新綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
中國(guó)10月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)
歐元區(qū)9月失業(yè)率
英國(guó)官方銀行利率
加拿大9月貿(mào)易帳(十億加元)
美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(千人)(至1029)
美國(guó)9月貿(mào)易帳(十億美元)
美國(guó)9月耐用品訂單修正值(月率)
央行動(dòng)態(tài)：
美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布利率決議及政策聲明
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表講話
英國(guó)央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要
英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利召開(kāi)貨幣政策新聞發(fā)布會(huì)
周五11/04
澳大利亞第三季度季調(diào)后零售銷(xiāo)售(季率)
歐元區(qū)9月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(年率)
美國(guó)10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)(千人)
美國(guó)10月失業(yè)率
央行動(dòng)態(tài)：
澳洲聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策聲明
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德發(fā)表講話
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯就經(jīng)濟(jì)和政策前景發(fā)表講話
