開(kāi)源證券股份有限公司黃澤鵬,駱崢近期對(duì)潮宏基進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《公司信息更新報(bào)告：布局?jǐn)?shù)字藏品、培育鉆石，彰顯時(shí)尚創(chuàng)新品牌基因》，本報(bào)告對(duì)潮宏基給出買入評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為4.8元。
潮宏基(002345)
事件：公司推出首款數(shù)字藏品“花絲風(fēng)雨橋”首開(kāi)即罄
7月23日，公司推出數(shù)字藏品“花絲風(fēng)雨橋”，融合傳統(tǒng)工藝與現(xiàn)代科技，開(kāi)售后迅速售罄；結(jié)合近期公司培育鉆石新品類布局和多樣化創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷出圈，彰顯潮宏基品牌深厚工藝底蘊(yùn)和時(shí)尚創(chuàng)新基因，綜合競(jìng)爭(zhēng)力凸顯。考慮疫情影響，我們下調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022-2024年歸母凈利潤(rùn)為3.98（-0.52）/5.00（-0.66）/6.09（-0.91）億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.45（-0.06）/0.56（-0.07）/0.68（-0.10）元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為10.9/8.7/7.1倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
公司時(shí)尚創(chuàng)新品牌基因凸顯，數(shù)字藏品、培育鉆石、營(yíng)銷出圈表現(xiàn)亮眼
（1）數(shù)字藏品：7月23日，公司在阿里資產(chǎn)平臺(tái)推出數(shù)字藏品“花絲風(fēng)雨橋”，限量1000份首開(kāi)即罄；該藏品實(shí)物原型由潮宏基聯(lián)合花絲傳承鑲嵌大師姚迎春等完成，采用AI技術(shù)生成3D效果，創(chuàng)新性演繹非遺花絲工藝。（2）培育鉆石：5月底公司通過(guò)子品牌VENTI布局培育鉆石賽道，敏銳洞察市場(chǎng)機(jī)會(huì)，大膽布局潛力新興品類；目前VENTI已在天貓旗艦店上架12款富有設(shè)計(jì)師風(fēng)格的培育鉆石首飾，后續(xù)也計(jì)劃在線下門(mén)店逐步鋪開(kāi)。（3）創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷出圈：5月公司打造業(yè)內(nèi)首場(chǎng)元宇宙發(fā)布會(huì)，直播觀看量超100萬(wàn)；6月在西安結(jié)合傳統(tǒng)“五行”元素開(kāi)出主題快閃店，并于大雁塔地鐵站打造花絲文化長(zhǎng)廊。
渠道擴(kuò)張、品牌提升、數(shù)字化建設(shè)多維發(fā)力，打造東方時(shí)尚珠寶龍頭
（1）終端回暖：受益疫情緩和、前期受影響需求逐步釋放，公司終端門(mén)店銷售穩(wěn)步恢復(fù)，三季度有望延續(xù)較高景氣；（2）渠道擴(kuò)張：公司通過(guò)加盟模式加快渠道布局，2022年上半年穩(wěn)步開(kāi)店，全年有望實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模門(mén)店凈增長(zhǎng)；（3）品牌提升：通過(guò)元宇宙直播、快閃店等形式出圈，配合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品矩陣強(qiáng)化東方時(shí)尚品牌形象。長(zhǎng)期看，公司圍繞都市女性消費(fèi)者，打造東方時(shí)尚的差異化品牌形象，既是古典“非遺花絲”工藝的傳承、發(fā)揚(yáng)者，亦是時(shí)尚風(fēng)格、新興消費(fèi)的探索者，珠寶主業(yè)發(fā)力加盟擴(kuò)張奠定高成長(zhǎng)基礎(chǔ)，培育鉆石等潛力品類布局錦上添花。
風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、加盟拓展不及預(yù)期、商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)等。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，浙商證券馬莉研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值高達(dá)98.54%，其預(yù)測(cè)2022年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利3.85億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為11.35。
最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有12家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)8家，增持評(píng)級(jí)3家，中性評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為5.15。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，潮宏基（002345）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力較差，營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。財(cái)務(wù)健康。該股好公司指標(biāo)2.5星，好價(jià)格指標(biāo)4星，綜合指標(biāo)3星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）
以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開(kāi)信息整理，與本站立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星不保證該信息（包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等，如存在問(wèn)題請(qǐng)聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對(duì)您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎決策。
本文結(jié)束，希望能夠幫助到大家!
