金價(jià)周一(10月24日)收盤小幅下跌，上周最后一個(gè)交易日，黃金價(jià)格一度跌至兩年半以來的最低水平。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1649.21美元/盎司，小幅下跌8.04美元或0.49%，日內(nèi)最高觸1670.71美元/盎司，最低觸及1643.81美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金上漲13.59美元或0.83%。
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(現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：FX168)
COMEX 12月黃金期貨收跌0.1%，報(bào)1654.10美元/盎司。
其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀下跌0.96%，至19.209美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金下跌0.34%，至927.40美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金下跌2.41%，至1968.28美元/盎司。
一項(xiàng)調(diào)查顯示，美國(guó)10月企業(yè)活動(dòng)連續(xù)第四個(gè)月收縮，這是經(jīng)濟(jì)在高通脹和利率上升面前走軟的最新證據(jù)。
美國(guó)日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月Markit制造業(yè)PMI初值降至49.9，跌至榮枯線下方，刷新28個(gè)月低點(diǎn)。該數(shù)據(jù)低于9月份的52，也低于預(yù)期的51。
與此同時(shí)，服務(wù)業(yè)PMI也弱于預(yù)期，從9月份的49.3進(jìn)一步跌至收縮區(qū)間46.6。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)PMI為49.6左右。
據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家說，最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)加劇人們對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)正走向衰退的擔(dān)憂，因?yàn)椴粩嗌仙睦蕼p緩了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度。
報(bào)告指出，服務(wù)業(yè)的降幅是近兩年半來第二快的。報(bào)告稱，由于客戶需求疲軟，以及通脹上升和利率上升的影響，需求已經(jīng)下降。
標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)(S&P Global Market Intelligence)首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson表示，盡管通脹仍持續(xù)處于高位，但這些數(shù)據(jù)表明，第四季經(jīng)濟(jì)有進(jìn)一步衰退的風(fēng)險(xiǎn)。
他說:“10月份，美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑勢(shì)頭明顯增強(qiáng)，而對(duì)前景的信心也急劇惡化。經(jīng)濟(jì)下滑的主要原因是服務(wù)業(yè)活動(dòng)大幅下滑，而生活成本上升和金融狀況收緊則助長(zhǎng)了這一趨勢(shì)。盡管制造業(yè)產(chǎn)出目前仍更具彈性，但10月商品需求大幅下降，這意味著目前的產(chǎn)出只能靠企業(yè)消化之前積壓的訂單來維持。顯然，在需求沒有復(fù)蘇的情況下，這是不可持續(xù)的，因此，看到企業(yè)大幅削減投入采購(gòu)，為未來幾個(gè)月的產(chǎn)出下降做準(zhǔn)備，也就不足為奇了?！?/p>
Williamson補(bǔ)充說，盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)放緩，但這似乎確實(shí)對(duì)通脹壓力產(chǎn)生了影響，盡管通脹壓力仍持續(xù)處于高位。
他表示:“調(diào)查顯示，在通脹壓力依然居高不下的同時(shí)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在第四季度收縮的風(fēng)險(xiǎn)加大。不過，有明顯跡象表明，需求走弱正在幫助緩和總體通脹率，未來幾個(gè)月通脹率應(yīng)該會(huì)繼續(xù)下降，尤其是如果利率繼續(xù)上升的話?！?/p>
數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)短線一度迅速下跌，但隨后震蕩走高，收?qǐng)?bào)111.99，而基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率徘徊在近期高點(diǎn)附近。分析師稱，這兩種因素都在影響貴金屬價(jià)格，市場(chǎng)對(duì)年底聯(lián)邦基金目標(biāo)利率的預(yù)期也在變化。
“市場(chǎng)仍處于觀望狀態(tài)……對(duì)于他們所看到的經(jīng)濟(jì)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)出什么信號(hào)……這在短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)在一定程度上支撐金價(jià)，”O(jiān)ANDA高級(jí)分析師Edward Moya表示。
但“通貨膨脹是一頭難以殺死的野獸。美聯(lián)儲(chǔ)在發(fā)出轉(zhuǎn)向信號(hào)之前，將慢慢加息?！?/p>
市場(chǎng)已經(jīng)消化了美聯(lián)儲(chǔ)11月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，但在有報(bào)道稱美聯(lián)儲(chǔ)官員可能會(huì)就未來加息規(guī)模展開辯論后，市場(chǎng)目前正在降低對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息75個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期。
高盛在一份報(bào)告中稱，“如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)大規(guī)模衰退，金價(jià)可能反彈至2250美元，而如果美聯(lián)儲(chǔ)立場(chǎng)極端強(qiáng)硬，金價(jià)可能跌至1500美元?！?/p>
Insignia咨詢公司的研究主管Chintan Karnani表示，自新冠疫情開始以來，金價(jià)和美國(guó)10年期債券收益率之間一直存在“負(fù)相關(guān)”關(guān)系。“這種逆相關(guān)性在2023年也將繼續(xù)存在?！?/p>
Karnani在排燈節(jié)黃金和白銀預(yù)測(cè)報(bào)告中表示，Insignia咨詢公司預(yù)計(jì)從現(xiàn)在開始到2023年情人節(jié)之前，10年期債券收益率將形成長(zhǎng)期頂部?！包S金已經(jīng)觸底或接近觸底?！?/p>
他說，金價(jià)的跌幅也小于美元指數(shù)的漲幅?！斑@對(duì)2023年來說是一個(gè)積極的信號(hào)。”
與此同時(shí)，交易員們正在考慮美聯(lián)儲(chǔ)在12月加息50個(gè)基點(diǎn)，這一情形讓一些黃金分析師看到了至少目前可能已經(jīng)觸底的希望。
就黃金而言，目前的趨勢(shì)仍偏于下行，但Sevens Report Research的分析師在周一的通訊中表示，“一旦我們真的可以說我們已經(jīng)達(dá)到了鷹派立場(chǎng)的峰值，黃金前景很可能從看跌轉(zhuǎn)向中性(如果不是看漲的話)?！?/p>
AvaTrade的首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam在一份市場(chǎng)報(bào)告中說，金價(jià)在本周開始時(shí)并不穩(wěn)定，因?yàn)椤翱纯照吣軌虬牙K子拉得更緊一點(diǎn)”。“在很大程度上影響貴金屬價(jià)格的一個(gè)大問題是，(美聯(lián)儲(chǔ))是否會(huì)放慢加息的步伐?！?/p>
他說，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在下次會(huì)議上加息75個(gè)基點(diǎn)，這將推高美元指數(shù)?！懊涝笖?shù)走強(qiáng)正在制約黃金價(jià)格?！?/p>
后市展望
1.Capital.com分析師Daniela Hathorn表示:“金價(jià)在很大程度上仍取決于美國(guó)的貨幣政策，并將在很大程度上取決于人們對(duì)下周會(huì)議上加息的看法?！?/p>
“如果投資者相信即將到來的75個(gè)基點(diǎn)的加息可能是最后一次，這意味著政策將慢慢開始轉(zhuǎn)向，”價(jià)格可能反彈，Hathorn補(bǔ)充道。
雖然黃金被認(rèn)為是對(duì)沖通脹的工具，但利率上升提高了持有零收益黃金的機(jī)會(huì)成本，導(dǎo)致今年迄今黃金價(jià)格下跌了9%以上。
市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在11月會(huì)議上將基準(zhǔn)隔夜利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)。
在此之前，投資者將密切關(guān)注本周公布的美國(guó)GDP和核心PCE通脹數(shù)據(jù)，而市場(chǎng)也普遍預(yù)期歐洲央行將升息75個(gè)基點(diǎn)。
2.Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示:“今天上午金價(jià)的下跌表明，上周的反彈有點(diǎn)太快了，金價(jià)很有可能跌破1630美元。”
3.avtradade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam表示:“對(duì)黃金價(jià)格影響很大的一個(gè)大問題是，美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)放慢升息步伐?！?/p>
下一交易日重點(diǎn)關(guān)注
16:00 德國(guó)10月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
16:55 英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾發(fā)表講話
18:00 英國(guó)10月CBI工業(yè)訂單差值
21:00 美國(guó)8月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率
21:00 美國(guó)8月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率
22:00 美國(guó)10月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)
22:00 美國(guó)10月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
次日01:55 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒討論FedNow
次日04:30 美國(guó)至10月21日當(dāng)周API原油庫(kù)存
