周三(11月2日)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾暗示，利率的“最終水平”可能會(huì)高于此前預(yù)期，黃金回吐了美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議后的所有漲幅。他還表示，軟著陸的窗口已經(jīng)“縮小”。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1634.98美元/盎司，下跌12.58美元或0.76%，日內(nèi)最高觸及1669.32美元/盎司，最低觸及1634.56美元/盎司。
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(現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：FX168)
紐約期金在美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明發(fā)布前大致收平：COMEX 12月黃金期貨收漲0.30美元，報(bào)1650.00美元/盎司。
在美聯(lián)儲(chǔ)決定連續(xù)第四次加息75個(gè)基點(diǎn)后，鮑威爾召開新聞發(fā)布會(huì)，貴金屬價(jià)格迅速下跌。最新的加息意味著美聯(lián)儲(chǔ)自3月以來已經(jīng)加息375個(gè)基點(diǎn)，將關(guān)鍵政策利率提高到3.75%-4%之間的區(qū)間。
在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表政策聲明后，紐約商品交易所12月期金一度飆升至1673.10美元的日高位，但在鮑威爾周三對記者們發(fā)表講話時(shí)，期貨價(jià)格跌至1639.70美元。
美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議后，美元指數(shù)DXY短線大跌逾100點(diǎn)至110.42，但隨后大幅拉升逾160點(diǎn)至112.16，尾盤收報(bào)112.15。
由于鮑威爾稱終端利率水平將高于此前預(yù)期，美股回吐此前漲幅轉(zhuǎn)而下跌，三大股指收盤均下挫：道瓊斯指數(shù)下跌505.44點(diǎn)，收于32147.76點(diǎn)，跌幅1.55%；標(biāo)普500指數(shù)下跌2.5%，收于3599.69點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌3.36%，收于10524.80點(diǎn)。
鮑威爾表示，盡管加息速度可能在12月或明年1月放緩，但美聯(lián)儲(chǔ)很有可能繼續(xù)提高利率。他說:“在某種程度上……隨著我們接近足以將通脹降至2%目標(biāo)的利率水平，放緩加息步伐將是合適的?！薄拔覀冞€有一段路要走。我們上次會(huì)議以來的數(shù)據(jù)表明，最終利率水平將高于此前預(yù)期。”
鮑威爾還承認(rèn)，隨著今年貨幣政策變得更加嚴(yán)格，軟著陸的窗口已經(jīng)“縮小”。他表示:“今年以來，通脹形勢變得越來越嚴(yán)峻。”“這意味著我們必須讓政策更具限制性，這將縮小實(shí)現(xiàn)軟著陸的路徑?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)主席發(fā)表聲明之前，黃金對加息可能放緩的反應(yīng)積極。美聯(lián)儲(chǔ)在利率決定中宣布，從現(xiàn)在起，美聯(lián)儲(chǔ)將考慮“貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹的滯后影響，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展”。
這與美聯(lián)儲(chǔ)之前的聲明有所不同，在之前的聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)沒有如此強(qiáng)調(diào)貨幣政策收緊的滯后效應(yīng)。
鮑威爾在當(dāng)天的記者招待會(huì)上暗示，今后可能會(huì)減少加息的力度。他認(rèn)為，關(guān)鍵問題不是提高政策利率的速度，而是提高多少，以及維持多長時(shí)間。
他說:“在某個(gè)時(shí)候，放緩加息速度將是合適的。這個(gè)時(shí)刻正在到來，它可能會(huì)在下次會(huì)議或再下一次會(huì)議時(shí)到來。目前還沒有做出任何決定?！薄懊鞔_地說，讓我再說一遍，什么時(shí)候放慢加息速度的問題，現(xiàn)在遠(yuǎn)沒有加息到什么程度、以及將貨幣政策保持限制性多長時(shí)間的問題重要?！?/p>
鮑威爾還補(bǔ)充說，他不認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)過度緊縮。即便如此，解決問題也比沒有足夠的加息要容易。“如果我們過度緊縮，我們有……支持經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。另一方面，如果你在另一個(gè)方向上犯了錯(cuò)誤……那么風(fēng)險(xiǎn)就真的是(通脹)已經(jīng)在人們的思想中根深蒂固了，”他解釋說。
另一個(gè)鷹派觀點(diǎn)是，考慮暫停加息還為時(shí)過早，預(yù)計(jì)12月會(huì)議將透露美聯(lián)儲(chǔ)將加息到什么高度。
以下為美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明及鮑威爾發(fā)布會(huì)重點(diǎn)一覽：
1. 利率水平：將基準(zhǔn)利率、儲(chǔ)備余額利率和貼現(xiàn)率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，符合市場預(yù)期。
2. 貨幣政策：在決定未來目標(biāo)區(qū)間的加息步伐時(shí)，委員會(huì)將考慮貨幣政策的累積收緊程度、貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹的影響滯后程度，以及經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展。
3. 通脹水平：通脹仍然居高不下，高度關(guān)注通脹風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定致力于讓通脹回歸其2%的目標(biāo)；沒有跡象表明通貨膨脹正在下降；短期通脹預(yù)期上升“非常令人擔(dān)憂”。
4. 利率路徑：未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)放慢加息速度將是合適的，最快在12月就會(huì)放慢加息速度；現(xiàn)在考慮暫停加息還為時(shí)過早。通脹下降不是放緩加息步伐的條件。
5. 終端利率：終端利率水平將高于此前預(yù)期，需要它有足夠的限制性；希望真正達(dá)到正利率。
6. 經(jīng)濟(jì)評估：經(jīng)濟(jì)軟著陸仍有可能，但窗口變窄。四季度經(jīng)濟(jì)將溫和增長，房地產(chǎn)活動(dòng)減弱，消費(fèi)支出放緩。
7. 就業(yè)狀況：勞動(dòng)力市場極度緊張，沒有看到工資-物價(jià)螺旋上升。
8. 匯率水平：強(qiáng)勢的美元對部分國家來說是一個(gè)挑戰(zhàn)，但美國物價(jià)穩(wěn)定對全球經(jīng)濟(jì)是好事。
9. 投票比例：委員們一致同意此次的利率決定，與上次一致。?
美聯(lián)儲(chǔ)如預(yù)期一樣加息75個(gè)基點(diǎn)，但“措辭的變化似乎向市場發(fā)出了加息步伐將放緩或停止的信號，”美國銀行財(cái)富管理公司高級投資策略師Rob Haworth在聲明發(fā)布后說道。
Haworth表示，聲明中的關(guān)鍵語言是貨幣政策對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹的滯后影響，其表明美聯(lián)儲(chǔ)“可能明白快速加息仍在影響經(jīng)濟(jì)”。
他說:“今年美元走強(qiáng)，實(shí)際利率上升，使金價(jià)在2022年面臨壓力。”“美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩不太可能改變這一趨勢。黃金投資者可能需要暫停加息，才能看到金價(jià)開始積累支撐?！?/p>
下一交易日重點(diǎn)關(guān)注
09:45 中國10月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
16:05 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話
17:30 英國10月服務(wù)業(yè)PMI
18:00 歐元區(qū)9月失業(yè)率
19:30 美國10月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
20:00 英國央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要
20:30 英國央行行長貝利召開新聞發(fā)布會(huì)
20:30 美國至10月29日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
20:30 美國9月貿(mào)易帳
21:45 美國10月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值
22:00 美國10月ISM非制造業(yè)PMI
22:00 美國9月工廠訂單月率
