近幾年，另類(lèi)理財(cái)之風(fēng)在信托產(chǎn)品中越刮越猛。由于傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)或受限或因收益不高，使得高風(fēng)險(xiǎn)高盈利的另類(lèi)信托開(kāi)始受到高凈值人群的歡迎，如近期出現(xiàn)的涉及金銀、翡翠、鉆石的珠寶信托。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，在傳統(tǒng)信托產(chǎn)品受到政策壓制的大環(huán)境下，珠寶信托是為數(shù)不多的幾種具有良好投資性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品，具有一定的投資價(jià)值。不過(guò)，此類(lèi)投資也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
產(chǎn)品名稱(chēng)：山東信托·美鉆之緣1號(hào)鉆石投資基金集合資金信托計(jì)劃
資金規(guī)模：2000萬(wàn)元信托期限：1年預(yù)期年收益率：7.5%資金投向：該產(chǎn)品是山東信托與工商銀行(601398,股吧)私人銀行部聯(lián)合發(fā)行的第一期項(xiàng)目，募集的資金用于受讓深圳市藍(lán)玫瑰珠寶有限公司價(jià)值不低于4000萬(wàn)元的鉆石收益權(quán)。據(jù)悉，該信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為9%，其中包含了工商銀行的代銷(xiāo)費(fèi)，如投資者到期不愿持有鉆石，則實(shí)際上只有7.5%的收益率。與此同時(shí)，該信托涉及的鉆石統(tǒng)一由廣東省珠寶玉石及貴金屬檢測(cè)中心出具鑒定報(bào)告并估價(jià)。鉆石鑒定及評(píng)估都將按一定準(zhǔn)則，價(jià)格則由具體公式計(jì)算得出。每顆被鑒定的鉆石，都可按證書(shū)號(hào)在網(wǎng)站查到具體信息。
產(chǎn)品特點(diǎn)：該款產(chǎn)品開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)鉆石信托的先河，為進(jìn)一步防范深圳市藍(lán)玫瑰珠寶有限公司的償付風(fēng)險(xiǎn)，深圳深業(yè)融資擔(dān)保有限公司為藍(lán)玫瑰公司回購(gòu)剩余信托受益權(quán)的義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
點(diǎn)評(píng)：近些年，另類(lèi)信托產(chǎn)品異軍突起。在目前投資渠道變窄、股票市場(chǎng)低迷的背景下，另類(lèi)信托產(chǎn)品的創(chuàng)新令投資者能夠分享行業(yè)整體的增長(zhǎng)紅利，頗具吸引力。不過(guò)，高盈利也存在高風(fēng)險(xiǎn)，以鉆石信托為例，雖然其價(jià)格較為透明和標(biāo)準(zhǔn)化，但相比黃金等產(chǎn)品，鉆石估值和價(jià)格走勢(shì)較為復(fù)雜，標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。鉆石信托的風(fēng)險(xiǎn)在于用資人信用風(fēng)險(xiǎn)和鉆石價(jià)格波動(dòng)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如屆時(shí)不能兌付，鉆石未必值那么多錢(qián)，投資者就會(huì)遭受損失。
產(chǎn)品名稱(chēng)：華寶信托“璞玉渾金2號(hào)信托計(jì)劃”
投資門(mén)檻：100萬(wàn)元信托期限：18個(gè)月預(yù)期年化收益率：最高可達(dá)10.5%
資金投向：該信托受托人以信托資金受讓于張鐵軍珠寶集團(tuán)有限責(zé)任公司持有的標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)，受讓期滿(mǎn)365天，張鐵軍珠寶集團(tuán)有權(quán)以約定的價(jià)格，回購(gòu)“標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)”。
產(chǎn)品特點(diǎn)：由于珠寶信托在國(guó)內(nèi)鳳毛麟角，該信托產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)管控和公司資質(zhì)把關(guān)上相對(duì)比較嚴(yán)格。這在一定程度上無(wú)疑降低了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，從而確保了產(chǎn)品的預(yù)期收益。
點(diǎn)評(píng)：所謂珠寶信托，就是信托公司將募集的資金投資于金銀、玉器等高端珠寶行業(yè)的信托產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年至2009年，翡翠年均漲幅約18%，去年漲幅更是超過(guò)30%。其中高檔翡翠漲幅更大，有的甚至翻了幾倍。而金銀珠寶行業(yè)2008年至2010年的銷(xiāo)售額同比分別增長(zhǎng)38.6%、15.9%、46%，2011年更是增長(zhǎng)超過(guò)50%。此類(lèi)投資令人心動(dòng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，珠寶信托市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)該要經(jīng)歷三個(gè)基本階段：一是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的起步階段，這個(gè)階段的特征就是以散戶(hù)市場(chǎng)為主；二是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的發(fā)展階段，這個(gè)階段的特征就是以機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)為主；三是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的成熟階段，這個(gè)階段的特征就是通過(guò)珠寶玉石藝術(shù)品的衍生產(chǎn)品進(jìn)行交易。目前，國(guó)內(nèi)珠寶信托產(chǎn)品還處于起步階段，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度來(lái)看多屬于融資性行為。在此情況下，投資者的收益主要取決于融資方珠寶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，產(chǎn)品給付保障性會(huì)更高，同時(shí)還應(yīng)將擔(dān)保方的實(shí)力作為重要考量標(biāo)準(zhǔn)。
產(chǎn)品名稱(chēng)：山東信托·美鉆之緣1號(hào)鉆石投資基金集合資金信托計(jì)劃
資金規(guī)模：2000萬(wàn)元信托期限：1年預(yù)期年收益率：7.5%資金投向：該產(chǎn)品是山東信托與工商銀行(601398,股吧)私人銀行部聯(lián)合發(fā)行的第一期項(xiàng)目，募集的資金用于受讓深圳市藍(lán)玫瑰珠寶有限公司價(jià)值不低于4000萬(wàn)元的鉆石收益權(quán)。據(jù)悉，該信托產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為9%，其中包含了工商銀行的代銷(xiāo)費(fèi)，如投資者到期不愿持有鉆石，則實(shí)際上只有7.5%的收益率。與此同時(shí)，該信托涉及的鉆石統(tǒng)一由廣東省珠寶玉石及貴金屬檢測(cè)中心出具鑒定報(bào)告并估價(jià)。鉆石鑒定及評(píng)估都將按一定準(zhǔn)則，價(jià)格則由具體公式計(jì)算得出。每顆被鑒定的鉆石，都可按證書(shū)號(hào)在網(wǎng)站查到具體信息。
產(chǎn)品特點(diǎn)：該款產(chǎn)品開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)鉆石信托的先河，為進(jìn)一步防范深圳市藍(lán)玫瑰珠寶有限公司的償付風(fēng)險(xiǎn)，深圳深業(yè)融資擔(dān)保有限公司為藍(lán)玫瑰公司回購(gòu)剩余信托受益權(quán)的義務(wù)提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。
點(diǎn)評(píng)：近些年，另類(lèi)信托產(chǎn)品異軍突起。在目前投資渠道變窄、股票市場(chǎng)低迷的背景下，另類(lèi)信托產(chǎn)品的創(chuàng)新令投資者能夠分享行業(yè)整體的增長(zhǎng)紅利，頗具吸引力。不過(guò)，高盈利也存在高風(fēng)險(xiǎn)，以鉆石信托為例，雖然其價(jià)格較為透明和標(biāo)準(zhǔn)化，但相比黃金等產(chǎn)品，鉆石估值和價(jià)格走勢(shì)較為復(fù)雜，標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。鉆石信托的風(fēng)險(xiǎn)在于用資人信用風(fēng)險(xiǎn)和鉆石價(jià)格波動(dòng)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，如屆時(shí)不能兌付，鉆石未必值那么多錢(qián)，投資者就會(huì)遭受損失。
產(chǎn)品名稱(chēng)：華寶信托“璞玉渾金2號(hào)信托計(jì)劃”
投資門(mén)檻：100萬(wàn)元信托期限：18個(gè)月預(yù)期年化收益率：最高可達(dá)10.5%
資金投向：該信托受托人以信托資金受讓于張鐵軍珠寶集團(tuán)有限責(zé)任公司持有的標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)，受讓期滿(mǎn)365天，張鐵軍珠寶集團(tuán)有權(quán)以約定的價(jià)格，回購(gòu)“標(biāo)的資產(chǎn)收益權(quán)”。
產(chǎn)品特點(diǎn)：由于珠寶信托在國(guó)內(nèi)鳳毛麟角，該信托產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)管控和公司資質(zhì)把關(guān)上相對(duì)比較嚴(yán)格。這在一定程度上無(wú)疑降低了產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，從而確保了產(chǎn)品的預(yù)期收益。
點(diǎn)評(píng)：所謂珠寶信托，就是信托公司將募集的資金投資于金銀、玉器等高端珠寶行業(yè)的信托產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年至2009年，翡翠年均漲幅約18%，去年漲幅更是超過(guò)30%。其中高檔翡翠漲幅更大，有的甚至翻了幾倍。而金銀珠寶行業(yè)2008年至2010年的銷(xiāo)售額同比分別增長(zhǎng)38.6%、15.9%、46%，2011年更是增長(zhǎng)超過(guò)50%。此類(lèi)投資令人心動(dòng)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，珠寶信托市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)該要經(jīng)歷三個(gè)基本階段：一是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的起步階段，這個(gè)階段的特征就是以散戶(hù)市場(chǎng)為主；二是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的發(fā)展階段，這個(gè)階段的特征就是以機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)為主；三是中國(guó)珠寶玉石藝術(shù)品信托的成熟階段，這個(gè)階段的特征就是通過(guò)珠寶玉石藝術(shù)品的衍生產(chǎn)品進(jìn)行交易。目前，國(guó)內(nèi)珠寶信托產(chǎn)品還處于起步階段，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度來(lái)看多屬于融資性行為。在此情況下，投資者的收益主要取決于融資方珠寶企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況好，產(chǎn)品給付保障性會(huì)更高，同時(shí)還應(yīng)將擔(dān)保方的實(shí)力作為重要考量標(biāo)準(zhǔn)。
