本周，金價遭遇30年不遇的暴跌，攪得基金業(yè)不得安寧，黃金投資品瞬間從天堂跌入地獄，4只黃金主題QDII基金遭遇億份贖回。與此同時，山東黃金(600547,股吧)停牌期恰好趕上金價雪崩式暴跌，為了防止持有山東黃金股票的投資者將該股價格風險轉嫁，多只ETF紛紛對山東黃金實物換購ETF份額說不。
ETF集體對山東黃金拉警戒線
目前在售的長盛基金昨日發(fā)布“上證市值百強ETF全部拒絕山東黃金認購申報的公告”。長盛基金表示，鑒于上證市值百強指數成分股山東黃金4月3日停牌，且未來復牌后價格走勢難以判斷，為保護基金份額持有人利益，長盛基金決定在網下股票發(fā)行結束后，全部拒絕投資者以山東黃金提交的基金份額網下股票認購申報。
除了在售ETF之外，也有不少已經成立的ETF對手握山東黃金的投資者拉起警戒線。上交所網站信息顯示，該所上市的資源ETF、超大ETF、小康ETF、商品ETF和綜指ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標準均設置為“必須”，這也意味著投資者在申購或贖回本基金份額時只能使用現(xiàn)金而不接受股票實物，各家ETF管理人給出的現(xiàn)金替代作價均為山東黃金停牌前的每股32.13元。這也意味著，目前持有山東黃金的投資者欲通過一籃子股票換成這些ETF的份額，從而規(guī)避未來山東黃金股價大幅波動的風險的企圖不可能。
不過，也有一些ETF對股份認購份額依然敞開大門，上交所上市的上證50ETF、上證180ETF、上證周期50ETF等8只ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標志依然為“允許”，這也就是說，持有山東黃金的投資者在申購這些ETF基金份額時“可以先使用股票，在股票不足的情況下可以使用現(xiàn)金替代不足的股票”。這樣，擔心山東黃金復牌后會暴跌的投資者可以通過這種方式換成50ETF，然后賣出ETF份額規(guī)避暴跌風險。但這樣做要耗費相當大的資金量，非一般投資人能操作。
事實上，ETF基金對存在重大利空的停牌股說“不”并非沒有道理。上個月，南方滬深300ETF基金在募集期間允許某機構投資者以存在重大利空而停牌的永泰能源(600157,股吧)換購基金份額。本月初，永泰能源復牌后接連暴跌引發(fā)南方滬深300ETF基金大幅虧損。本周，南方滬深300ETF基金持有人將南方基金投訴至證監(jiān)會。
不過，對于山東黃金占比較高的幾只ETF(主要為超大ETF、資源ETF和商品ETF)的持有人來說，如果要規(guī)避山東黃金復牌后價格波動風險，可以簡單賣出份額或贖回即可。
黃金主題基金遭巨額贖回
幾乎一夜之間，黃金就從天堂跌入地獄。首當其沖的是4只黃金主題QDII基金諾安黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達黃金、嘉實黃金，4月12日、15日兩天，諾安黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達黃金、嘉實黃金的跌幅分別達到12.15%、12.38%、12.86、11.43%，4月15日一天，4只基金的凈值跌幅都超過8%，跌幅最大的易方達黃金達到8.8%，幾乎相當于當天國際金價的跌幅。至此，今年以來，4只黃金QDII基金跌幅都超過20%，匯添富黃金及貴金屬跌幅超過26%。
金價的暴跌，也讓黃金QDII基金從炙手可熱淪為避而遠之。據某銀行人士透露，目前，4只黃金主題QDII基金都遭到巨額贖回，一些原本定投的基民，也出現(xiàn)了斷供。
一家基金公司的負責人坦言，他們公司的黃金QDII近期確實遭到贖回了，這幾天有加速贖回的跡象，累計已經贖回上億份，國際金價走勢不妙，資金尋求避險也是正常的反應，如果黃金繼續(xù)下跌，贖回的趨勢可能會加劇。
除了黃金QDII基金首當其沖外，重點投資A股黃金股的開放式基金也受傷不輕。南方隆元產業(yè)主題是持有黃金股較多的基金。2012年四季報顯示，山東黃金是南方隆元產業(yè)主題第二大重倉股，占該基金凈值比例6.77%；中金黃金(600489,股吧)是其第六大重倉股，占該基金凈值比例6.01%，山東黃金暫時停牌，本周，中金黃金暴跌超過11%，南方隆元凈值損失接近4%，遠超過同期大盤跌幅，業(yè)內人士預計山東黃金復牌后會有一個大幅補跌過程，投資者如果不看好黃金后市，可以暫時贖回南方隆元避險。
ETF集體對山東黃金拉警戒線
目前在售的長盛基金昨日發(fā)布“上證市值百強ETF全部拒絕山東黃金認購申報的公告”。長盛基金表示，鑒于上證市值百強指數成分股山東黃金4月3日停牌，且未來復牌后價格走勢難以判斷，為保護基金份額持有人利益，長盛基金決定在網下股票發(fā)行結束后，全部拒絕投資者以山東黃金提交的基金份額網下股票認購申報。
除了在售ETF之外，也有不少已經成立的ETF對手握山東黃金的投資者拉起警戒線。上交所網站信息顯示，該所上市的資源ETF、超大ETF、小康ETF、商品ETF和綜指ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標準均設置為“必須”，這也意味著投資者在申購或贖回本基金份額時只能使用現(xiàn)金而不接受股票實物，各家ETF管理人給出的現(xiàn)金替代作價均為山東黃金停牌前的每股32.13元。這也意味著，目前持有山東黃金的投資者欲通過一籃子股票換成這些ETF的份額，從而規(guī)避未來山東黃金股價大幅波動的風險的企圖不可能。
不過，也有一些ETF對股份認購份額依然敞開大門，上交所上市的上證50ETF、上證180ETF、上證周期50ETF等8只ETF對山東黃金的現(xiàn)金替代標志依然為“允許”，這也就是說，持有山東黃金的投資者在申購這些ETF基金份額時“可以先使用股票，在股票不足的情況下可以使用現(xiàn)金替代不足的股票”。這樣，擔心山東黃金復牌后會暴跌的投資者可以通過這種方式換成50ETF，然后賣出ETF份額規(guī)避暴跌風險。但這樣做要耗費相當大的資金量，非一般投資人能操作。
事實上，ETF基金對存在重大利空的停牌股說“不”并非沒有道理。上個月，南方滬深300ETF基金在募集期間允許某機構投資者以存在重大利空而停牌的永泰能源(600157,股吧)換購基金份額。本月初，永泰能源復牌后接連暴跌引發(fā)南方滬深300ETF基金大幅虧損。本周，南方滬深300ETF基金持有人將南方基金投訴至證監(jiān)會。
不過，對于山東黃金占比較高的幾只ETF(主要為超大ETF、資源ETF和商品ETF)的持有人來說，如果要規(guī)避山東黃金復牌后價格波動風險，可以簡單賣出份額或贖回即可。
黃金主題基金遭巨額贖回
幾乎一夜之間，黃金就從天堂跌入地獄。首當其沖的是4只黃金主題QDII基金諾安黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達黃金、嘉實黃金，4月12日、15日兩天，諾安黃金、匯添富黃金及貴金屬、易方達黃金、嘉實黃金的跌幅分別達到12.15%、12.38%、12.86、11.43%，4月15日一天，4只基金的凈值跌幅都超過8%，跌幅最大的易方達黃金達到8.8%，幾乎相當于當天國際金價的跌幅。至此，今年以來，4只黃金QDII基金跌幅都超過20%，匯添富黃金及貴金屬跌幅超過26%。
金價的暴跌，也讓黃金QDII基金從炙手可熱淪為避而遠之。據某銀行人士透露，目前，4只黃金主題QDII基金都遭到巨額贖回，一些原本定投的基民，也出現(xiàn)了斷供。
一家基金公司的負責人坦言，他們公司的黃金QDII近期確實遭到贖回了，這幾天有加速贖回的跡象，累計已經贖回上億份，國際金價走勢不妙，資金尋求避險也是正常的反應，如果黃金繼續(xù)下跌，贖回的趨勢可能會加劇。
除了黃金QDII基金首當其沖外，重點投資A股黃金股的開放式基金也受傷不輕。南方隆元產業(yè)主題是持有黃金股較多的基金。2012年四季報顯示，山東黃金是南方隆元產業(yè)主題第二大重倉股，占該基金凈值比例6.77%；中金黃金(600489,股吧)是其第六大重倉股，占該基金凈值比例6.01%，山東黃金暫時停牌，本周，中金黃金暴跌超過11%，南方隆元凈值損失接近4%，遠超過同期大盤跌幅，業(yè)內人士預計山東黃金復牌后會有一個大幅補跌過程，投資者如果不看好黃金后市，可以暫時贖回南方隆元避險。
