2016年01月25日

 

基本面

 

上周五全球股市和油價(jià)的暴漲令市場風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒持續(xù)回升，導(dǎo)致日元連續(xù)第二日大幅走低，美元/日元升至20日均線上方，最高觸及半個(gè)月高位118.86。歐央行或?qū)⒓哟a寬松的預(yù)期升溫同樣對(duì)歐元構(gòu)成打壓，歐元持續(xù)回調(diào)跌至1.08關(guān)口下方。美國當(dāng)日良好數(shù)據(jù)支撐美元指數(shù)一舉突破近期整理區(qū)間頂部99.25一線，最終收于99.50。澳元延續(xù)上周反彈走勢，成功收復(fù)0.70大關(guān)。原油飆漲令加元持續(xù)回暖，構(gòu)成三連陽，美元/加元最低下探兩周低位14.413。

據(jù)美國數(shù)據(jù)顯示，美國1月Markit制造業(yè)PMI初值好于預(yù)期錄得52.7，因訂單和工業(yè)產(chǎn)出在復(fù)蘇回暖。美國12月成屋銷售月率大幅高于預(yù)期，增長14.7%，表明美國房地產(chǎn)市場整體雖復(fù)蘇較緩慢，但仍呈良好發(fā)展態(tài)勢。美國12月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率符合預(yù)期為-0.2%，主要因建筑許可和制造業(yè)訂單疲弱，該指標(biāo)雖下滑，但如果就此判斷出現(xiàn)衰退的話恐怕為時(shí)尚早。目前市場焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向本周四的美聯(lián)儲(chǔ)1月貨幣政策會(huì)議，這是美聯(lián)儲(chǔ)12月加息以來的首次決議，預(yù)計(jì)本次會(huì)議不會(huì)加息，需重點(diǎn)關(guān)注政策聲明的措辭，從中尋找美聯(lián)儲(chǔ)今年加息步伐的蛛絲馬跡。摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美國第四季度經(jīng)濟(jì)持平，今年GDP增速可能僅有1.8%，本周美聯(lián)儲(chǔ)給出的聲明或會(huì)讓市場預(yù)計(jì)3月份不會(huì)加息。

繼上周四德拉基強(qiáng)烈暗示歐央行或?qū)⒃?月采取進(jìn)一步刺激政策后，上周五歐央行發(fā)布的一份報(bào)告又加大了該預(yù)期的可能性。具體顯示，將2016年歐元區(qū)通脹預(yù)期由1%下調(diào)至0.7%，2017年由1.5%下調(diào)至1.4%，2018年預(yù)計(jì)為1.8%。此外，歐央行官員還發(fā)表了鴿派言論，執(zhí)委科爾表示，歐央行已準(zhǔn)備好重新考慮政策立場。管委諾沃尼特也表示，由于全球通脹趨勢低迷，委員會(huì)一致同意在三月份討論量化寬松問題。由于歐央行上周決議有明顯放寬的傾向，市場也將之前預(yù)計(jì)的在6月采取行動(dòng)提前到了3月，而在3月之前需重點(diǎn)關(guān)注歐元區(qū)數(shù)據(jù)以做出進(jìn)一步判斷，特別是本周歐元區(qū)的CPI年率初值等。

除美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之外，本周還有日央行和紐儲(chǔ)行利率決議。上周五據(jù)知情人士透露，最近由于全球股市和油價(jià)下跌，日央行或有將采取進(jìn)一步寬松的行動(dòng)。而且上周四日本首相安倍晉三也表示，實(shí)施更多寬松政策的條件已經(jīng)就緒，所以市場預(yù)計(jì)本周的決議日央行將擴(kuò)大資產(chǎn)購買計(jì)劃。紐儲(chǔ)行方面預(yù)計(jì)將維持2.5%的利率不變。數(shù)據(jù)方面，美國、英國和法國各國GDP、耐用品訂單等重磅數(shù)據(jù)也將是投資者重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象之一。

技術(shù)面：

歐元/美元：小時(shí)圖從1.0920附近以來的震蕩下行走勢完好，MA20或限制當(dāng)前反彈空間；4小時(shí)圖若下破1.08關(guān)口位置或?qū)⒓铀傧滦?；日?qǐng)D構(gòu)成三連陰，隨機(jī)指標(biāo)即將進(jìn)入超賣區(qū)但仍維持看跌。日內(nèi)建議在1.0840附近輕倉做空，止損設(shè)于1.0890上方，先看1.0750，進(jìn)一步1. 0700。

英鎊/美元：小時(shí)圖上方受到1.4360一線的壓力回撤至1.43一線附近震蕩；4小時(shí)圖從1.4950附近以來的整體下行走勢未出現(xiàn)大幅扭轉(zhuǎn)，目前或傾向回落至MA50下方；日?qǐng)D上周五錄得的長上影線顯示上方壓力沉重，均線系統(tǒng)仍呈空頭排列。日內(nèi)操作在1.4330附近做空，止損設(shè)于1.4370上方，先看1.4250，進(jìn)一步1.4200。

 

周一關(guān)注：

日本11月領(lǐng)先/同步指標(biāo)終值

德國12月進(jìn)出口物價(jià)指數(shù)月率/年率

意大利11月工業(yè)訂單/銷售月率/年率

德國1月IFO商業(yè)現(xiàn)況/預(yù)期/景氣指數(shù)

意大利11月 零售銷售月率/年率

意大利12月貿(mào)易帳（對(duì)非歐盟）

英國1月CBI工業(yè)物價(jià)預(yù)期/訂單差值

美國1月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)指數(shù)