那么上海金ETF與目前市場(chǎng)上存量的黃金ETF究竟有何區(qū)別？它的推出又有何意義？
上海金ETF究竟是啥？
一直以來(lái)，黃金基金主要有兩種模式，一種是以黃金投資為主題的QDII基金；一種是黃金ETF及聯(lián)接基金?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近期，建信、富國(guó)、中銀、廣發(fā)基金公司最新上報(bào)了四只上海金交易型開放式基金產(chǎn)品，成為投資黃金領(lǐng)域新品種。
那么，什么是上海金ETF？記者查詢了上海黃金交易所上海金集中定價(jià)交易業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)上海金作出了明確定義，“上海金集中定價(jià)交易是指市場(chǎng)參與者在交易所平臺(tái)上，按照以價(jià)詢量、數(shù)量撮合的集中交易方式，在達(dá)到市場(chǎng)量?jī)r(jià)相對(duì)平衡后，最終形成上海金人民幣基準(zhǔn)價(jià)的交易。”
“簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，上海金也是針對(duì)黃金的定價(jià)，但是參與的成員必須是黃金交易量活躍的大型金融機(jī)構(gòu)，報(bào)價(jià)成員必須從事黃金加工投資產(chǎn)業(yè)鏈，基本是行業(yè)龍頭，像中國(guó)黃金，山東黃金(600547)等。銀行和黃金產(chǎn)業(yè)鏈大戶互相報(bào)價(jià)，形成上海黃金市場(chǎng)的批發(fā)價(jià)，這就叫‘上海金’。而現(xiàn)貨黃金更多是零售價(jià)。”格上理財(cái)研究員張婷如是說(shuō)。
上海金ETF的目標(biāo)客戶有哪些？又能夠提供哪些服務(wù)呢？據(jù)某公司資深人士介紹，這種基金類別主要是針對(duì)習(xí)慣證券市場(chǎng)交易、希望配置黃金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者；利用上海金ETF折溢價(jià)進(jìn)行套利的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者；以及直接參與黃金交易市場(chǎng)受限，但希望配置黃金資產(chǎn)的投資者。
“重要貴金屬的全球定價(jià)在上海的話，對(duì)我們?nèi)嗣駧艊?guó)際化、人民幣穩(wěn)定以及包括我們參與國(guó)際市場(chǎng)、在國(guó)際市場(chǎng)上的地位提升、人民幣加入SDR以后位置逐漸穩(wěn)固都有重要意義。相較于其他貨幣，上海金波動(dòng)性更加平穩(wěn)，在維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)外開放，提高在世界金融市場(chǎng)的地位都有積極作用。”某基金公司國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)稱。
對(duì)于上海金ETF設(shè)計(jì)初衷，某不愿具名資深人士稱：“上海金集中定價(jià)交易形成的‘上海金’基準(zhǔn)價(jià)格，是我國(guó)積極融入全球一體化進(jìn)程的重要嘗試，也是我國(guó)順應(yīng)國(guó)際黃金市場(chǎng)深刻變革和全球黃金市場(chǎng)‘西金東移’發(fā)展趨勢(shì)的必然要求。目前能夠參與上海金集中定價(jià)交易都是一些大型的商業(yè)銀行，而通過(guò)上海金ETF發(fā)行可以引入基金公司參與上海金集中定價(jià)交易，將有利于豐富參與人的多樣性和活躍度，促進(jìn)‘上海金’基準(zhǔn)價(jià)格的國(guó)際影響力。”
與黃金基金區(qū)別在哪？
對(duì)于投資經(jīng)驗(yàn)較少的投資者來(lái)說(shuō)，黃金主題基金無(wú)疑是更為便利的一種黃金投資方式。目前市場(chǎng)上比較主流的黃金基金包括黃金ETF、黃金ETF聯(lián)接基金、黃金QDII基金，上述基金數(shù)量為12只（份額合并計(jì)算）。
不同的黃金ETF跟蹤基準(zhǔn)略有不同，好買基金研究中心研究員雷昕解釋道：“全球黃金收益拋開匯率因素，差異不會(huì)太大，但細(xì)節(jié)還是略有不同，國(guó)內(nèi)黃金ETF跟蹤國(guó)內(nèi)黃金現(xiàn)貨價(jià)格，其價(jià)格更像零售價(jià)格，實(shí)時(shí)發(fā)生波動(dòng)，而未來(lái)上海金ETF，上海金只有上午和下午兩個(gè)價(jià)格，其價(jià)格波動(dòng)會(huì)降低。”
格上理財(cái)研究員張婷稱：“上海金ETF、黃金ETF、黃金QDII最大的區(qū)別在于投資的對(duì)象差異，上海金ETF相當(dāng)于是投資黃金的批發(fā)價(jià)，黃金ETF投資的是上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨合約，相當(dāng)于零售價(jià)，而黃金QDII主要投資于境外市場(chǎng)的黃金ETF，基本上三者是同漲同跌，不過(guò)會(huì)有一部分匯率的差異。”
黃金ETF可以場(chǎng)內(nèi)購(gòu)買、場(chǎng)外申贖，還可以通過(guò)一二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)進(jìn)行套利，同時(shí)，黃金ETFT+0贖回機(jī)制當(dāng)日買入的份額可以當(dāng)日賣出。而黃金QDII主要投資境外實(shí)物黃金，整體來(lái)看，費(fèi)率更高且贖回到賬的時(shí)間更長(zhǎng)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了黃金基金今年以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，今年以來(lái)黃金ETF業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為一般，虧幅為0.1%~0.4%，黃金QDII基金中，匯添富黃金及貴金屬今年以來(lái)收益虧損0.82%，嘉實(shí)黃金QDIIFOF-LOF、諾安全球黃金、易方達(dá)黃金主題虧幅為0.28%、0.37%、0.14%。
