黃金收復(fù)每盎司1800美元整數(shù)關(guān)卡，但漲幅不大，來到24日亞盤再次面臨交易清淡的局面。美國公布的最新PCE通脹數(shù)據(jù)有降溫跡象，但不足以打消美聯(lián)儲明年繼續(xù)加息的預(yù)期。美元震蕩走低，周線收黑，但市場認(rèn)為金價(jià)可能會在2023年初疲軟回落，提振美元行情持續(xù)高飛。
美國11月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)價(jià)格指數(shù)年增率，自10月的5%下滑至4.7%，月增率也從0.3%放緩至0.2%，通脹持續(xù)降溫。此外，美國消費(fèi)者對未來一年的通脹預(yù)期，在12月降至18個(gè)月以來最低。
另一份報(bào)告顯示，美國11月資本財(cái)訂單溫和成長，但出貨量下滑，顯示隨著借貸成本上升抑制商品需求，企業(yè)本季設(shè)備支出有所放緩；不含飛機(jī)在內(nèi)的非國防資本財(cái)訂單月增0.2%，遜于前一月的0.3%，且出貨量下滑0.1%。
數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)變動不大，上漲不到0.1%至104.39，美債收益率持續(xù)上揚(yáng)，對政策利率敏感的2年期美債收益率從4.263%攀升到4.31%。凱投宏觀首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Caroline Bain提到說，黃金通常被視為規(guī)避通脹的工具，因此周五數(shù)據(jù)公布后出現(xiàn)的迷你反彈，令人感到意外。
她說：“我們懷疑，金價(jià)的上漲一部分反映強(qiáng)勁的實(shí)體需求，以及對經(jīng)濟(jì)衰退將至的擔(dān)憂。我們?nèi)哉J(rèn)為，受到美聯(lián)儲持續(xù)加息影響，金價(jià)漲勢將消退，金價(jià)將在明年年初回落。”值得關(guān)注的是，加息會讓黃金等不付息資產(chǎn)的魅力降低。
隔夜美股標(biāo)普500指數(shù)和道瓊指數(shù)雙雙走高，對風(fēng)險(xiǎn)情緒較為敏感的商品貨幣獲得支撐，澳元兌美元上漲0.74%至0.6716美元，紐元兌美元也漲0.7%至0.6291美元，雙雙收復(fù)昨日貶勢。
美元兌加元貶0.5%至1.3596加元。數(shù)據(jù)顯示，加拿大10月經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出增幅較前一月微升0.1%，且11月可望再成長0.1%。歐元兌美元小漲0.2%至1.0614美元，本周升近0.3%。
外匯顧問公司Klarity FX執(zhí)行董事Amo Sahota表示，今天的市場似乎沒有恐慌情緒。通脹數(shù)據(jù)正朝著正確的方向發(fā)展，即使放緩速度不夠快，且美國經(jīng)濟(jì)成長沒有明顯受阻。今年歷經(jīng)多次大幅加息后，市場普遍預(yù)期聯(lián)準(zhǔn)會下一次會議只會加息1碼。
美元兌日元升0.3%至132.85日元，日本央行本周稍早調(diào)整一項(xiàng)關(guān)鍵政策后，日元周線貶2.8%。
今年黃金表現(xiàn)如何？
Newsmax Finance的Trevor Gerszt提到，說這一年是跌宕起伏、曲折轉(zhuǎn)折、欣喜若狂和失望的一年，也許是一種輕描淡寫的說法。也許沒有什么地方比在市場上更能敏銳地感受到這一點(diǎn)。各行各業(yè)的投資者都在努力了解市場上正在發(fā)生的事情，甚至今年的避風(fēng)港似乎也不那么安全。
黃金投資者今年經(jīng)歷了一系列情緒波動，因?yàn)榻饍r(jià)在年初飆升至2000美元以上，然后在年底回落至1600美元。現(xiàn)在，黃金的交易價(jià)格比年初的水平低了大約每盎司10美元，跌幅不大，與其他資產(chǎn)相比尤其如此。
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)今年迄今下跌近9%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌超過19%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌超過30%。債券基金也表現(xiàn)不佳，因?yàn)椴粩嗌仙睦室泊驌袅怂鼈儭Ｅc這些損失相比，黃金的小幅損失看起來并不那么糟糕。
盡管如此，今年并不是黃金投資者預(yù)期的一年，這不是任何人預(yù)期的一年。大多數(shù)人可能預(yù)計(jì)市場會繼續(xù)攀升。在年初創(chuàng)下歷史新高后，誰會想到市場最終會進(jìn)入熊市區(qū)域？然而，這正是道瓊斯指數(shù)一度陷入的境地，盡管它最終收復(fù)了部分失地。黃金投資者可能認(rèn)為黃金在年初表現(xiàn)強(qiáng)勁后將繼續(xù)攀升。隨著經(jīng)濟(jì)看起來越來越像是面臨衰退，2022年似乎本該是黃金大放異彩的時(shí)候。
但盡管今年上半年經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)收縮，但經(jīng)濟(jì)增長有所反彈，盡管幅度不大。許多人擔(dān)心的經(jīng)濟(jì)衰退從未成為現(xiàn)實(shí)，盡管許多人現(xiàn)在預(yù)計(jì)它會在2023年發(fā)生。
當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)間總是追溯性的，考慮到就業(yè)報(bào)告實(shí)際上可能比應(yīng)有的更樂觀，經(jīng)濟(jì)狀況可能比我們最初認(rèn)為的更糟。那么，2023年很有可能真的是黃金大放異彩的時(shí)候。
一方面，金價(jià)跌至接近1600美元對任何想要增加黃金持有量的人來說都是一份禮物。如果經(jīng)濟(jì)衰退在2023年占據(jù)上風(fēng)并且金價(jià)起飛，那么金價(jià)可能需要很長時(shí)間才能再次回落至1600美元，如果有的話。
Trevor補(bǔ)充：“你還記得 2008年金價(jià)跌至700美元左右，當(dāng)時(shí)股市在年底開始下跌嗎？這是一個(gè)從那以后就再也沒有回來的買入機(jī)會，因?yàn)樽阅菚r(shí)以來金價(jià)一直沒有接近那個(gè)低點(diǎn)?！?/p>
正如我們之前提到的，金價(jià)的這些緊縮是一個(gè)絕佳的買入機(jī)會。任何時(shí)候黃金價(jià)格上漲的條件似乎都合適，例如在股市暴跌或經(jīng)濟(jì)衰退似乎迫在眉睫時(shí)，但金價(jià)卻停滯不前或下跌，您必須問問自己為什么。
“2008年，由于恐慌的投資者擔(dān)心金融體系可能崩潰，黃金一度下跌超過30%。當(dāng)然，你認(rèn)為一切都會崩潰是可以原諒的。但此后黃金繼續(xù)飆升，并在短短幾年后創(chuàng)下歷史新高，”Trevor提到。
他分析稱：“近年來，我們看到了類似的金價(jià)走勢，尤其是在對沖基金平倉黃金頭寸方面。盡管最近投資者對金幣的需求，例如為黃金IRA購買金幣顯著增加，但這仍然只是投資者對黃金總體需求的一個(gè)方面。個(gè)人投資者需求的增加不一定會戰(zhàn)勝在黃金市場進(jìn)行數(shù)十億美元交易的大型機(jī)構(gòu)投資者的行動?！?/p>
如果看看2008年和今天之間的相似之處，我們似乎越來越多地進(jìn)入與當(dāng)時(shí)相似的情況，盡管發(fā)展速度可能稍慢一些?？隙ù嬖谝恍┲卮蟛町?，例如高通脹、過度寬松的貨幣政策等，但總的來說，市場的行為方式似乎是相似的。
2007-2009年的崩潰開始放緩，然后加速到2008年底。同樣，市場今年也看到了一些損失，但還沒有像2008年最糟糕的時(shí)候那樣。如果同樣的模式成立，我們可能預(yù)計(jì)2023年將是市場下跌的一年真的開始坦克。黃金可能會隨之下跌，但最終會像2008年那樣脫鉤。在經(jīng)濟(jì)衰退之后，黃金可能真的會大放異彩。
Trevor強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)然，這一切都只是目前的推測。現(xiàn)在有太多的未知數(shù)，尤其是對于激進(jìn)的美聯(lián)儲來說，試圖預(yù)測9個(gè)月后會發(fā)生什么似乎與預(yù)測9年后會發(fā)生什么一樣困難?！?/p>
不過有一件事是肯定的，許多美國投資者已經(jīng)開始通過購買黃金和白銀來保護(hù)自己免受未來的災(zāi)難。幾個(gè)世紀(jì)以來，這些貴金屬一直是避風(fēng)港，它們在2008年危機(jī)之后的表現(xiàn)在許多人的腦海中仍然記憶猶新。
他最后總結(jié)道，無論是通過黃金IRA還是購買金銀幣存放在家中，黃金和白銀作為對沖通貨膨脹和動蕩的工具，其受歡迎程度是一如既往的。
