周一(1月9日)，黃金價格以自去年5月初以來的最高結(jié)算價開啟了2023年的第一個完整交易周，美元走軟和對美聯(lián)儲不那么激進的預(yù)期繼續(xù)推動金價上漲。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1871.72美元/盎司，上漲7.72美元或0.39%，日內(nèi)最高觸及1881.59美元/盎司，最低觸及1865.48美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金上漲40.94美元或2.25%。
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(現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：FX168)
COMEX 2月黃金期貨收漲0.4%，報1877.80美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬未漲反跌：現(xiàn)貨白銀收跌0.71%，收報23.639美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌0.81%，報1075.47美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌0.86%，至1763.52美元/盎司。
貴金屬周一受到美元走軟的提振，美元走軟推動金價升至8個月高點。美元走軟還提振了原油和銅等其他大宗商品的價格。
Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff表示，原油價格穩(wěn)步走高，美元指數(shù)下跌，“有利于貴金屬市場多頭在本周開盤時的表現(xiàn)?！?/p>
衡量美元兌一籃子主要貨幣強弱的ICE美元指數(shù)下跌0.7%，至103.145。
原油價格上漲，受美元走軟以及中國放松疫情防控措施將有助于提振需求的預(yù)期推動。
FXTM市場分析經(jīng)理Lukman Otunuga周一表示，黃金“當(dāng)然閃閃發(fā)光，自2023年初以來，由于美元走軟、國債收益率下降和美聯(lián)儲鷹派立場減弱的預(yù)期，黃金價格上漲了2.8%以上?！?/p>
他說，上周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)報告喜憂參半，助長了市場的上行勢頭，該報告“引發(fā)了美聯(lián)儲放慢加息步伐的猜測”。“考慮到基本面因素是如何轉(zhuǎn)向多頭的，由于即將公布的美國通脹報告可能會成為潛在的催化劑，市場可能會進一步上漲?！?/p>
12月消費者價格指數(shù)(CPI)定于周四公布。Otunuga表示，如果12月美國通脹進一步降溫，“這將標(biāo)志著通脹連續(xù)第六個月下滑，這對零收益黃金來說是一個可喜的進展?！?/p>
他補充稱，從技術(shù)面來看，多頭“仍處于有利地位，下一個關(guān)鍵興趣點位為1900美元?！?/p>
與此同時，世界黃金協(xié)會周一發(fā)布的一份報告顯示，實物支持的全球黃金ETF在2022年出現(xiàn)了30億美元的資金流出，相當(dāng)于持有量減少了110噸，同比下降3%。
報告稱，去年前四個月，“由于地緣政治風(fēng)險成為焦點”，黃金需求激增，但隨著“激進的加息主導(dǎo)了敘事”，漲勢穩(wěn)步回落。
世界黃金協(xié)會報告稱，去年12月份，黃金ETF的需求連續(xù)第八個月下降，全球黃金持有量減少了4噸，但在同月金價上漲3%的背景下，資金流出/需求下降的速度繼續(xù)放緩。
美聯(lián)儲方面，舊金山聯(lián)儲主席戴利表示，她預(yù)計美聯(lián)儲將在暫停加息前將利率提高至5%以上，不過最終利率水平尚不清楚，將取決于未來的通脹數(shù)據(jù)。
戴利周一在接受《華爾街日報》直播采訪時表示，至于美聯(lián)儲本月底舉行的下次會議，美聯(lián)儲可能會連續(xù)第二次加息50個基點，也可能會放緩至加息25個基點。
戴利說:“以更漸進的方式加息，確實能讓你對即將到來的信息做出反應(yīng)?！贝骼衲隂]有就利率問題投票的權(quán)力。她強調(diào)，現(xiàn)在“宣布戰(zhàn)勝”持續(xù)的通貨膨脹還為時過早。
與此同時，亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克表示，在調(diào)整利率方面“更加謹(jǐn)慎”是合適的，利率可能會在2024年保持在較高水平。
貨幣市場押注顯示，美聯(lián)儲在2月政策會議上加息25個基點的幾率為75%，預(yù)計到6月，最終利率將略低于5%。
加息削弱了黃金作為通脹對沖工具的吸引力，提高了持有這種無收益資產(chǎn)的機會成本。
眼下，交易員正靜待美聯(lián)儲主席鮑威爾周二在斯德哥爾摩央行會議上的講話。
瑞典央行本周二將在斯德哥爾摩舉辦一場央行研討會，由新上任的瑞典央行行長Erik Thedeen主持，鮑威爾也將應(yīng)邀出席，并和來自英國、加拿大、荷蘭和西班牙的同行一同發(fā)表講話。
按照日程安排，鮑威爾本周二將在兩個時間點先后露面。先是在當(dāng)天北京時間17：30，鮑威爾、英國央行行長貝利和歐洲央行執(zhí)委施納貝爾將在此次會議上共同發(fā)表講話。此后在北京時間22：00，鮑威爾還將單獨發(fā)表演講，討論央行的獨立性。
雖然目前還很難預(yù)料鮑威爾屆時會說些什么，以及究竟會有多深入地談?wù)撃陜?nèi)的貨幣政策前景。但至少從上周多位美聯(lián)儲官員的表態(tài)看，整體依然是較為鷹派的，這或多或少預(yù)示著鮑威爾年內(nèi)的“首秀”，很可能也不太會輕易改變立場。
多位美聯(lián)儲官員上周五再度強調(diào)，盡管有跡象顯示通脹壓力降溫，但聯(lián)儲需要進一步加息以遏制通脹。
后市展望
1.“利率看起來還會繼續(xù)走高。但他們所能做的確實有限，市場已經(jīng)反映了這一點，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。
“我們也看到一些人逃往安全地區(qū)。從技術(shù)上講，鑒于黃金在我們繼續(xù)看到的所有這些阻力點上都表現(xiàn)強勁，它似乎還有更大的上漲空間?！?/p>
2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，美元走軟可能是推高金價的主要因素，投資者也開始慢慢增持ETF，顯示出對黃金的樂觀情緒。
截至去年12月底，中國持有6464萬盎司黃金。不過，Staunovo表示，盡管中國重新開放邊境可能在一定程度上支撐珠寶需求，但對黃金市場的整體影響可能有限。
3.本周晚些時候?qū)⒐甲钚碌拿绹M者價格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)，Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示，這將是“交易員和投資者評估全球最大經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟形勢的關(guān)鍵參考點”。
他在每日市場評論中表示，通脹持續(xù)高企一直是美聯(lián)儲采取鷹派立場的原因，但“近期通脹見頂?shù)嫩E象，以及就業(yè)數(shù)據(jù)顯示就業(yè)市場仍表現(xiàn)良好，令市場對美聯(lián)儲不需要在更長時間內(nèi)繼續(xù)加息抱有希望。”
因此，盡管黃金在2022年加息時舉步維艱，但由于該資產(chǎn)缺乏收益率，其他行業(yè)的吸引力更大，“2023年加息大幅減少的前景使黃金重新受到青睞，”Rowling說。
下一交易日重點關(guān)注
17:30 美聯(lián)儲主席、英國央行行長發(fā)表講話
19:00 美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
22:00 美聯(lián)儲主席鮑威爾參與討論
23:00 美國11月批發(fā)銷售月率
次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報告
次日05:30 美國至1月6日當(dāng)周API原油庫存
